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neue leben Kapitalleben Aktivplan Nachlass: the policy wording in full
Lebenslange Hybrid-Todesfall-Versicherung gegen Einmalbeitrag mit konventionellem Guthaben (Garantiezins 0 Prozent), Fondsguthaben und einer Todesfall-Zusatzleistung, die von 10 auf 1 Prozent des Einmalbeitrags fällt; in den ersten zwei Jahren wird im Todesfall der Rückkaufswert gezahlt.
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Everything about this policy
What the policy covers: 68 points, each with its clause
Quotes are shortened.
The full German wording of each point is on the German page for neue leben Kapitalleben Aktivplan
Nachlass.
Product and guarantees
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Traditional endowment policy with guaranteed interest (general account) | not addressed | ||
| Unit linked life insurance (savings invested in funds, investment risk with the customer) | yes | „Aus Ihrem fondsgebundenen Sparbeitrag (§ 9) kaufen wir Fondsanteile.“ | § 3 Absatz 5, page 3 |
| Hybrid product (general account, guarantee fund and free funds combined) | yes | „Den übrigen Teil legen wir in der von Ihnen zwischen konventionellem und …“ | § 9, page 4 |
| Single premium contract available | yes | „Den Einmalbeitrag müssen Sie zu Versicherungsbeginn zahlen.“ | § 10 Absatz 1, page 5 |
| Guaranteed maturity benefit (sum assured on survival fixed in advance) | not addressed | ||
| Premium guarantee at maturity (percentage of premiums paid, quoted in text) | not addressed | ||
| Guaranteed technical interest rate on the savings part (rate quoted in text) | yes | „Der Garantie- zins auf das konventionelle Guthaben beträgt 0 %.“ | § 3 Absatz 3, page 3 |
| Interest guaranteed only for a period, then reset by the insurer | not addressed | ||
| Surplus participation regulated (method and timing of allocation) | yes | „Wir teilen Ihrer Versicherung zum Ende jeden Monats drei laufende Überschussanteile zu.“ | § 16 Absatz 1, page 6 |
| Share of valuation reserves on maturity, death or surrender | yes | „Wir teilen Ihrer Versicherung bei Beendigung im Todesfall oder durch Kündigung den dann …“ | § 17 Absatz 2, page 6 |
| Terminal bonus (also pro rata on early termination) | yes | „Bei Kündigung der Versicherung wird die Schlussüberschussbeteiligung anteilig gewährt.“ | § 16 Absatz 2, page 6 |
| Fund switches possible (number of free switches quoted) | yes | „Sie können jederzeit in Textform (beispielsweise Brief oder E-Mail) beantragen, im …“ | § 24 Absatz 3, page 7 |
| Insurer may replace or close funds without consent | yes | „Wir sind mit Zustimmung des Verantwortlichen Aktuars berechtigt, den betroffenen Fonds …“ | § 4 Absatz 5, page 3 |
| Expiry management (switch to low risk assets before maturity) | not addressed |
Term and payout
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Fixed term with maturity date (minimum and maximum term quoted) | not addressed | ||
| Whole of life term (benefit on death, withdrawals at any time) | yes | „Stirbt die versicherte Person, zahlen wir eine Todesfall-Leistung. Dann endet der Vertrag.“ | § 1 Absatz 1, page 2 |
| Flexible maturity (call period, earlier or deferred payout) | not addressed | ||
| Term extension without new health check | not addressed | ||
| Annuity option (maturity benefit as lifelong pension instead of lump sum) | not addressed | ||
| Payout in fund units instead of cash possible | yes | „Wir übertragen die entsprechenden Fondsanteile auf ein von Ihnen zu benennendes …“ | § 4 Absatz 4, page 3 |
| Maturity benefit paid in instalments | not addressed |
Death benefit and beneficiaries
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Death benefit during the term (sum assured or fund value) | yes | „Stirbt die versicherte Person, zahlen wir eine Todesfall-Leistung.“ | § 1 Absatz 1, page 2 |
| Amount of the death benefit (sum, return of premiums, fund value or minimum, quoted) | yes | „Bei Tod nach Ablauf von zwei Jahren seit Versicherungsbeginn, zahlen wir als …“ | § 1 Absatz 1, page 2 |
| Minimum death cover above fund value (for example 101 or 110 percent) | yes | „Danach bleibt sie konstant bei 1 % des Einmalbeitrags.“ | § 1 Absatz 2, page 2 |
| Additional benefit on accidental death (rider) | not addressed | ||
| Advance death benefit on terminal illness | not addressed | ||
| Joint life cover (two insured persons) | not addressed | ||
| Beneficiary freely designated and changeable (revocable or irrevocable) | yes | „Sie können uns widerruflich oder unwiderruflich eine andere Person benennen, die die …“ | § 6 Absatz 2, page 4 |
| Death benefit limited in case of suicide (period quoted) | yes | „Bei vorsätzlicher Selbsttötung innerhalb der ersten drei Jahre seit Abschluss des …“ | § 5 Absatz 2, page 4 |
| Waiting period or scale for the full death benefit (period quoted) | yes | „Bei Tod innerhalb von zwei Jahren seit Versicherungsbeginn, zahlen wir den …“ | § 1 Absatz 1, page 2 |
Premiums and flexibility
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Premium holiday or deferral without losing the contract | not addressed | ||
| Maximum duration of the premium holiday (months quoted) | not addressed | ||
| Premium reduction during the term | not addressed | ||
| Paid up option (contract continues with reduced benefit) | no | „Bei einer Versicherung gegen Einmalbeitrag ist eine Beitragsfreistellung nicht möglich.“ | § 21, page 7 |
| Top up payments possible (minimum or maximum in text) | not addressed | ||
| Partial withdrawals or partial surrender during the term | yes | „Sie können mit einer Frist von fünf Werktagen zum Ende jeden Monats in Textform …“ | § 23 Absatz 1, page 7 |
| Indexation: regular increase of premium and benefit without health check | not addressed | ||
| Indexation right lapses after repeated refusals | not addressed | ||
| Guaranteed insurability (increase death cover without health check on life events) | not addressed | ||
| Premium waiver on disability as rider | not addressed | ||
| Child policy: insurer pays premiums on death of the payer | not addressed | ||
| Policy loan or advance on the benefit | not addressed | ||
| Change of policyholder possible (for example parent to child) | not addressed |
Cancellation, surrender and costs
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Right of withdrawal after conclusion (period quoted) | not addressed | ||
| Termination by the policyholder at any time to the end of the period | yes | „Sie können Ihren Vertrag jederzeit zum Ende des laufenden Monats in Text- form …“ | § 20 Absatz 1, page 6 |
| Surrender value on termination (calculation described) | yes | „Der Zeitwert entspricht dem Vertragsguthaben. Bei dessen Bildung ziehen wir die …“ | § 20 Absatz 3, page 6 |
| Guaranteed surrender values as table or reference to the policy schedule | yes | „Die Höhe des garantierten Rückkaufswerts vor und nach Stornoabzug finden Sie in der …“ | § 20 Absatz 7, page 7 |
| Surrender charge on termination or paid up | yes | „Bei Kündigung vermindern wir den nach Absatz 3 ermittelten Rückkaufswert um den …“ | § 20 Absatz 4, page 6 |
| Surrender only after a minimum period (period quoted) | none | „Sie können Ihren Vertrag jederzeit zum Ende des laufenden Monats in Text- form …“ | § 20 Absatz 1, page 6 |
| Acquisition costs spread over at least five years (zillmerisation regulated) | no | „Die Abschluss- und Vertriebskosten sowie einen Teil der Verwaltungskosten ziehen wir …“ | § 12 Absatz 4, page 5 |
| Costs stated in the terms or referred to other documents (quoted) | yes | „Angaben zur Höhe dieser Kosten finden Sie im Abschnitt "Modellrechnungen und Kosten" …“ | § 12 Absatz 1, page 5 |
| Assignment and pledge of claims possible (for example as loan security) | yes | „Sie können das Recht auf die Leistung bis zum Eintritt des Versicherungsfalls …“ | § 6 Absatz 3, page 4 |
| Reinstatement after paid up or premium holiday | not addressed | ||
| Insurer waives ordinary termination | not addressed |
Tax and market framework
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Half income taxation mentioned (payout after twelve years and from age 62, Germany) | yes | „Beim Steuerabzug werden die Besonderheiten nach einem entgeltlichen Erwerb sowie die …“ | Steuerhinweise I (2), page 11 |
| Minimum term for tax exemption mentioned (Austria 15 years, single premium 10 or 15 years) | not addressed | ||
| Insurance tax and additional tax on early surrender regulated (Austria) | not addressed | ||
| SIALP (long term individual savings insurance) tax free after five years (Spain) | not addressed | ||
| PIAS (systematic individual savings plan) converted into a life annuity (Spain) | not addressed | ||
| Unit linked with investment choice within the tax rules (Spain, article 14.2 h LIRPF) | not addressed |
Duties and exclusions
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Health questions or pre contractual disclosure duty for the death benefit | not addressed | ||
| Period after which the insurer can no longer invoke a breach of disclosure (years quoted) | not addressed | ||
| Death benefit limited in case of war or civil unrest | yes | „Bei Tod in unmittelbarem oder mittelbarem Zusammenhang mit kriegerischen Ereignissen …“ | § 5 Absatz 3, page 4 |
| Limitation for nuclear, biological or chemical weapons | yes | „Bei Tod in unmittelbarem oder mittelbarem Zusammenhang mit einem terroristi- schen …“ | § 5 Absatz 4, page 4 |
| Limitation for dangerous sports, aviation or motor racing | not addressed | ||
| Documents required for a claim listed (death certificate, medical report, policy) | yes | „eine amtliche Sterbeurkunde mit Angabe von Alter und Geburtsort sowie - eine …“ | § 8 Absatz 2, page 4 |
| Annual statement on contract value, fund value and surplus | yes | „Über die Entwicklung Ihrer Überschussbeteiligung werden wir Sie jährlich unterrich …“ | § 19 Absatz 2, page 6 |
| Sustainable investment options or funds under the disclosure regulation named | not addressed |
Evaluated by NAMMERT from published policy wordings.
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Policy wordings and provider
- Legal entity
- neue leben Lebensversicherung Aktiengesellschaft
- Distribution
- not known
- Vertragsgrundlagen Aktivplan Nachlass: Allgemeine Versicherungsbedingungen für die Lebenslange Hybrid-Todesfall-Versicherung Edition: AVB_NSTHE25_260101 Original from the insurer (PDF, German)
Full text of the wording
The full text exists only in German.
It is printed on the German page for neue leben Kapitalleben Aktivplan Nachlass and available as
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