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LVM fondsgebundene Basis-Rente: the policy wording in full
Fondsgebundene Basisrente ohne Beitragsgarantie, mit garantiertem Rentenfaktor als Untergrenze, bis zu zehn Fonds, Ablaufmanagement über drei oder fünf Jahre und flexiblem Rentenbeginn bis zu fünf Jahre früher oder später.
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Everything about this policy
What the policy covers: 69 points, each with its clause
Quotes are shortened.
The full German wording of each point is on the German page for LVM fondsgebundene Basis-Rente.
Contract type and certification
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Certified basic pension contract (certification number stated) | yes | „als sie den Regelungen des zertifizierten Basisrentenvertrages und den Vorschriften des …“ | § 21, page 12 |
| Traditional basic pension with guaranteed interest | not addressed | ||
| Unit linked basic pension (savings invested in funds) | yes | „(3) ... die Wertentwicklung der Anteileinheiten der von Ihnen gewählten Investmentfonds …“ | § 1 Absatz 3, page 1 |
| Index participation with annual lock in | not addressed | ||
| Hybrid model (general account, guarantee fund and free funds) | not addressed | ||
| Immediate basic pension against single premium | not addressed | ||
| Premium guarantee at retirement (guaranteed share of premiums paid) | not addressed | ||
| Guarantee level selectable and changeable during the term | not addressed | ||
| Guaranteed technical interest during accumulation | not addressed |
Pension factor and surplus
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Guaranteed pension factor (pension per 10,000 euros of capital) | yes | „Wir berechnen die monatliche Rente mindestens mit dem garantierten Rentenfaktor, den …“ | § 1 Absatz 7, page 2 |
| Insurer may reduce the pension factor later (trustee clause) | none | „Wir berechnen die monatliche Rente mindestens mit dem garantierten Rentenfaktor, den …“ | § 1 Absatz 7, page 2 |
| Best of check at retirement (then current bases if more favourable) | yes | „Für die Umrechnung in eine Rente verwenden wir die Rechnungsgrundlagen (insbesondere …“ | § 1 Absatz 7, page 2 |
| Surplus participation and share in valuation reserves | yes | „beteiligen wir die Versicherungsnehmer gemäß § 153 des Versicherungsvertragsgesetzes …“ | § 2, page 3 |
| Guaranteed annual pension increase available | not addressed | ||
| Higher pension in case of need for care (care option) | not addressed |
Fund investment
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Fund selection (number of funds that can be held at once) | yes | „(1) Sie können aus unserer aktuellen Fondsauswahl bis zu zehn Fonds wählen.“ | § 10 Absatz 1, page 6 |
| Fund switches, number of free switches per year | yes | „(2) Sie können zu jedem Monatsersten vor Rentenzahlungsbeginn verlangen, dass die …“ | § 10 Absatz 2, page 6 |
| Lifecycle switching before retirement | yes | „Das Ablaufmanagement dauert wahlweise drei oder fünf Jahre.“ | § 10 Absatz 5, page 7 |
| Insurer may replace a fund, customer rights in that case | yes | „Sofern Sie unserem Vorschlag nicht innerhalb von 4 Wochen nach unserer Information …“ | § 10a Absatz 1, page 7 |
Start of pension and payout
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Earliest start of pension (in Germany not before age 62) | yes | „(5) Sie haben das Recht, einen bis zu fünf Jahre früheren oder einen bis zu fünf Jahre …“ | § 1 Absatz 5, page 1 |
| Latest start of pension (maximum age) | yes | „Der frühestmögliche und der spätestmögliche Rentenbeginn sind ... Versicherungsschein …“ | § 1 Absatz 5, page 1 |
| Bring forward or postpone the start of pension | yes | „(5) Sie haben das Recht, einen bis zu fünf Jahre früheren oder einen bis zu fünf Jahre …“ | § 1 Absatz 5, page 1 |
| Payout only as a lifelong monthly pension | yes | „(4) ... Sie den vereinbarten Rentenbeginn, zahlen wir Ihnen eine lebenslange monatliche …“ | § 1 Absatz 4, page 1 |
| Lump sum option (excluded for the German basic pension) | no | „Ein Kapitalwahlrecht besteht nicht.“ | § 1 Absatz 13, page 3 |
| Partial lump sum at start of pension | no | „Über die vorgenannten Rentenleistungen sowie die Leistungen aus gegebenenfalls …“ | § 1 Absatz 13, page 3 |
| Commutation of a very small pension | yes, up to the sum insured | „Wir sind jedoch berechtigt, zu Beginn der Rentenphase eine Kleinbetragsrente nach § 10 …“ | § 1 Absatz 4, page 1 |
| Guaranteed payment period | yes | „(10) Erleben Sie den tatsächlichen Rentenbeginn ... ist eine Rentengarantiezeit …“ | § 1 Absatz 10, page 2 |
| Residual capital converted to survivor pension after start | not addressed |
Death and survivors
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Benefit on death before the start of pension | yes | „(9) Sterben Sie vor dem tatsächlichen Rentenbeginn, wird mindestens das vorhandene …“ | § 1 Absatz 9, page 2 |
| Amount of death benefit before start (account value, return of premiums or none) | yes | „(9) Sterben Sie vor dem tatsächlichen Rentenbeginn, wird mindestens das vorhandene …“ | § 1 Absatz 9, page 2 |
| Death benefit only as pension to eligible survivors | yes | „leistungsberechtigte Hinterbliebene gelten - Ihr Ehegatte bzw. Ihr eingetragener …“ | § 1 Absatz 11, page 2 |
| Without eligible survivors the capital is forfeited | yes | „Wenn im Todeszeitpunkt kein berechtigter Hinterbliebener vorhanden ist, wird keine …“ | § 1 Absatz 11, page 2 |
| Survivor rider (widow, widower and orphan pension) | not addressed | ||
| Orphan pension only while child benefit is due (at most to age 25) | yes | „Die gleichbleibenden, monatlichen Renten an Ihre Kinder (Waisen) werden zeitlich …“ | § 1 Absatz 11, page 2 |
| Waiting period for suicide | yes | „(1) Bei vorsätzlicher Selbsttötung vor Ablauf von drei Jahren seit Abschluss des …“ | § 17 Absatz 1, page 11 |
Premium and flexibility
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Minimum regular premium | not addressed | ||
| Single premium possible, minimum amount | not addressed | ||
| Top ups during the term, minimum amount | yes, up to EUR 500 | „(4) Die einzelne Zuzahlung muss mindestens 500 Euro betragen.“ | § 13 Absatz 4, page 8 |
| Top ups limited (annual maximum, tax ceiling or insurer consent) | yes, up to the sum insured | „Ihre jährlichen Beiträge dürfen zusammen mit den Zuzahlungen in jedem einzelnen …“ | § 13 Absatz 4, page 8 |
| Premium holiday or deferral | not addressed | ||
| Reduce the premium and raise it again later | yes | „(8) Anstelle einer vollständigen Beitragsfreistellung können ... den Beitrag reduzieren.“ | § 8 Absatz 8, page 6 |
| Paid up policy, minimum value required | yes, up to the sum insured | „(4) Anstelle einer Kündigung nach Absatz 1 können Sie zu dem dort genannten Termin in …“ | § 8 Absatz 4, page 6 |
| Resumption of premiums after paid up status, deadline | yes | „(9) Sie können innerhalb von 36 Monaten nach dem Termin, zu dem die …“ | § 8 Absatz 9, page 6 |
| Automatic annual premium increase | yes | „planmäßiger Erhöhung der Beiträge und Leistungen ohne erneute Gesundheitsprüfung sowie …“ | § 21, page 12 |
| Premium waiver on occupational disability available | not addressed | ||
| Disability pension as supplementary cover (more than half of the premium must go to old age provision) | yes | „Wenn Sie aus einer gegebenenfalls eingeschlossenen Berufsunfähigkeits- oder …“ | § 1 Absatz 8, page 2 |
Termination, costs and lock in
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Right of withdrawal (period in days) | not addressed | ||
| Termination only leads to a paid up policy, no surrender value | yes | „(2) Im Fall Ihrer Kündigung wandelt sich die Versicherung in eine beitragsfreie …“ | § 8 Absatz 2, page 6 |
| Surrender value on termination | no | „(3) Ein Anspruch auf die Auszahlung eines Rückkaufswerts besteht nicht.“ | § 8 Absatz 3, page 6 |
| Surrender or paid up charge | none | „(6) Wir erheben keine Stornogebühr.“ | § 8 Absatz 6, page 6 |
| Acquisition costs spread over at least five years | yes | „Die Tilgung der Abschlusskosten erfolgt gleichmäßig über die ersten fünf Vertragsjahre …“ | § 5 Absatz 1, page 5 |
| Costs quantified in the terms | yes | „(1) Mit Ihrem Vertrag sind Kosten verbunden. Es handelt sich um Abschlussund …“ | § 15 Absatz 1, page 10 |
| Change of provider: transfer of capital to another certified contract | not addressed | ||
| Fee for the change of provider | not addressed | ||
| Rights not inheritable, transferable, pledgeable, saleable or commutable | yes | „(2) Die Ansprüche aus diesem Vertrag sind nicht vererblich, nicht übertragbar, e nicht …“ | § 19 Absatz 2, page 12 |
| Insurer waives ordinary termination | not addressed | ||
| Advance or policy loan (excluded for the basic pension) | no | „(2) Die Ansprüche aus diesem Vertrag sind nicht vererblich, nicht übertragbar, e nicht …“ | § 19 Absatz 2, page 12 |
Tax framework, duties and market specifics
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Reference to tax deduction and deferred taxation in the terms | not addressed | ||
| Health questions at inception or for riders | yes | „(12) Sie haben das Recht, die für den Todesfall vereinbarte Versicherungsleistung ohne …“ | § 1 Absatz 12, page 2 |
| Restriction for war or NBC weapons | yes | „(2) Bei Ihrem Tod in unmittelbarem oder mittelbarem Zusammenhang mit kriegerischen …“ | § 16 Absatz 2, page 11 |
| Annual statement on capital, costs and investment | yes | „informieren wir Sie außerdem jährlich über das nach Abzug der Kosten zu Beginn der …“ | § 9, page 6 |
| Austria: state bonus under section 108g EStG | not addressed | ||
| Austria: capital guarantee on premiums and state bonuses | not addressed | ||
| Austria: minimum lock in (ten years) and options afterwards | not addressed | ||
| Spain: guaranteed interest of the PPA and guarantee period | not addressed | ||
| Spain: contingencies covered (retirement, disability, death, dependency) | not addressed | ||
| Spain: early access (serious illness, long term unemployment, contributions older than ten years) | not addressed | ||
| Spain: early access or transfer at market value of assets | not addressed | ||
| Spain: payout as lump sum, annuity or mixed | not addressed |
Evaluated by NAMMERT from published policy wordings.
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Policy wordings and provider
- Legal entity
- LVM Lebensversicherungs-AG
- Distribution
- through tied agents
- Vertragsbedingungen fondsgebundene Basis-Rente (L 346) Edition: L 346 (09/2025) Original from the insurer (PDF, German)
Full text of the wording
The full text exists only in German.
It is printed on the German page for LVM fondsgebundene Basis-Rente and available as plain text.
Volltext LVM fondsgebundene Basis-Rente Rürup-Basisrente · As text (Markdown) LVM fondsgebundene Basis-Rente Rürup basic pension