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KRAVAG Logistic Police Kreditversicherungen: the policy wording in full
Forderungsausfallversicherung als Baustein der KRAVAG-Logistic-Police für Transport und Logistik: pauschaler Schutz für Forderungen gegen Kunden in Deutschland bei Insolvenz und Nichtzahlung zwei Monate nach Fälligkeit, ohne Limitanträge, mit Versicherungssumme je Kunde und Jahreshöchstentschädigung.
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Everything about this policy
What the policy covers: 60 points, each with its clause
Quotes are shortened. The full German wording of each point is on the German page for KRAVAG Logistic Police Kreditversicherungen.
Basics and scope
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Insured receivables (goods and services sold on credit to business buyers) | yes | „Der Versicherer ersetzt dem Versicherungsnehmer Ausfälle von fälligen Forderungen gegen …“ | Ziffer 29.1, page 49 |
| Target group of the policy by annual credit turnover (turnover limit) | not addressed | ||
| Whole-turnover principle: all buyers on credit terms must be declared | not addressed | „Der Jahresnettobeitrag, das heißt der Beitrag ohne die gesetzliche Versicherungsteuer …“ | Ziffer 39.1, page 53 |
| Receivables from domestic buyers insured | yes | „Der Kunde hat seinen Sitz in der Bundesrepublik Deutschland.“ | Ziffer 30.1, page 50 |
| Receivables from foreign buyers insured | no | „Der Kunde hat seinen Sitz in der Bundesrepublik Deutschland.“ | Ziffer 30.1, page 50 |
| Receivables from services and works contracts (not only goods) | yes | „aus Warenlieferungen, Werk- oder Dienstleistungen, die im regelmäßigen Geschäftsbetrieb …“ | Ziffer 29.2, page 49 |
| Receivables from private consumers covered | not addressed | ||
| Exclusion of receivables from affiliated companies | yes | „Forderungen gegen Unternehmen, an denen der Versicherungsnehmer, sein gesetzlicher …“ | Ziffer 32.2, page 51 |
| Receivables from public-sector buyers insured | no | „Forderungen gegen Bund, Länder, Landkreise und Gemeinden sowie solche juristischen …“ | Ziffer 32.1, page 51 |
| Maximum permitted credit period (days) | yes | „von höchstens drei Monaten nach Lieferung oder Leistung als "ursprünglichen …“ | Ziffer 30.2, page 50 |
Insured event
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Opening of insolvency proceedings against the buyer | yes | „ein gerichtliches Insolvenzverfahren eröffnet oder dessen Eröffnung vom Gericht mangels …“ | Ziffer 31.1, page 50 |
| Insolvency petition rejected for lack of assets | yes | „ein gerichtliches Insolvenzverfahren eröffnet oder dessen Eröffnung vom Gericht mangels …“ | Ziffer 31.1, page 50 |
| Out-of-court settlement with all creditors | yes | „mit sämtlichen Gläubigern ein außergerichtlicher Liquidations- oder Quotenvergleich …“ | Ziffer 31.1, page 51 |
| Unsuccessful enforcement against the buyer | yes | „eine vom Versicherungsnehmer beantragte Maßnahme der Einzelzwangsvollstreckung in das …“ | Ziffer 31.1, page 51 |
| Protracted default (non-payment without insolvency) as insured event | yes | „Der Nichtzahlungstatbestand tritt mit dem Tag ein, an dem eine Forderung zwei Monate …“ | Ziffer 31.2, page 51 |
| Waiting period until protracted default applies (months after due date or notification) | yes | „Der Nichtzahlungstatbestand tritt mit dem Tag ein, an dem eine Forderung zwei Monate …“ | Ziffer 31.2, page 51 |
| Political risks on export receivables (transfer, moratorium, war) | no | „Forderungsausfälle, bei denen der Versicherer nachweist, dass sie durch Krieg …“ | Ziffer 32.7, page 51 |
| Pre-delivery risk (loss before shipment, costs of work in progress) | yes | „Zusätzlich zu 1.1 ersetzt der Versicherer dem Versicherungsnehmer im Fall der …“ | Ziffer 29.5, page 49 |
| Insolvency clawback: repayment demanded by the insolvency administrator covered | not addressed | ||
| Disputed receivables: indemnity after final resolution | no | „Wird die Forderung der Höhe nach bestritten, besteht für den nicht bestrittenen Teil …“ | Ziffer 29.2, page 49 |
Credit limits and credit checks
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Named credit limits per buyer set by the insurer | no | „Je Versicherungsfall erhält der Versicherungsnehmer maximal die im Versicherungsschein …“ | Ziffer 35, page 52 |
| Discretionary limit: cover up to an amount at own discretion without application | not addressed | ||
| Unnamed cover for small receivables without limit application | yes | „Je Versicherungsfall erhält der Versicherungsnehmer maximal die im Versicherungsschein …“ | Ziffer 35, page 52 |
| Insurer may reduce or cancel limits at any time for future deliveries | not addressed | ||
| New buyers and first deliveries: cover from the first delivery | yes | „Forderungen oder Forderungsteile gegen einen Kunden sind jeweils in der Höhe …“ | Ziffer 30.5, page 50 |
| Self-assessment via credit score or credit agency (grade cover) | not addressed | ||
| Fees for credit assessment and limit processing | not addressed | ||
| Ongoing monitoring of buyers' creditworthiness by the insurer | not addressed |
Indemnity and deductible
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Indemnity rate (insured percentage of the receivable) | not addressed | ||
| Annual aggregate deductible | none | „An dem gesamten versicherten Ausfall von Forderungen gegen einen Kunden trägt der …“ | Ziffer 33.2, page 52 |
| Maximum indemnity per policy year (fixed amount or multiple of premium) | yes | „Die Höchstentschädigung ist auf den im Versicherungsschein genannten Betrag begrenzt.“ | Ziffer 36, page 52 |
| Minimum claim amount per buyer | not addressed | ||
| VAT included in the insured receivable | no | „Versichert sind in Rechnung gestellte Forderungen ohne die hierauf entfallende …“ | Ziffer 29.2, page 49 |
| Default interest and dunning costs covered | no | „Fälligkeits- oder Verzugszinsen, Kursverluste, Vertragsstrafen, Schadenersatz und …“ | Ziffer 32.3, page 51 |
| Legal costs of pursuing the receivable covered | no | „Fälligkeits- oder Verzugszinsen, Kursverluste, Vertragsstrafen, Schadenersatz und …“ | Ziffer 32.3, page 51 |
| Payout period after proof of loss | yes | „Sind die Voraussetzungen für die Entschädigungsleistung nachgewiesen, zahlt der …“ | Ziffer 34.1, page 52 |
| Allocation of payments and credits to the oldest receivable (set-off clause) | not addressed | ||
| Retention of title required for cover | not addressed |
Collection and services
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Debt collection by the insurer or a partner after notification | not addressed | „Im Versicherungsfall gehen die Forderungen des Versicherungsnehmers gegen seinen Kunden …“ | Ziffer 37.1, page 52 |
| Obligation to hand over overdue receivables for collection | not addressed | ||
| Collection fees charged to the policyholder | not addressed | ||
| Credit reports included in the premium | not addressed | ||
| Online portal for limit applications and notifications provided in the policy | not addressed |
Policyholder obligations
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Turnover declaration (monthly, quarterly or annually) | none | „richtet sich nach der Beitragsklasse, die für den vereinbarten Umfang des …“ | Ziffer 39.1, page 53 |
| Deadline for reporting overdue receivables (days after due date) | yes | „Ansprüche auf Entschädigungsleistungen erlöschen, wenn der Versicherungsnehmer den …“ | Ziffer 31.2, page 51 |
| Maximum extension of payment terms without consent | yes | „Nachträgliche Veränderungen dieses Zahlungstermins werden nicht berücksichtigt.“ | Ziffer 30.2, page 50 |
| Delivery stop after notification or adverse information | not addressed | ||
| Duty to report adverse information about buyers (increase of risk) | yes | „haben dem Versicherungsnehmer über seinen Kunden keine Informationen über eine …“ | Ziffer 30.3, page 50 |
| Deadline for submitting claim documents | yes | „Ansprüche auf Entschädigungsleistungen erlöschen, wenn der Versicherungsnehmer den …“ | Ziffer 31.1, page 51 |
| Requirements on own credit management (dunning, reports, securities) | yes | „alle zur Vermeidung oder Minderung des Ausfalls geeigneten Maßnahmen zu treffen …“ | Ziffer 38.1, page 53 |
| Proportional reduction instead of full loss of cover for grossly negligent breach | yes | „Verletzt der Versicherungsnehmer eine vertragliche Obliegenheit vorsätzlich oder grob …“ | AT 5, page 4 |
Contract and premium
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Premium basis (turnover, receivables, number of buyers or flat rate) | yes | „richtet sich nach der Beitragsklasse, die für den vereinbarten Umfang des …“ | Ziffer 39.1, page 53 |
| Minimum premium per policy year | not addressed | ||
| Premium refund or bonus for claim-free years | not addressed | ||
| Policy term and renewal | yes | „Bei einer Vertragsdauer von mindestens einem Jahr verlängert sich der Vertrag um …“ | AT 2.2, page 3 |
| Notice period at expiry | yes | „wenn nicht dem Vertragspartner spätestens drei Monate vor dem Ablauf des jeweiligen“ | AT 2.2, page 3 |
| Insurer's right to terminate after a claim | yes | „Der Vertrag kann nach Eintritt eines Versicherungsfalls außerordentlich gekündigt …“ | Ziffer 40.1, page 53 |
| Run-off cover for receivables from deliveries before expiry | no | „Der Versicherer ersetzt dem Versicherungsnehmer Ausfälle von fälligen Forderungen gegen …“ | Ziffer 29.1, page 49 |
| Inclusion of receivables already outstanding at inception | no | „die im regelmäßigen Geschäftsbetrieb des Versicherungsnehmers in seinem Namen während …“ | Ziffer 29.2, page 49 |
| Governing law and jurisdiction | yes | „Auf die in dieser Police abgeschlossenen Verträge findet ausschließlich das Recht der …“ | AT 9, page 6 |
Evaluated by NAMMERT from published policy wordings.
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Policy wordings and provider
- Legal entity
- KRAVAG-LOGISTIC Versicherungs-Aktiengesellschaft
- Distribution
- available through brokers
- Versicherungsbedingungen KRAVAG Logistic Police Kreditversicherungen Edition: AT Stand 01.10.2020 Original from the insurer (PDF, German)
Full text of the wording
The full text exists only in German. It is printed on the German page for KRAVAG Logistic Police Kreditversicherungen and available as plain text.
Volltext KRAVAG Logistic Police Kreditversicherungen · As text (Markdown) KRAVAG Logistic Police Kreditversicherungen