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Atradius Direkt Klassik: the policy wording in full
Kreditversicherung Atradius Direkt Klassik: Ganzumsatzdeckung mit Kreditlimiten, zusätzlich Pauschaldeckung durch Auskunft oder Zahlungserfahrung und Altsaldendeckung, Insolvenz und Nichtzahlung nach Karenzfrist, Inkasso über einen Partner; Quote, Selbstbehalt und Höchsthaftung laut Vertragsübersicht.
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Everything about this policy
What the policy covers: 60 points, each with its clause
Quotes are shortened. The full German wording of each point is on the German page for Atradius Direkt Klassik.
Basics and scope
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Insured receivables (goods and services sold on credit to business buyers) | yes | „dem Versicherungsnehmer gemäß den Bestimmungen und Bedingungen dieses …“ | 00200.00, page 1 |
| Target group of the policy by annual credit turnover (turnover limit) | not addressed | ||
| Whole-turnover principle: all buyers on credit terms must be declared | yes | „Der Versicherungsnehmer benötigt für jeden Abnehmer, auf den der Versicherungsvertrag …“ | 09600.00, page 2 |
| Receivables from domestic buyers insured | yes | „gegen Abnehmer in Ländern, die in der Länderliste aufgeführt sind“ | 01700.00 a), page 1 |
| Receivables from foreign buyers insured | yes | „gegen Abnehmer in Ländern, die in der Länderliste aufgeführt sind“ | 01700.00 a), page 1 |
| Receivables from services and works contracts (not only goods) | yes | „die sich auf innerhalb der Vertragslaufzeit versandte Waren oder erbrachte Dienst- oder …“ | 01700.00 c), page 1 |
| Receivables from private consumers covered | yes | „Der Versicherungsschutz erstreckt sich auch auf Forderungen gegen Abnehmer, die …“ | 01900.00, page 8 |
| Exclusion of receivables from affiliated companies | yes | „Vom Versicherungsschutz ausgeschlossen sind Forderungen gegen Abnehmer, die der …“ | 08400.00, page 2 |
| Receivables from public-sector buyers insured | yes | „Vom Versicherungsschutz ausgeschlossen sind Forderungen gegen Staaten sowie alle …“ | 08700.00, page 2 |
| Maximum permitted credit period (days) | yes | „für die das mit dem Abnehmer vereinbarte Zahlungsziel nicht das in der …“ | 01700.00 e), page 1 |
Insured event
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Opening of insolvency proceedings against the buyer | yes | „Die Eröffnung eines gerichtlichen Insolvenzverfahrens oder Verwaltungsverfahrens nach …“ | 00300.00 a), page 1 |
| Insolvency petition rejected for lack of assets | yes | „Die Eröffnung eines Insolvenzverfahrens wurde vom Gericht mangels Masse abgewiesen oder …“ | 00300.00 b), page 1 |
| Out-of-court settlement with all creditors | yes | „Ein außergerichtlicher endgültiger Vergleich wurde mit allen oder der Mehrheit der …“ | 00300.00 d), page 1 |
| Unsuccessful enforcement against the buyer | yes | „Die Zwangsvollstreckung aus einem Titel durch den Versicherungsnehmer reicht nicht zur …“ | 00300.00 c), page 1 |
| Protracted default (non-payment without insolvency) as insured event | yes | „liegt der Versicherungsfall Protracted Default vor, wenn ein Abnehmer seiner …“ | 00700.00, page 1 |
| Waiting period until protracted default applies (months after due date or notification) | yes | „Die Karenzfrist beginnt mit dem ursprünglichen Fälligkeitsdatum einer Forderung.“ | 00700.00, page 1 |
| Political risks on export receivables (transfer, moratorium, war) | no | „Vom Versicherungsschutz ausgeschlossen sind Forderungsausfälle, die direkt oder …“ | 01300.00, page 1 |
| Pre-delivery risk (loss before shipment, costs of work in progress) | yes | „Der Versicherer entschädigt den Versicherungsnehmer für jeden ihm entstehenden …“ | 43500.00, page 8 |
| Insolvency clawback: repayment demanded by the insolvency administrator covered | yes | „Hat der Versicherungsnehmer gemäß gesetzlicher Vorschriften aufgrund rechtmäßiger …“ | 22900.01, page 4 |
| Disputed receivables: indemnity after final resolution | yes | „Dieser Ausschluss gilt nur so lange, bis die Streitigkeit zu Gunsten des …“ | 01200.00 b), page 1 |
Credit limits and credit checks
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Named credit limits per buyer set by the insurer | yes | „eine Kreditlimitentscheidung erhalten, nachdem er vorab ein Kreditlimit für den …“ | 10400.00, page 2 |
| Discretionary limit: cover up to an amount at own discretion without application | yes | „kann der Versicherungsnehmer unter Zugrundelegung von Kreditauskünften selbst ein …“ | 13210.02, page 3 |
| Unnamed cover for small receivables without limit application | yes | „Für Abnehmer in Ländern, für die gemäß der Länderliste die Pauschaldeckung möglich ist …“ | 13620.02, page 3 |
| Insurer may reduce or cancel limits at any time for future deliveries | yes | „Der Versicherer kann ebenfalls jederzeit und aus beliebigen Gründen die …“ | 10400.00, page 2 |
| New buyers and first deliveries: cover from the first delivery | not addressed | ||
| Self-assessment via credit score or credit agency (grade cover) | yes | „Der Versicherungsnehmer kann eine Kreditlimitentscheidung durch Nutzung der Credit …“ | 10800.01, page 2 |
| Fees for credit assessment and limit processing | yes | „Der Versicherungsnehmer hat die in der Vertragsübersicht festgelegten Prüfungsgebühren …“ | 11200.00, page 3 |
| Ongoing monitoring of buyers' creditworthiness by the insurer | not addressed |
Indemnity and deductible
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Indemnity rate (insured percentage of the receivable) | yes | „Prozentsatz des versicherten Schadens oder dem versicherten Prozentsatz des …“ | 21700.00 Nr. 3, page 5 |
| Annual aggregate deductible | not addressed | ||
| Maximum indemnity per policy year (fixed amount or multiple of premium) | yes | „Die Höchsthaftung entspricht dem jeweils höheren der nachstehenden Beträge“ | 23300.00, page 5 |
| Minimum claim amount per buyer | yes | „Der Versicherer haftet nicht für Forderungsausfälle, sofern ein Forderungsausfall für …“ | 26100.00, page 6 |
| VAT included in the insured receivable | not addressed | „Die Umsatzsteuer oder eine der Umsatzsteuer entsprechende Steuer auf versicherte …“ | 02400.00, page 2 |
| Default interest and dunning costs covered | no | „in Bezug auf Fälligkeits- und/oder Verzugszinsen“ | 05400.00 a), page 2 |
| Legal costs of pursuing the receivable covered | no | „in Bezug auf alle Kosten, die dem Versicherungsnehmer bei der Beilegung von …“ | 05400.00 d), page 2 |
| Payout period after proof of loss | yes | „Der Versicherer übermittelt dem Versicherungsnehmer die Ergebnisse seiner …“ | 21700.00 Nr. 2, page 5 |
| Allocation of payments and credits to the oldest receivable (set-off clause) | yes | „werden in Anwendung dieses Versicherungsvertrages in chronologischer Reihenfolge nach …“ | 21300.00, page 5 |
| Retention of title required for cover | not addressed |
Collection and services
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Debt collection by the insurer or a partner after notification | yes | „Das vom Versicherer festgelegte Unternehmen ist in der Vertragsübersicht unter …“ | 00710.00, page 1 |
| Obligation to hand over overdue receivables for collection | yes | „wenn der Versicherungsnehmer das Inkasso über die Gesamtsumme der offenen Forderungen …“ | 00700.00, page 1 |
| Collection fees charged to the policyholder | yes | „Der Versicherer beteiligt sich nicht an den Kosten, die dem Versicherungsnehmer bei der …“ | 20800.00, page 8 |
| Credit reports included in the premium | no | „Die Prüfungsgebühren werden dem Versicherungsnehmer durch die …“ | 13000.02, page 3 |
| Online portal for limit applications and notifications provided in the policy | yes | „die Möglichkeiten seiner Internetverbindung mit dem Versicherer nutzen, die der …“ | 44700.00, page 7 |
Policyholder obligations
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Turnover declaration (monthly, quarterly or annually) | yes | „ist der Versicherungsnehmer verpflichtet, dem Versicherer seinen während dieses …“ | 30100.01, page 6 |
| Deadline for reporting overdue receivables (days after due date) | yes | „innerhalb von 30 Tagen schriftlich zu informieren, sofern eine Forderung gegen einen …“ | 18500.01, page 4 |
| Maximum extension of payment terms without consent | yes | „vorausgesetzt, diese Verlängerung liegt innerhalb des maximalen …“ | 16900.00, page 4 |
| Delivery stop after notification or adverse information | yes | „Der Versicherer haftet nicht für Forderungsausfälle aus Warenlieferungen oder Dienst …“ | 17700.01, page 4 |
| Duty to report adverse information about buyers (increase of risk) | yes | „Der Versicherungsnehmer ist verpflichtet, den Versicherer unverzüglich über Umstände …“ | 18900.00, page 4 |
| Deadline for submitting claim documents | yes | „Jeder Schaden, einschließlich aller verfügbaren Informationen, muss bis spätestens 12 …“ | 21700.00 Nr. 1, page 5 |
| Requirements on own credit management (dunning, reports, securities) | yes | „Der Versicherungsnehmer ist verpflichtet, bei allen Geschäften mit seinen Abnehmern die …“ | 20100.00, page 4 |
| Proportional reduction instead of full loss of cover for grossly negligent breach | no | „Der Versicherer ist im Einzelfall von der Verpflichtung zur Leistung frei, ohne dass es …“ | 28100.00 Nr. 1, page 6 |
Contract and premium
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Premium basis (turnover, receivables, number of buyers or flat rate) | yes | „Die Prämie wird auf der Basis des/der in der Vertragsübersicht festgelegten …“ | 32500.00, page 6 |
| Minimum premium per policy year | yes | „hat der Versicherungsnehmer die Mindestprämie für das abgeschlossene Versicherungsjahr …“ | 33300.00, page 6 |
| Premium refund or bonus for claim-free years | yes | „der Versicherer dem Versicherungsnehmer in Abhängigkeit der Schadenquote einen Bonus …“ | 35300.01, page 6 |
| Policy term and renewal | yes | „Der Versicherungsvertrag verlängert sich stillschweigend zu den gleichen Bedingungen …“ | 38500.00, page 7 |
| Notice period at expiry | yes | „Versicherungsnehmer oder den Versicherer mit einer Frist von zwei Monaten vor Ende der …“ | 38500.00, page 7 |
| Insurer's right to terminate after a claim | not addressed | ||
| Run-off cover for receivables from deliveries before expiry | no | „Der Schadentag muss innerhalb der in der Vertragsübersicht festgelegten …“ | 00200.00, page 1 |
| Inclusion of receivables already outstanding at inception | yes | „In den Versicherungsschutz eingeschlossen sind auch bei Vertragsbeginn bestehende …“ | 04200.01, page 2 |
| Governing law and jurisdiction | yes | „Der Versicherungsvertrag unterliegt dem in der Vertragsübersicht festgelegten …“ | 47500.00, page 7 |
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Policy wordings and provider
- Legal entity
- Atradius Crédito y Caución S.A. de Seguros y Reaseguros, Niederlassung Deutschland (Köln)
- Distribution
- brokers and direct
- Vertragsbedingungen zur Kreditversicherung Atradius Direkt Klassik Edition: 07/2022 Original from the insurer (PDF, German)
Full text of the wording
The full text exists only in German. It is printed on the German page for Atradius Direkt Klassik and available as plain text.
Volltext Atradius Direkt Klassik · As text (Markdown) Atradius Direkt Klassik