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Zurich bAV Vario Invest: the policy wording in full
Regelbasierte fondsgebundene Rentenversicherung als Direktversicherung nach § 3 Nr. 63 EStG mit Garantieguthaben der DHAG, garantiertem Rentenfaktor, Hinterbliebenenrente und wählbarer BU- oder EU-Zusatzversicherung (Fassung 07/2026).
German market: tariffs for people living in Germany.
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Everything about this policy
What the policy covers: 62 points, each with its clause
Quotes are shortened. The full German wording of each point is on the German page for Zurich bAV Vario Invest.
Basics and funding vehicle
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Direct insurance (employer is policyholder, employee is the insured person) | yes | „Eine Direktversicherung ist eine Lebensversicherung, die durch den Arbeitgeber auf das …“ | § 1 (1), page 6 |
| Pension fund or occupational group insurance as funding vehicle | not addressed | ||
| Reinsurance policy backing a direct pension promise or support fund | not addressed | ||
| Funding by employee salary sacrifice possible | yes | „Soweit die Prämienzahlung im Wege der Entgeltumwandlung (§ 1 Absatz 2 Nr. 3 …“ | § 19 (1), page 19 |
| Purely employer funded pension possible | yes | „Soweit die Prämienzahlung nicht im Wege der Entgeltumwandlung erfolgt, kann das …“ | § 19 (1), page 20 |
| Tax favoured contributions under local law | yes | „Nach dieser Vorschrift können Beiträge für eine Direktversicherung in Höhe von bis zu 8 …“ | Steuerhinweise Direktversicherung, page 25 |
| Employer top up on salary sacrifice (Germany 15 percent) regulated in the wording | not addressed | ||
| Group framework contract with own terms (simplified acceptance, special costs) | not addressed |
Retirement benefit and guarantees
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Guaranteed technical interest rate during accumulation | no | „Die Entwicklung der Werte des Anlagestocks ist nicht vorhersehbar und daher nicht …“ | § 1 (2), page 6 |
| Contribution guarantee at retirement (share of paid contributions) | yes | „Das Garantieguthaben errechnet sich aus der Summe der eingezahlten Beiträge abzüglich …“ | § 2 (5), page 7 |
| Defined contribution with minimum benefit or contribution oriented benefit promise expressly covered | not addressed | ||
| Guaranteed annuity factor or minimum pension at retirement | yes | „Bereits bei Vertragsabschluss nennen wir Ihnen die garantierte monatliche Rente je …“ | § 2 (6), page 8 |
| Lifelong annuity as standard benefit | yes | „zahlen wir die aus dem Guthaben nach versicherungsmathematischen Grundsätzen ermittelte …“ | § 2 (1), page 7 |
| Option to take a lump sum instead of a pension | yes | „Alternativ zur Rentenzahlung (vgl. Absatz 1) können Sie auch eine vollständige …“ | § 2 (2), page 7 |
| Partial lump sum alongside the pension | yes | „auch eine teilweise Auszahlung bis zu 30 % des Guthabens mit anschließender sofortiger …“ | § 2 (3), page 7 |
| Flexible retirement start (earlier or deferred) | yes | „Das Mindestrentenalter beträgt 62 Jahre.“ | § 2 (1), page 7 |
| Guaranteed annuity period or return of remaining capital in payout | yes | „ist bei Tod der versicherten Person in der Rentenzahlungszeit eine Hinterbliebenenrente …“ | § 2 (9), page 9 |
| Pension increases in payment (profit use, indexation) | yes | „Bei der Bonusrente werden die zugeteilten Überschüsse zur Erhöhung der Rente verwendet.“ | § 3 (8), page 11 |
| Fund investment with fund choice during accumulation | yes | „Für jeden Vertrag wird ein aus mehreren Fonds bestehendes Portfolio gebildet.“ | § 1 (1), page 6 |
| Profit participation and share of valuation reserves | yes | „Die einzelnen Versicherungen können eine laufende Überschussbeteiligung erhalten, wenn …“ | § 3 (5), page 11 |
Survivors and additional cover
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Death benefit before retirement (return of contributions or fund value) | yes | „Bei Tod der versicherten Person vor Rentenbeginn wird aus dem Guthaben, mindestens …“ | § 2 (8), page 8 |
| Survivor pension to spouse or registered partner | yes | „der überlebende Ehegatte/Lebenspartner, mit dem die versicherte Person zum Zeitpunkt …“ | § 19 (2) a), page 20 |
| Orphan pension to dependent children | yes | „Die Rente zahlen wir an die bezugsberechtigten Hinterbliebenen (vgl. § 19 Absatz 2) …“ | § 2 (8), page 8 |
| Beneficiaries limited to survivors allowed under tax rules | yes | „Im Todesfall der versicherten Person erhalten die Versorgungsleistungen als Begünstigte“ | § 19 (2), page 20 |
| Funeral grant to other persons (amount) | yes, up to EUR 8,000 | „keine bezugsberechtigten Hinterbliebenen (vgl. § 19 Absatz 2) vorhanden, beschränkt …“ | § 2 (8), page 8 |
| Disability cover as rider in the same contract | yes | „Wird die versicherte Person während der Versicherungsdauer zu mindestens 50 % …“ | BUZ § 1 (1), page 30 |
| Premium waiver if the employee becomes disabled | yes | „Volle Befreiung von der Beitragszahlungspflicht für die Hauptversicherung und die …“ | BUZ § 1 (1), page 30 |
| Long term care option or higher pension in case of care need | not addressed |
Vesting and change of employer
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Immediate vesting of rights from salary sacrifice | yes | „von Beginn der Versicherung an unwiderruflich bezugsberechtigt für den Erlebensfall“ | § 19 (1), page 19 |
| Vesting period for employer funded parts | yes | „es sei denn, die versicherte Person hat das 21. Lebensjahr vollendet und die …“ | § 19 (1), page 20 |
| Irrevocable beneficiary right of the employee from the start | yes | „Der versicherten Person wird auf die Leistung aus der auf ihr Leben genommenen …“ | § 19 (1), page 20 |
| Insurance contract solution on leaving (policy passes to the employee) | yes | „Wird der versicherten Person die Versicherungsnehmerstellung übertragen, nachdem sie …“ | § 11 (2), page 16 |
| Transfer to a new employer or provider | yes | „soweit die Übertragung des Übertragungswertes nach § 4 Absatz 2 Nr. 2 bzw. Absatz 3 …“ | § 11 (4), page 16 |
| Private continuation with own contributions after leaving | yes | „Dies gilt nicht für Leistungen, die auf Beiträgen beruhen, die der Arbeitnehmer privat …“ | Hinweise Arbeits- und Sozialversicherungsrecht B, page 27 |
| Contribution pause during parental leave, sick pay or short time work | yes | „kann die versicherte Person innerhalb von drei Monaten nach der Beendigung der …“ | § 11 (10), page 17 |
| Reinstatement after paid up status without new health check | yes | „Das Recht auf Wiederinkraftsetzung wird innerhalb von 36 Monaten nach Wirksamwerden der …“ | § 11 (9), page 17 |
| Insolvency protection of the entitlement | not addressed |
Costs, cancellation and disposal
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Zillmerised tariff (acquisition costs offset against first contributions) | yes | „Der auf diese Weise zu tilgende Betrag ist nach der Deckungsrückstellungsverordnung auf …“ | § 16 (2), page 19 |
| Acquisition costs spread over at least five years or the whole term | yes | „bei gleichmäßiger Verteilung der unter Beachtung der aufsichtsrechtlichen …“ | § 11 (2), page 16 |
| Deduction on cancellation or paid up status | none | „Ein Abzug von diesem Betrag wird nicht erhoben.“ | § 11 (2), page 16 |
| Deduction on transfer to another provider | none | „Der Übertragungswert ist der nach den allgemein anerkannten Regeln der …“ | § 11 (4), page 16 |
| Disposal restriction: assignment, loans and surrender by the employee excluded | yes | „Sämtliche Rechte und Ansprüche aus dem Vertrag können weder abgetreten, beliehen noch …“ | § 19 (4), page 20 |
| Free fund switch | not addressed |
Underwriting and employer duties
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Simplified health check for riders in group business | not addressed | ||
| Minimum number of insured employees in the group | not addressed | ||
| Shareholder managing directors or family employees insurable | not addressed | ||
| Minimum contribution per insured person | yes, up to EUR 180 | „so ist der Antrag nur wirksam, wenn der verbleibende Jahresbeitrag mindestens 180 EUR …“ | § 11 (7), page 17 |
| Maximum contribution per insured person | yes | „insgesamt 8 % der in diesem Kalenderjahr gültigen Beitragsbemessungsgrenze in der …“ | § 9, page 14 |
| Employer notification duties (leaving, salary change, parental leave) | not addressed | ||
| Consequences of late contributions (reminder, deadline, employee information) | yes | „Darin setzen wir Ihnen eine Zahlungsfrist von mindestens zwei Wochen.“ | § 10 (3), page 15 |
| Annual statement to the employee | yes | „Ab Beginn des Vertrages informieren wir Sie einmal jährlich schriftlich über den Wert …“ | § 20 (1), page 20 |
| Pledge of the reinsurance policy to the beneficiary provided | not addressed |
Austria and Spain specifics
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Austria: occupational group insurance under section 93 VAG 2016 and Company Pensions Act | not addressed | ||
| Austria: pension fund contract with investment and risk group | not addressed | ||
| Austria: minimum return guarantee | not addressed | ||
| Spain: company pension insurance plan (PPSE) | not addressed | ||
| Spain: simplified occupational pension plan (PPES), also for self employed | not addressed | ||
| Spain: group insurance expressly funding pension commitments | not addressed | ||
| Spain: covered contingencies (retirement, disability, death, dependency) | not addressed | ||
| Spain: early access (ten year old contributions, serious illness, long term unemployment) | not addressed | ||
| Spain: control committee with employee representation | not addressed | ||
| Spain: tax imputation of employer contributions to employees | not addressed |
Evaluated by NAMMERT from published policy wordings.
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Policy wordings and provider
- Legal entity
- Zurich Deutscher Herold Lebensversicherung Aktiengesellschaft
- Distribution
- not known
- Verbraucherinformation für Direktversicherungen nach § 3 Nr. 63 EStG, regelbasierte Fondsgebundene Versicherung Edition: 07/2026 Original from the insurer (PDF, German)
Full text of the wording
The full text exists only in German. It is printed on the German page for Zurich bAV Vario Invest and available as plain text.
Volltext Zurich bAV Vario Invest · As text (Markdown) Zurich bAV Vario Invest