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VHV Kautionsversicherung (AVB): the policy wording in full
Bürgschaftslinie oder Bürgschaftsrahmen mit eigenen Textmustern für Bau-Bürgschaften und Kreditportal; Jahresabschluss unaufgefordert vorzulegen, nach Kündigung Abwicklungsentgelt bis zur Enthaftung.
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Everything about this policy
What the policy covers: 64 points, each with its clause
Quotes are shortened.
The full German wording of each point is on the German page for VHV Kautionsversicherung (AVB).
Basics and bond facility
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Bond facility (overall limit from which individual bonds are drawn) | yes, up to the sum insured | „Versicherungsleistungen erbringt die VHV Allgemeine AG maximal – je nach Tarif – bis zu …“ | § 3 Ziffer 3.1, page 2 |
| Maximum amount per single bond | yes, up to the sum insured | „Für die Erteilung einer einzelnen Bürgschaft ist jeweils der in der Kautionszusage …“ | § 3 Ziffer 3.1, page 2 |
| Target group of the product by bond requirement or turnover (upper and lower limit) | not addressed | ||
| Contract form: facility agreement, single bond or compact facility with simplified underwriting | yes | „Bis zu dieser Bürgschaftslinie bzw. dieses Bürgschaftsrahmens können …“ | § 3 Ziffer 3.1, page 2 |
| Issuance of bond certificates through an online portal of the insurer | yes | „Über das VHV Kreditportal kann der Versicherungsnehmer nach Maßgabe der vereinbarten …“ | § 2 Ziffer 2.3, page 2 |
| Time limit for issuing a bond after request | not addressed | ||
| Own standard wordings of the insurer for each bond type | yes | „Für die Erfüllung des Bürgschaftsauftrages verwendet sie ihr eigenes Textmuster.“ | § 2 Ziffer 2.1, page 1 |
| Acceptance of wordings prescribed by the beneficiary (after review) | yes | „Beantragt der Versicherungsnehmer einen davon abweichenden Bürgschaftstext, kann die …“ | § 2 Ziffer 2.1, page 1 |
| Suitability for public contracting authorities (insurer bond equal to a bank guarantee, e.g. VOB/B section 17, BVergG, Ley 9/2017) | not addressed | ||
| Inclusion of affiliated companies and joint ventures in the same facility | not addressed |
Bond and guarantee types
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Bid bond (security for the tender in a procurement procedure) | yes, up to the sum insured | „Die Bietungsbürgschaft dient i. d. R. dazu, die Einhaltung der Angebotskonditionen im …“ | Vorbemerkung, page 1 |
| Performance bond (execution of the contract) | yes, up to the sum insured | „Die Vertragserfüllungsbürgschaft dient i. d. R. dazu, die vertragsgemäße Ausführung und …“ | Vorbemerkung, page 1 |
| Warranty or defects liability bond (after acceptance) | yes, up to the sum insured | „Die Mängelansprüchebürgschaft dient i. d. R. als Sicherheit für die Erfüllung …“ | Vorbemerkung, page 1 |
| Release of cash retentions by a bond | not addressed | ||
| Advance payment bond | yes, up to the sum insured | „Die Vorauszahlungsbürgschaft dient i. d. R. dazu, das Verlustrisiko aus vorab …“ | Vorbemerkung, page 1 |
| Payment bond, including contractor security under BGB section 650f | yes, up to the sum insured | „Die Bauhandwerkersicherungsbürgschaft dient i. d. R. dazu, die Bezahlung der …“ | Vorbemerkung, page 1 |
| Bond for building contracts with consumers (BGB section 650m, in Austria BTVG section 4) | not addressed | ||
| Bond for property developers and buyer prepayments (MaBV section 7, BTVG, Spanish LOE) | not addressed | ||
| Customs and tax bond (duty deferment, excise duties) | not addressed | ||
| Rent bond for commercial leases (not private residential tenancies) | not addressed | ||
| Court bond (security in legal proceedings, avoiding enforcement) | not addressed | ||
| Bond for decommissioning, restoration and waste disposal (wind power, landfill, quarrying) | not addressed | ||
| Bond for tour operators and travel agents (insolvency protection of customer money) | not addressed | ||
| Bonds or guarantees payable on first demand | yes | „ist bei Bürgschaften, die die Klausel „Zahlung auf erstes Anfordern“ beinhalten, dem …“ | § 9 Ziffer 9.2 b), page 4 |
| Bonds to foreign beneficiaries or via partner insurers abroad (fronting) | not addressed | ||
| Bonds without expiry date | yes | „bleiben die Bürgschaften bis zur Freigabe durch den jeweiligen Bürgschaftsgläubiger und …“ | § 2 Ziffer 2.2, page 1 |
Premium and costs (rules, no prices)
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Premium basis: bond commission on outstanding exposure, on the facility or per bond | yes | „je nach Tarif entweder als in Euro bezifferter Betrag oder als Prozentsatz der …“ | § 7 Ziffer 7.1, page 3 |
| Commitment fee on the unused facility | yes, up to the sum insured | „Die VHV Allgemeine AG gewährt keine anteilige Rückerstattung des Jahresbeitrages, wenn …“ | § 7 Ziffer 7.3, page 3 |
| Minimum premium per contract or per bond | not addressed | ||
| Issuance, handling or amendment fees | yes, up to the sum insured | „Die VHV Allgemeine AG ist berechtigt, vom Versicherungsnehmer jeweils eine nach …“ | § 10 Ziffer 10.1, page 4 |
| Premium runs until the certificate is returned or the beneficiary releases the bond, not only until expiry | yes | „schuldet der Versicherungsnehmer der VHV Allgemeine AG ein gesondertes …“ | § 6 Ziffer 6.5, page 3 |
| Pro rata premium refund on early return | no | „Die VHV Allgemeine AG gewährt keine anteilige Rückerstattung des Jahresbeitrages, wenn …“ | § 7 Ziffer 7.3, page 3 |
| Adjustment of premium rates on a change of credit rating during the term | not addressed | ||
| Treatment of insurance premium tax (charged or not) | not addressed |
Recourse and collateral
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Insurer recourse against the policyholder after payment to the beneficiary | yes | „Der Versicherungsnehmer hat der VHV Allgemeine AG die von ihr geleisteten Zahlungen und …“ | § 10 Ziffer 10.2, page 4 |
| Reimbursement also of interest, costs and legal costs of the insurer | yes | „hierzu zählen insbesondere Sachverständigen-, Rechtsanwalts-, und Notarkosten …“ | § 10 Ziffer 10.2, page 4 |
| Collateral as a precondition (cash collateral, pledge, land charge) | yes | „Der Versicherungsnehmer ist verpflichtet, auf Verlangen der VHV Allgemeine AG …“ | § 8 Ziffer 8.1, page 3 |
| Counter-guarantee or joint liability of shareholders or directors | not addressed | ||
| Insurer right to additional collateral if creditworthiness deteriorates | yes | „kann vom Versicherungsnehmer so lange die Bestellung oder Aufstockung von Sicherheiten …“ | § 8 Ziffer 8.1, page 3 |
| Exemption claim: insurer can demand indemnity or security before paying | not addressed | ||
| Consultation of the policyholder before the insurer pays the beneficiary | yes | „unterrichtet den Versicherungsnehmer von der Inanspruchnahme aus einer Bürgschaft“ | § 9 Ziffer 9.2 a), page 4 |
| Payment by the insurer without examining objections of the policyholder (binding in recourse) | yes | „verzichtet der VHV Allgemeine AG gegenüber ausdrücklich auf Einreden und Einwendungen …“ | § 9 Ziffer 9.1 d), page 3 |
| Assignment of receivables from the secured contract to the insurer | not addressed |
Duties of the policyholder
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Submission of annual accounts and interim figures (deadlines) | yes | „der VHV Allgemeine AG unaufgefordert und unverzüglich nach Aufstellung seines …“ | § 5 Ziffer 5.1, page 2 |
| Notification of material changes (legal form, shareholders, payment difficulties) | yes | „unaufgefordert während der Dauer der Versicherung unverzüglich alle wesentlichen …“ | § 5 Ziffer 5.2, page 2 |
| Submission of the required wording before signing with the beneficiary | not addressed | ||
| Duty to recover and return discharged certificates | not addressed | ||
| Prompt notice of disputes with the beneficiary or a threatened call | yes | „muss im Falle der Inanspruchnahme der VHV Allgemeine AG unverzüglich, d. h. spätestens …“ | § 9 Ziffer 9.1 b), page 3 |
| Insurer right to inspect books and projects | yes | „der VHV Allgemeine AG nach Aufforderung jedwede Auskünfte und Erläuterungen über die …“ | § 5 Ziffer 5.3, page 2 |
| Consequences of a breach of duty (facility freeze, termination, damages) | yes | „der Versicherungsnehmer seinen vertraglichen Verpflichtungen gegenüber der VHV …“ | § 6 Ziffer 6.2 a), page 2 |
Term, termination and facility changes
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Term and renewal of the facility agreement | yes | „Der Versicherungsvertrag wird auf unbestimmte Zeit abgeschlossen, soweit in der …“ | § 4 Ziffer 4.1, page 2 |
| Notice period for the policyholder | yes | „Das Versicherungsverhältnis kann von jeder Vertragspartei zum Ende der laufenden …“ | § 6 Ziffer 6.1, page 2 |
| Insurer right to reduce the facility at any time or freeze it for new bonds | yes | „ist berechtigt, bis zur Erledigung der Inanspruchnahme keine weiteren Bürgschaften zur …“ | § 9 Ziffer 9.2 d), page 4 |
| Extraordinary termination by the insurer (good cause, credit rating) | yes | „beim Versicherungsnehmer erhebliche Verschlechterungen der wirtschaftlichen …“ | § 6 Ziffer 6.2 b), page 2 |
| Issued bonds remain in force after termination until released | yes | „Mit Wirksamwerden der Kündigung wird der Vertrag abgewickelt. Der Versicherungsnehmer …“ | § 6 Ziffer 6.4, page 3 |
| End of liability by return of certificate, release declaration or expiry | yes | „bleiben die Bürgschaften bis zur Freigabe durch den jeweiligen Bürgschaftsgläubiger und …“ | § 2 Ziffer 2.2, page 1 |
| Consequences of the policyholder insolvency | not addressed | ||
| Governing law and jurisdiction | yes | „Erfüllungsort und Gerichtsstand ist Hannover, der Sitz der VHV Allgemeine AG.“ | § 13 Ziffer 13.3, page 4 |
Exclusions and limits
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Exclusion of guarantees for loans and financing | not addressed | ||
| Exclusion of bonds for obligations of third parties | not addressed | ||
| Exclusion of global or all-moneys guarantees | not addressed | ||
| Exclusion or conditions for bonds in foreign currency | not addressed | ||
| Sanctions clause (no cover under embargoes and sanctions) | yes | „Es besteht – unbeschadet der übrigen Vertragsbestimmungen – Versicherungsschutz nur …“ | § 12, page 4 |
| Distinction from private residential rent deposits (separate product, not in scope) | not addressed |
Evaluated by NAMMERT from published policy wordings.
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Policy wordings and provider
- Legal entity
- VHV Allgemeine Versicherung AG
- Distribution
- brokers and direct
- Allgemeine Versicherungsbedingungen für die Kautionsversicherung (AVB) Edition: Stand 12.2020 (581.0005.01) Original from the insurer (PDF, German)
Full text of the wording
The full text exists only in German.
It is printed on the German page for VHV Kautionsversicherung (AVB) and available as plain text.
Volltext VHV Kautionsversicherung (AVB) Kautionsversicherung · As text (Markdown) VHV Kautionsversicherung (AVB)