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VHV Forderungsausfallschutz: the policy wording in full
Warenkreditversicherung der VHV für kleine und mittlere Betriebe: Ausfall von Forderungen gegen Inlands- und benannte Auslandsabnehmer bei Insolvenz und Nichtzahlung, mit vereinfachtem Schutz ohne Limitantrag, Eigenprüfungsgrenze, Selbstbeteiligung je Fall und Beitragsrückerstattung bei Schadenfreiheit.
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Everything about this policy
What the policy covers: 60 points, each with its clause
Quotes are shortened. The full German wording of each point is on the German page for VHV Forderungsausfallschutz.
Basics and scope
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Insured receivables (goods and services sold on credit to business buyers) | yes | „entschädigt die VHV Allgemeine Versicherung AG (nachfolgend VHV genannt) dem …“ | I. § 1 Nr. 1, page 1 |
| Target group of the policy by annual credit turnover (turnover limit) | not addressed | ||
| Whole-turnover principle: all buyers on credit terms must be declared | not addressed | „Der beitragsrelevante Umsatz errechnet sich aus dem Gesamtumsatz des jeweils letzten …“ | II. § 5 Nr. 1, page 8 |
| Receivables from domestic buyers insured | yes | „auf einer vertraglichen Vereinbarung mit einem Abnehmer, der seinen Hauptsitz in der …“ | I. § 1 Nr. 1 a), page 1 |
| Receivables from foreign buyers insured | yes | „oder mit einem gewerblichen Abnehmer der im Versicherungsschein genannten Länder …“ | I. § 1 Nr. 1 a), page 1 |
| Receivables from services and works contracts (not only goods) | yes | „den Ausfall seiner versicherten Forderungen aus Warenlieferungen, Werk- oder …“ | I. § 1 Nr. 1, page 1 |
| Receivables from private consumers covered | not addressed | „auf einer vertraglichen Vereinbarung mit einem Abnehmer, der seinen Hauptsitz in der …“ | I. § 1 Nr. 1 a), page 1 |
| Exclusion of receivables from affiliated companies | yes | „Forderungen gegen Unternehmen, an denen der Versicherungsnehmer, einer seiner …“ | I. § 4 Nr. 1, page 3 |
| Receivables from public-sector buyers insured | no | „Forderungen gegen Bund, Länder, Landkreise und Gemeinden sowie solche juristischen …“ | I. § 4 Nr. 9, page 3 |
| Maximum permitted credit period (days) | yes | „Dieses Zahlungsziel darf das im Versicherungsschein geregelte maximale Zahlungsziel …“ | I. § 3 Nr. 1.2, page 2 |
Insured event
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Opening of insolvency proceedings against the buyer | yes | „ein gerichtliches Insolvenzverfahren eröffnet oder der Eröffnungsantrag mangels Masse …“ | I. § 5 Nr. 1.1 a), page 4 |
| Insolvency petition rejected for lack of assets | yes | „ein gerichtliches Insolvenzverfahren eröffnet oder der Eröffnungsantrag mangels Masse …“ | I. § 5 Nr. 1.1 a), page 4 |
| Out-of-court settlement with all creditors | yes | „mit sämtlichen Gläubigern ein außergerichtlicher Liquidations- oder Quotenvergleich …“ | I. § 5 Nr. 1.1 c), page 4 |
| Unsuccessful enforcement against the buyer | yes | „eine vom Versicherungsnehmer beantragte Maßnahme der Einzelzwangsvollstreckung in das …“ | I. § 5 Nr. 1.1 d), page 4 |
| Protracted default (non-payment without insolvency) as insured event | yes | „Der Versicherungsfall tritt bei Inlandsabnehmern (I. § 3 Nr. 1.1) mit dem Tag ein, an …“ | I. § 5 Nr. 2.1, page 4 |
| Waiting period until protracted default applies (months after due date or notification) | yes | „Der Versicherungsfall tritt bei Inlandsabnehmern (I. § 3 Nr. 1.1) mit dem Tag ein, an …“ | I. § 5 Nr. 2.1, page 4 |
| Political risks on export receivables (transfer, moratorium, war) | no | „Forderungsausfälle, bei denen die VHV nachweist, dass sie durch Krieg, kriegerische …“ | I. § 4 Nr. 8, page 3 |
| Pre-delivery risk (loss before shipment, costs of work in progress) | not addressed | ||
| Insolvency clawback: repayment demanded by the insolvency administrator covered | not addressed | ||
| Disputed receivables: indemnity after final resolution | yes | „Bestrittene Forderungen können Gegenstand der Versicherung sein, wenn und soweit diese …“ | I. § 1 Nr. 2.2, page 1 |
Credit limits and credit checks
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Named credit limits per buyer set by the insurer | yes | „Zusätzlich muss die VHV vor der Lieferung oder Leistung, die der ausgefallenen …“ | I. § 3 Nr. 2.2, page 3 |
| Discretionary limit: cover up to an amount at own discretion without application | yes | „Eine Forderung (d. h. die insgesamt unbezahlten aufsummierten Rechnungen an den …“ | I. § 3 Nr. 2.1, page 2 |
| Unnamed cover for small receivables without limit application | yes | „Eine Forderung (d. h. die insgesamt unbezahlten aufsummierten Rechnungen an den …“ | I. § 3 Nr. 1.4, page 2 |
| Insurer may reduce or cancel limits at any time for future deliveries | yes | „Bei eingetretener oder drohender Verschlechterung der wirtschaftlichen Verhältnisse des …“ | I. § 3 Nr. 2.4 a), page 3 |
| New buyers and first deliveries: cover from the first delivery | yes | „Sofern zum Zeitpunkt der Lieferung oder Leistung noch kein Kreditlimit für den Abnehmer …“ | I. § 3 Nr. 2.5, page 3 |
| Self-assessment via credit score or credit agency (grade cover) | yes | „Der Versicherungsnehmer hat über seinen Abnehmer eine in Textform abgefasste Auskunft …“ | I. § 3 Nr. 2.1 a), page 2 |
| Fees for credit assessment and limit processing | yes | „Die Höhe der für die Kreditprüfung anfallenden Gebühren ist im Versicherungsschein …“ | I. § 11 Nr. 4, page 6 |
| Ongoing monitoring of buyers' creditworthiness by the insurer | yes | „Die Folgeprüfung gilt für jedes bestehende Kreditlimit.“ | I. § 11 Nr. 4, page 6 |
Indemnity and deductible
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Indemnity rate (insured percentage of the receivable) | not addressed | „Die Entschädigungsleistung errechnet sich aus der Höhe des versicherten …“ | I. § 6, page 4 |
| Annual aggregate deductible | none | „die VHV zieht die Selbstbeteiligung für jeden Versicherungsfall von der …“ | I. § 6 Nr. 2, page 4 |
| Maximum indemnity per policy year (fixed amount or multiple of premium) | yes | „Die Jahreshöchstentschädigung ist der Gesamtbetrag, bis zu dem die VHV pro …“ | I. § 7 Nr. 1, page 5 |
| Minimum claim amount per buyer | yes | „Das beantragte Kreditlimit darf den im Versicherungsschein genannten Betrag des …“ | I. § 11 Nr. 1, page 6 |
| VAT included in the insured receivable | no | „Versichert sind stets nur die Netto-Forderungen, d. h. die in den Forderungen …“ | I. § 1 Nr. 1, page 1 |
| Default interest and dunning costs covered | no | „Fälligkeits- oder Verzugszinsen, Mahngebühren, Kursverluste, Vertragsstrafen“ | I. § 4 Nr. 2, page 3 |
| Legal costs of pursuing the receivable covered | no | „Kosten der Rechtsverfolgung oder Zwangsvollstreckung;“ | I. § 4 Nr. 3, page 3 |
| Payout period after proof of loss | not addressed | ||
| Allocation of payments and credits to the oldest receivable (set-off clause) | none | „Kann nicht festgestellt werden, ob die anzurechnenden Beträge auf versicherte oder …“ | I. § 6 Nr. 4 b), page 5 |
| Retention of title required for cover | yes | „Die Vereinbarung von Sicherheiten (z. B. Eigentumsvorbehalt) kann ebenfalls …“ | I. § 3 Nr. 2.6, page 3 |
Collection and services
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Debt collection by the insurer or a partner after notification | yes | „Die VHV entscheidet nach eigenem Ermessen über die Einleitung und Durchführung von …“ | I. § 10 Nr. 1, page 6 |
| Obligation to hand over overdue receivables for collection | not addressed | ||
| Collection fees charged to the policyholder | none | „Der Versicherungsnehmer hat der VHV entstandene Kosten, die durch Zahlungseingänge …“ | I. § 10 Nr. 8, page 6 |
| Credit reports included in the premium | not addressed | ||
| Online portal for limit applications and notifications provided in the policy | not addressed |
Policyholder obligations
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Turnover declaration (monthly, quarterly or annually) | yes | „Der Versicherungsnehmer muss der VHV bis zum 30.04. jeden Jahres den beitragsrelevanten …“ | II. § 5 Nr. 4, page 8 |
| Deadline for reporting overdue receivables (days after due date) | yes | „Überfällige Forderungen sind der VHV innerhalb von zwei Monaten nach Eintritt der …“ | II. § 9 Nr. 1.8, page 9 |
| Maximum extension of payment terms without consent | yes | „etwaige Weisungen der VHV zur Schadenminderung zu befolgen und vor Abschluss von …“ | II. § 9 Nr. 1.2, page 9 |
| Delivery stop after notification or adverse information | yes | „Mit Meldung einer Überfälligkeit wird ein Kreditlimit (von der VHV bestätigt oder durch …“ | I. § 5 Nr. 2.3, page 4 |
| Duty to report adverse information about buyers (increase of risk) | yes | „hat der Versicherungsnehmer die VHV innerhalb von zwei Wochen ab Kenntnis über die …“ | I. § 3 Nr. 1.3 f), page 2 |
| Deadline for submitting claim documents | yes | „bei Eintritt eines Versicherungsfalls der VHV das vollständig ausgefüllte …“ | II. § 9 Nr. 1.3, page 9 |
| Requirements on own credit management (dunning, reports, securities) | yes | „mit der Sorgfalt eines ordentlichen Kaufmanns auf seine Kosten alle zur Vermeidung oder …“ | II. § 9 Nr. 1.1, page 9 |
| Proportional reduction instead of full loss of cover for grossly negligent breach | yes | „Bei grob fahrlässiger Verletzung der Obliegenheit ist die VHV berechtigt, ihre Leistung …“ | II. § 9 Nr. 2.2, page 9 |
Contract and premium
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Premium basis (turnover, receivables, number of buyers or flat rate) | yes | „dem beitragsrelevanten Umsatz (II. § 5 Nr. 1) und dem jeweils gültigen Beitragssatz …“ | II. § 5 Nr. 2, page 8 |
| Minimum premium per policy year | yes | „dem beitragsrelevanten Umsatz (II. § 5 Nr. 1) und dem jeweils gültigen Beitragssatz …“ | II. § 5 Nr. 2, page 8 |
| Premium refund or bonus for claim-free years | yes | „15 % des Beitrags nach II. § 7 Nr. 1, wenn die Voraussetzungen nach II. § 7 Nr. 2 zum …“ | II. § 7 Nr. 3, page 8 |
| Policy term and renewal | yes | „Der Versicherungsvertrag verlängert sich nach Ablauf dieses Zeitraumes jeweils um ein Jahr“ | II. § 1 Nr. 2, page 6 |
| Notice period at expiry | yes | „sofern er nicht drei Monate vor seinem jeweiligen Ablauf vom Versicherungsnehmer oder …“ | II. § 1 Nr. 2, page 6 |
| Insurer's right to terminate after a claim | not addressed | ||
| Run-off cover for receivables from deliveries before expiry | not addressed | „Mit der Beendigung des Versicherungsvertrages endet der Versicherungsschutz.“ | II. § 1 Nr. 5, page 7 |
| Inclusion of receivables already outstanding at inception | no | „die Lieferung oder Leistung, die der ausgefallenen Forderung zugrunde liegt, nicht vor …“ | I. § 3 Nr. 2.5 d), page 3 |
| Governing law and jurisdiction | yes | „Erfüllungsort und Gerichtsstand ist Hannover, der Sitz der VHV.“ | II. § 10 Nr. 7, page 10 |
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Policy wordings and provider
- Legal entity
- VHV Allgemeine Versicherung AG
- Distribution
- brokers and direct
- Allgemeine Versicherungsbedingungen für die VHV-Warenkreditversicherung (AVB WKV) Edition: 07.2022 (581.0005.02) Original from the insurer (PDF, German)
Full text of the wording
The full text exists only in German. It is printed on the German page for VHV Forderungsausfallschutz and available as plain text.
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