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WGV Kapitallebensversicherung: the policy wording in full
Klassische Kapitalversicherung auf den Todes- und Erlebensfall, auch auf zwei verbundene Leben oder als Ausbildungsversicherung, mit Überschüssen als Summenerhöhung, wahlweise Dynamik sowie Berufsunfähigkeits- und Unfall-Zusatzversicherung.
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Everything about this policy
What the policy covers: 68 points, each with its clause
Quotes are shortened.
The full German wording of each point is on the German page for WGV Kapitallebensversicherung.
Product and guarantees
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Traditional endowment policy with guaranteed interest (general account) | yes | „(1) Kapitalversicherung auf den Todes- und Erlebensfall“ | § 1 Absatz 1, page 2 |
| Unit linked life insurance (savings invested in funds, investment risk with the customer) | not addressed | ||
| Hybrid product (general account, guarantee fund and free funds combined) | not addressed | ||
| Single premium contract available | yes | „Die Beiträge zu Ihrem Vertrag können Sie je nach Vereinbarung in einem Betrag …“ | § 10 Absatz 1, page 6 |
| Guaranteed maturity benefit (sum assured on survival fixed in advance) | yes | „Wenn die versicherte Person (das ist die Person, auf deren Leben die Versicherung …“ | § 1 Absatz 1, page 2 |
| Premium guarantee at maturity (percentage of premiums paid, quoted in text) | not addressed | ||
| Guaranteed technical interest rate on the savings part (rate quoted in text) | not addressed | ||
| Interest guaranteed only for a period, then reset by the insurer | not addressed | ||
| Surplus participation regulated (method and timing of allocation) | yes | „Die jährlichen Überschussanteile werden in der Regel zur Summenerhöhung (Bonus) verwendet.“ | § 2 Absatz 3, page 3 |
| Share of valuation reserves on maturity, death or surrender | yes | „Bei Beendigung Ihres Vertrages (durch Tod, Kündigung oder Erleben des vereinbarten …“ | § 2 Absatz 6, page 3 |
| Terminal bonus (also pro rata on early termination) | yes | „Bei planmäßigem Ablauf Ihrer Versicherung können zusätzlich zu den jährlichen …“ | § 2 Absatz 3, page 3 |
| Fund switches possible (number of free switches quoted) | not addressed | ||
| Insurer may replace or close funds without consent | not addressed | ||
| Expiry management (switch to low risk assets before maturity) | not addressed |
Term and payout
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Fixed term with maturity date (minimum and maximum term quoted) | yes | „Wenn die versicherte Person (das ist die Person, auf deren Leben die Versicherung …“ | § 1 Absatz 1, page 2 |
| Whole of life term (benefit on death, withdrawals at any time) | not addressed | ||
| Flexible maturity (call period, earlier or deferred payout) | not addressed | ||
| Term extension without new health check | not addressed | ||
| Annuity option (maturity benefit as lifelong pension instead of lump sum) | not addressed | ||
| Payout in fund units instead of cash possible | not addressed | ||
| Maturity benefit paid in instalments | not addressed |
Death benefit and beneficiaries
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Death benefit during the term (sum assured or fund value) | yes | „Wenn die versicherte Person (das ist die Person, auf deren Leben die Versicherung …“ | § 1 Absatz 1, page 2 |
| Amount of the death benefit (sum, return of premiums, fund value or minimum, quoted) | yes | „Wenn die versicherte Person (das ist die Person, auf deren Leben die Versicherung …“ | § 1 Absatz 1, page 2 |
| Minimum death cover above fund value (for example 101 or 110 percent) | not addressed | ||
| Additional benefit on accidental death (rider) | yes | „an den Folgen eines Unfalls, zahlen wir die vereinbarte Zusatzversicherungssumme, wenn …“ | Unfall-Zusatzversicherung § 1 Absatz 1, page 17 |
| Advance death benefit on terminal illness | not addressed | ||
| Joint life cover (two insured persons) | yes | „Wenn beide versicherte Personen den vereinbarten Ablauftermin erleben oder wenn eine …“ | § 1 Absatz 2, page 2 |
| Beneficiary freely designated and changeable (revocable or irrevocable) | yes | „Sie können uns widerruflich oder unwiderruflich eine andere Person benennen, die die …“ | § 9 Absatz 2, page 5 |
| Death benefit limited in case of suicide (period quoted) | yes | „Bei vorsätzlicher Selbsttötung leisten wir, wenn seit Abschluss des Vertrages drei …“ | § 5 Absatz 1, page 4 |
| Waiting period or scale for the full death benefit (period quoted) | not addressed |
Premiums and flexibility
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Premium holiday or deferral without losing the contract | yes | „Sie können mit uns eine zinslose Stundung der Beiträge unter Aufrechterhaltung des …“ | § 10 Absatz 5, page 6 |
| Maximum duration of the premium holiday (months quoted) | yes | „für einen Zeitraum von maximal zwölf Monaten (bei mehrmaliger Stundung insge- samt 24 …“ | § 10 Absatz 5, page 6 |
| Premium reduction during the term | yes | „können Sie für eine beitragspflichtige Versicherung zu dem in § 12 Absatz 1 genannten …“ | § 13 Absatz 5, page 7 |
| Paid up option (contract continues with reduced benefit) | yes | „Anstelle einer Kündigung nach § 12 können Sie zu dem dort genannten Termin in Textform …“ | § 13 Absatz 1, page 7 |
| Top up payments possible (minimum or maximum in text) | not addressed | ||
| Partial withdrawals or partial surrender during the term | not addressed | ||
| Indexation: regular increase of premium and benefit without health check | yes | „Jede Beitragserhöhung führt zu einer Erhöhung der Leistungen ohne erneute …“ | Besondere Bedingungen Dynamik § 1 Absatz 2, page 19 |
| Indexation right lapses after repeated refusals | yes | „Ist die Erhöhung dreimal hintereinander entfallen, erfolgt keine weitere Erhöhung.“ | Besondere Bedingungen Dynamik § 6 Absatz 3, page 19 |
| Guaranteed insurability (increase death cover without health check on life events) | not addressed | ||
| Premium waiver on disability as rider | yes | „Wir befreien Sie von der Beitragszahlungspflicht für die Hauptversicherung und die …“ | Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherung § 1 Absatz 1 a), page 10 |
| Child policy: insurer pays premiums on death of the payer | yes | „Wir zahlen die vereinbarte Versicherungssumme zu dem vereinbarten Ablauftermin …“ | § 1 Absatz 3, page 2 |
| Policy loan or advance on the benefit | not addressed | ||
| Change of policyholder possible (for example parent to child) | not addressed |
Cancellation, surrender and costs
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Right of withdrawal after conclusion (period quoted) | not addressed | ||
| Termination by the policyholder at any time to the end of the period | yes | „Sie können Ihren Vertrag jederzeit zum Schluss der laufenden Versicherungsperiode …“ | § 12 Absatz 1, page 6 |
| Surrender value on termination (calculation described) | yes | „Der Rückkaufswert ist nach § 169 VVG das nach anerkannten Regeln der …“ | § 12 Absatz 3, page 6 |
| Guaranteed surrender values as table or reference to the policy schedule | yes | „Nähere Informationen zum Rückkaufswert und darüber, in welchem Ausmaß er garantiert …“ | § 12 Absatz 6, page 7 |
| Surrender charge on termination or paid up | not addressed | ||
| Surrender only after a minimum period (period quoted) | none | „Sie können Ihren Vertrag jederzeit zum Schluss der laufenden Versicherungsperiode …“ | § 12 Absatz 1, page 6 |
| Acquisition costs spread over at least five years (zillmerisation regulated) | yes | „Bei einem Vertrag mit laufender Beitragszahlung ist der Rückkaufswert mindestens jedoch …“ | § 12 Absatz 3, page 6 |
| Costs stated in the terms or referred to other documents (quoted) | yes | „Die Höhe der einkalkulierten Abschluss- und Vertriebskosten sowie der übrigen Kosten …“ | § 14 Absatz 1, page 7 |
| Assignment and pledge of claims possible (for example as loan security) | yes | „Sie können das Recht auf die Leistung bis zum Eintritt des Versicherungsfalls …“ | § 9 Absatz 3, page 5 |
| Reinstatement after paid up or premium holiday | yes | „Zahlen Sie innerhalb dieses Zeitraums, wird die Kündigung unwirksam und der Vertrag …“ | § 11 Absatz 6, page 6 |
| Insurer waives ordinary termination | not addressed |
Tax and market framework
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Half income taxation mentioned (payout after twelve years and from age 62, Germany) | yes | „Erträge aus Kapitalversicherungen sind zur Hälfte steuerpflichtig, so- fern die …“ | Steuerregelungen I a), page 22 |
| Minimum term for tax exemption mentioned (Austria 15 years, single premium 10 or 15 years) | not addressed | ||
| Insurance tax and additional tax on early surrender regulated (Austria) | not addressed | ||
| SIALP (long term individual savings insurance) tax free after five years (Spain) | not addressed | ||
| PIAS (systematic individual savings plan) converted into a life annuity (Spain) | not addressed | ||
| Unit linked with investment choice within the tax rules (Spain, article 14.2 h LIRPF) | not addressed |
Duties and exclusions
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Health questions or pre contractual disclosure duty for the death benefit | yes | „Sie sind bis zur Abgabe Ihrer Vertragserklärung verpflichtet, alle Ihnen bekannten …“ | § 6 Absatz 1, page 4 |
| Period after which the insurer can no longer invoke a breach of disclosure (years quoted) | yes | „Nach Ablauf von drei Jahren seit Vertragsschluss erlöschen unsere Rechte zum Rücktritt …“ | § 6 Absatz 17, page 5 |
| Death benefit limited in case of war or civil unrest | yes | „Stirbt die versicherte Person in unmittelbarem oder mittelbarem Zusammenhang mit …“ | § 4 Absatz 2, page 3 |
| Limitation for nuclear, biological or chemical weapons | yes | „Die versicherte Person stirbt in unmittelbarem oder mittelbarem Zusammenhang mit dem …“ | § 4 Absatz 5, page 4 |
| Limitation for dangerous sports, aviation or motor racing | not addressed | ||
| Documents required for a claim listed (death certificate, medical report, policy) | yes | „eine amtliche Sterbeurkunde mit Angabe von Alter und Geburtsort, ... eine ausführliche …“ | § 7 Absatz 2, page 5 |
| Annual statement on contract value, fund value and surplus | yes | „Über den Stand Ihrer Ansprüche unterrichten wir Sie jährlich.“ | § 2 Absatz 9, page 3 |
| Sustainable investment options or funds under the disclosure regulation named | not addressed |
Evaluated by NAMMERT from published policy wordings.
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Policy wordings and provider
- Legal entity
- WGV-Lebensversicherung AG
- Distribution
- direct from the insurer only
- Vertragsunterlagen zu Ihrer Kapitalversicherung (Allgemeine Bedingungen für die Kapitalversicherung mit Zusatzversicherungen und Steuerhinweisen) Edition: Ausgabe Januar 2026 (ABK 01/2025) Original from the insurer (PDF, German)
Full text of the wording
The full text exists only in German.
It is printed on the German page for WGV Kapitallebensversicherung and available as plain text.
Volltext WGV Kapitallebensversicherung Kapitalleben · As text (Markdown) WGV Kapitallebensversicherung Savings life