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degenia Forderungsausfallversicherung: the policy wording in full
Forderungsausfallversicherung des Assekuradeurs degenia auf Basis der VHV-Warenkreditbedingungen (Stand 2017): Ausfall bei Insolvenz und Nichtzahlung von Inlands- und Auslandsabnehmern aus rund 50 Ländern, Eigenprüfungsgrenze mit Auskunft oder Zahlungserfahrung, Zahlungsziel bis sechs Monate.
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Everything about this policy
What the policy covers: 60 points, each with its clause
Quotes are shortened. The full German wording of each point is on the German page for degenia Forderungsausfallversicherung.
Basics and scope
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Insured receivables (goods and services sold on credit to business buyers) | yes | „Die VHV ersetzt dem Versicherungsnehmer Ausfälle von fälligen Forderungen gegen seine …“ | I. § 1 Nr. 1, page 1 |
| Target group of the policy by annual credit turnover (turnover limit) | not addressed | ||
| Whole-turnover principle: all buyers on credit terms must be declared | not addressed | „aus dem Gesamtumsatz im letzten abgeschlossenen Geschäftsjahr“ | II. § 5 Nr. 3, page 4 |
| Receivables from domestic buyers insured | yes | „in der Bundesrepublik Deutschland (Inlandsabnehmer) oder“ | I. § 3 Nr. 1.1 a), page 1 |
| Receivables from foreign buyers insured | yes | „in folgenden Ländern (Auslandsabnehmer): Andorra, Australien, Belgien, Chile, Dänemark“ | I. § 3 Nr. 1.1 b), page 1 |
| Receivables from services and works contracts (not only goods) | yes | „aus Warenlieferungen, Werk- oder Dienstleistungen, die im regelmäßigen Geschäftsbetrieb“ | I. § 1 Nr. 2.1, page 1 |
| Receivables from private consumers covered | not addressed | ||
| Exclusion of receivables from affiliated companies | yes | „Forderungen gegen Unternehmen, an denen der Versicherungsnehmer, sein gesetzlicher …“ | I. § 4 Nr. 1, page 2 |
| Receivables from public-sector buyers insured | no | „Forderungen gegen Bund, Länder, Landkreise und Gemeinden sowie solche juristischen …“ | I. § 4 Nr. 10, page 2 |
| Maximum permitted credit period (days) | yes | „Der Versicherungsnehmer hat mit seinem Abnehmer für die Forderung ein Zahlungsziel von …“ | I. § 3 Nr. 1.2, page 1 |
Insured event
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Opening of insolvency proceedings against the buyer | yes | „ein gerichtliches Insolvenzverfahren eröffnet oder dessen Eröffnung vom Gericht mangels …“ | I. § 5 Nr. 1.1 a), page 2 |
| Insolvency petition rejected for lack of assets | yes | „ein gerichtliches Insolvenzverfahren eröffnet oder dessen Eröffnung vom Gericht mangels …“ | I. § 5 Nr. 1.1 a), page 2 |
| Out-of-court settlement with all creditors | yes | „mit sämtlichen Gläubigern ein außergerichtlicher Liquidations- oder Quotenvergleich …“ | I. § 5 Nr. 1.1 c), page 2 |
| Unsuccessful enforcement against the buyer | yes | „eine vom Versicherungsnehmer beantragte Maßnahme der Einzelzwangsvollstreckung in das …“ | I. § 5 Nr. 1.1 d), page 2 |
| Protracted default (non-payment without insolvency) as insured event | yes | „Der Versicherungsfall tritt bei Inlandsabnehmern (I. § 3 Nr. 1.1 a)) mit dem Tag ein …“ | I. § 5 Nr. 2.1, page 2 |
| Waiting period until protracted default applies (months after due date or notification) | yes | „Der Versicherungsfall tritt bei Inlandsabnehmern (I. § 3 Nr. 1.1 a)) mit dem Tag ein …“ | I. § 5 Nr. 2.1, page 2 |
| Political risks on export receivables (transfer, moratorium, war) | no | „Forderungsausfälle, bei denen die VHV nachweist, dass sie durch Krieg, kriegerische …“ | I. § 4 Nr. 8, page 2 |
| Pre-delivery risk (loss before shipment, costs of work in progress) | not addressed | ||
| Insolvency clawback: repayment demanded by the insolvency administrator covered | not addressed | ||
| Disputed receivables: indemnity after final resolution | yes | „wird die Forderung der Höhe nach zum Teil bestritten, besteht für den nicht …“ | I. § 1 Nr. 2.2, page 1 |
Credit limits and credit checks
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Named credit limits per buyer set by the insurer | yes | „Vor der Lieferung oder Leistung, die der ausgefallenen Forderung zugrunde liegt, hat …“ | I. § 3 Nr. 2.2, page 1 |
| Discretionary limit: cover up to an amount at own discretion without application | yes | „Die Forderung gegen einen Abnehmer übersteigt insgesamt nicht die im …“ | I. § 3 Nr. 2.1, page 1 |
| Unnamed cover for small receivables without limit application | yes | „Der Versicherungsnehmer hat mit dem Abnehmer einen Mindestumsatz von 5.000 EUR getätigt …“ | I. § 3 Nr. 2.1 c), page 1 |
| Insurer may reduce or cancel limits at any time for future deliveries | yes | „kann die VHV jederzeit die nach I. § 3 Nr. 2.1 oder 2.2 festgesetzte Versicherungssumme …“ | I. § 3 Nr. 2.3, page 1 |
| New buyers and first deliveries: cover from the first delivery | yes | „auch auf die bereits bestehenden Forderungen, wenn diese aus Lieferungen oder …“ | I. § 3 Nr. 2.4, page 2 |
| Self-assessment via credit score or credit agency (grade cover) | yes | „Der Versicherungsnehmer hat über seinen Abnehmer eine schriftliche positive Auskunft …“ | I. § 3 Nr. 2.1 b), page 1 |
| Fees for credit assessment and limit processing | yes | „Die Höhe der jährlichen Kreditprüfungsgebühren (Erst- und Folgeprüfungsgebühren) pro …“ | I. § 12 Nr. 6, page 3 |
| Ongoing monitoring of buyers' creditworthiness by the insurer | yes | „Die VHV prüft die Bonität des Abnehmers.“ | I. § 12 Nr. 5, page 3 |
Indemnity and deductible
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Indemnity rate (insured percentage of the receivable) | not addressed | ||
| Annual aggregate deductible | none | „An dem gesamten versicherten Ausfall von Forderungen gegen einen Abnehmer trägt der …“ | I. § 6 Nr. 2, page 2 |
| Maximum indemnity per policy year (fixed amount or multiple of premium) | yes | „Die Höchstentschädigung ist auf das im Versicherungsschein genannte Mehrfache des …“ | I. § 7 Nr. 1, page 2 |
| Minimum claim amount per buyer | not addressed | ||
| VAT included in the insured receivable | not addressed | „sonstige Kosten, Steuern, Zölle, soweit nicht in diesen Bedingungen oder dem“ | I. § 4 Nr. 4, page 2 |
| Default interest and dunning costs covered | no | „Fälligkeits- oder Verzugszinsen, Mahngebühren, Kursverluste, Vertragsstrafen“ | I. § 4 Nr. 2, page 2 |
| Legal costs of pursuing the receivable covered | no | „Kosten der Rechtsverfolgung oder Zwangsvollstreckung, die dem Versicherungsnehmer …“ | I. § 4 Nr. 3, page 2 |
| Payout period after proof of loss | not addressed | ||
| Allocation of payments and credits to the oldest receivable (set-off clause) | yes | „Zahlungen gemäß I. § 6 Nr. 1.3, Erlöse gemäß I. § 6 Nr. 1.4 und Aufrechnungsbeträge …“ | I. § 6 Nr. 1.5, page 2 |
| Retention of title required for cover | yes | „Die Vereinbarungen von Sicherheiten (z. B. Eigentumsvorbehalt) werden, soweit sie als …“ | I. § 3 Nr. 1.4, page 1 |
Collection and services
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Debt collection by the insurer or a partner after notification | yes | „Die VHV entscheidet nach eigenem Ermessen über die Einleitung und Durchführung von …“ | I. § 10 Nr. 1, page 3 |
| Obligation to hand over overdue receivables for collection | not addressed | ||
| Collection fees charged to the policyholder | none | „Der Versicherungsnehmer hat der VHV entstandene Kosten, die durch Zahlungseingänge …“ | I. § 10 Nr. 8, page 3 |
| Credit reports included in the premium | not addressed | ||
| Online portal for limit applications and notifications provided in the policy | not addressed |
Policyholder obligations
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Turnover declaration (monthly, quarterly or annually) | yes | „Der Versicherungsnehmer teilt der VHV bis zum 28.02. jeden Jahres die Beträge für den …“ | II. § 5 Nr. 4, page 4 |
| Deadline for reporting overdue receivables (days after due date) | yes | „innerhalb von zwei Monaten nach Eintritt der Fälligkeit der versicherten Forderung …“ | I. § 11 Nr. 1.6, page 3 |
| Maximum extension of payment terms without consent | yes | „etwaige Weisungen der VHV zu befolgen und vor Abschluss von Vergleichen und …“ | I. § 11 Nr. 1.2, page 3 |
| Delivery stop after notification or adverse information | yes | „Der Versicherungsschutz endet für zukünftige Lieferungen und Leistungen mit Eintritt …“ | I. § 2 Nr. 2.1, page 1 |
| Duty to report adverse information about buyers (increase of risk) | yes | „haben dem Versicherungsnehmer über seinen Abnehmer keine Informationen über eine …“ | I. § 3 Nr. 1.3 a), page 1 |
| Deadline for submitting claim documents | yes | „der VHV das vollständig ausgefüllte Schadenmeldeformular sowie sämtliche angeforderten …“ | I. § 11 Nr. 1.3, page 3 |
| Requirements on own credit management (dunning, reports, securities) | yes | „mit der Sorgfalt eines ordentlichen Kaufmanns auf seine Kosten alle zur Vermeidung oder …“ | I. § 11 Nr. 1.1, page 3 |
| Proportional reduction instead of full loss of cover for grossly negligent breach | no | „ist die VHV in Bezug auf ein versichertes Einzelrisiko, für das die verletzte …“ | II. § 9 Nr. 2, page 4 |
Contract and premium
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Premium basis (turnover, receivables, number of buyers or flat rate) | yes | „dem beitragsrelevanten Umsatz (II. § 5 Nr. 3) und dem jeweils gültigen Beitragssatz …“ | II. § 5 Nr. 1, page 3 |
| Minimum premium per policy year | yes | „dem beitragsrelevanten Umsatz (II. § 5 Nr. 3) und dem jeweils gültigen Beitragssatz …“ | II. § 5 Nr. 1, page 3 |
| Premium refund or bonus for claim-free years | yes | „15 % des Beitrags nach II. § 7 Nr. 1, wenn die Voraussetzungen nach II. § 7 Nr. 2 zum …“ | II. § 7 Nr. 3, page 4 |
| Policy term and renewal | yes | „Er verlängert sich nach Ablauf dieses Zeitraumes jeweils um ein Jahr“ | II. § 10 Nr. 2, page 4 |
| Notice period at expiry | yes | „sofern er nicht drei Monate vor seinem jeweiligen Ablauf vom Versicherungsnehmer oder …“ | II. § 10 Nr. 2, page 4 |
| Insurer's right to terminate after a claim | not addressed | ||
| Run-off cover for receivables from deliveries before expiry | no | „Die VHV ersetzt dem Versicherungsnehmer Ausfälle von fälligen Forderungen gegen seine …“ | I. § 1 Nr. 1, page 1 |
| Inclusion of receivables already outstanding at inception | no | „die Lieferungen oder Leistungen, die den bestehenden Forderungen zugrunde liegen …“ | I. § 3 Nr. 2.4 c), page 2 |
| Governing law and jurisdiction | yes | „Erfüllungsort und Gerichtsstand ist, soweit gesetzlich zulässig, Hannover.“ | II. § 11 Nr. 7, page 4 |
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Policy wordings and provider
- Legal entity
- degenia Versicherungsdienst AG (Assekuradeur)
- Distribution
- available through brokers
- Allgemeine Versicherungsbedingungen für die VHV-WKV (AVB WKV), Fassung degenia Edition: 03.2017 (Fußzeile 581.0005.02 Stand 08.2017) Copy hosted by an intermediary, not by the insurer
Full text of the wording
The full text exists only in German. It is printed on the German page for degenia Forderungsausfallversicherung and available as plain text.
Volltext degenia Forderungsausfallversicherung · As text (Markdown) degenia Forderungsausfallversicherung