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LVM Basis-Rente: the policy wording in full
Klassische Basisrente (BasisrenteChance) mit garantierter Mindestrente aus dem Deckungskapital, Anlage der Gewinnanteile in Investmentfonds und flexibler Rentenbeginnphase.
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Everything about this policy
What the policy covers: 69 points, each with its clause
Quotes are shortened.
The full German wording of each point is on the German page for LVM Basis-Rente.
Contract type and certification
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Certified basic pension contract (certification number stated) | yes | „soweit sie den Regelungen des zertifizierten Basisrentenvertrages und den ... des …“ | § 18 Absatz 4, page 12 |
| Traditional basic pension with guaranteed interest | yes | „Für jeden möglichen Rentenbeginn innerhalb der flexiblen Rentenbeginnphase wird eine …“ | § 1 Absatz 5, page 1 |
| Unit linked basic pension (savings invested in funds) | yes | „rechnen ... die auf Ihren Vertrag entfallenden Gewinnanteile in Anteileinheiten der von …“ | § 2 Absatz 2, page 4 |
| Index participation with annual lock in | not addressed | ||
| Hybrid model (general account, guarantee fund and free funds) | not addressed | ||
| Immediate basic pension against single premium | not addressed | ||
| Premium guarantee at retirement (guaranteed share of premiums paid) | not addressed | ||
| Guarantee level selectable and changeable during the term | not addressed | ||
| Guaranteed technical interest during accumulation | not addressed |
Pension factor and surplus
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Guaranteed pension factor (pension per 10,000 euros of capital) | not addressed | ||
| Insurer may reduce the pension factor later (trustee clause) | not addressed | ||
| Best of check at retirement (then current bases if more favourable) | yes | „(8) Für die Verrentung des Gesamtkapitals sind die Rechnungsgrundlagen (der …“ | § 1 Absatz 8, page 2 |
| Surplus participation and share in valuation reserves | yes | „Wir beteiligen Sie und die anderen Versicherungsnehmer gemäß § 153 des …“ | § 2, page 3 |
| Guaranteed annual pension increase available | not addressed | ||
| Higher pension in case of need for care (care option) | not addressed |
Fund investment
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Fund selection (number of funds that can be held at once) | not addressed | ||
| Fund switches, number of free switches per year | yes | „Sie können jederzeit verlangen, dass die künftig zu investierenden Gewinnanteile …“ | § 2 Absatz 2, page 5 |
| Lifecycle switching before retirement | not addressed | ||
| Insurer may replace a fund, customer rights in that case | yes | „Für den Fondswechsel bei Schließung eines Fonds werden keine Kosten erhoben.“ | § 2 Absatz 2, page 5 |
Start of pension and payout
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Earliest start of pension (in Germany not before age 62) | yes | „Der frühestmögliche Rentenbeginn darf bei einer Basisrentenversicherung nicht vor der …“ | § 1 Absatz 15, page 3 |
| Latest start of pension (maximum age) | not addressed | ||
| Bring forward or postpone the start of pension | yes | „Für jeden möglichen Rentenbeginn innerhalb der flexiblen Rentenbeginnphase wird eine …“ | § 1 Absatz 5, page 1 |
| Payout only as a lifelong monthly pension | yes | „zahlen wir Ihnen lebenslang eine monatliche Rente“ | § 1 Absatz 1, page 1 |
| Lump sum option (excluded for the German basic pension) | no | „Ein Kapitalwahlrecht besteht nicht.“ | § 1 Absatz 15, page 3 |
| Partial lump sum at start of pension | no | „die vorgenannten Rentenleistungen sowie die Leistungen aus einer gegebenenfalls …“ | § 1 Absatz 15, page 3 |
| Commutation of a very small pension | yes, up to the sum insured | „Wir sind berechtigt, eine Hinterbliebenenrente abzufinden, wenn es sich dabei um eine …“ | § 1 Absatz 13, page 2 |
| Guaranteed payment period | yes | „(11) Erleben Sie den tatsächlichen Rentenbeginn und ist eine Rentengarantiezeit …“ | § 1 Absatz 11, page 2 |
| Residual capital converted to survivor pension after start | not addressed |
Death and survivors
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Benefit on death before the start of pension | yes | „(10) Sterben Sie vor dem tatsächlichen Rentenbeginn, zahlen wir eine …“ | § 1 Absatz 10, page 2 |
| Amount of death benefit before start (account value, return of premiums or none) | yes | „(10) Sterben Sie vor dem tatsächlichen Rentenbeginn, zahlen wir eine …“ | § 1 Absatz 10, page 2 |
| Death benefit only as pension to eligible survivors | yes | „(12) Berechtigte Hinterbliebene im Sinne dieser Versicherungsbedingungen sind Ihr …“ | § 1 Absatz 12, page 2 |
| Without eligible survivors the capital is forfeited | yes | „Wenn im Todeszeitpunkt kein berechtigter Hinterbliebener vorhanden ist, wird keine …“ | § 1 Absatz 12, page 2 |
| Survivor rider (widow, widower and orphan pension) | yes | „Für die Leistung aus einer gegebenenfalls eingeschlossenen Hinterbliebenenrenten …“ | § 14 Absatz 1, page 10 |
| Orphan pension only while child benefit is due (at most to age 25) | yes | „(12) Berechtigte Hinterbliebene im Sinne dieser Versicherungsbedingungen sind Ihr …“ | § 1 Absatz 12, page 2 |
| Waiting period for suicide | yes | „(1) Bei vorsätzlicher Selbsttötung vor Ablauf von drei Jahren seit Abschluss des …“ | § 11 Absatz 1, page 10 |
Premium and flexibility
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Minimum regular premium | not addressed | ||
| Single premium possible, minimum amount | not addressed | ||
| Top ups during the term, minimum amount | yes, up to EUR 1,000 | „(2) Nach Ablauf von fünf Jahren ab dem Versicherungsbeginn können Sie mit unserer …“ | § 5 Absatz 2, page 6 |
| Top ups limited (annual maximum, tax ceiling or insurer consent) | yes, up to the sum insured | „(2) Nach Ablauf von fünf Jahren ab dem Versicherungsbeginn können Sie mit unserer …“ | § 5 Absatz 2, page 6 |
| Premium holiday or deferral | yes | „(6) Für eine Stundung der Beiträge ist eine gesonderte Vereinbarung mit uns erforderlich.“ | § 5 Absatz 6, page 6 |
| Reduce the premium and raise it again later | yes | „Wenn der Sparanteil Ihres Beitrags nach Vertragsabschluss gesenkt wird (etwa durch eine …“ | § 1 Absatz 7, page 2 |
| Paid up policy, minimum value required | yes, up to the sum insured | „(4) Anstelle einer Kündigung nach Absatz 1 können Sie zu dem dort genannten Termin …“ | § 7 Absatz 4, page 7 |
| Resumption of premiums after paid up status, deadline | not addressed | ||
| Automatic annual premium increase | not addressed | ||
| Premium waiver on occupational disability available | not addressed | ||
| Disability pension as supplementary cover (more than half of the premium must go to old age provision) | yes | „verlängert sich die Versicherungsdauer einer gegebenenfalls eingeschlossenen ... oder …“ | § 1, page 1 |
Termination, costs and lock in
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Right of withdrawal (period in days) | not addressed | ||
| Termination only leads to a paid up policy, no surrender value | yes | „(1) Sie können Ihre Versicherung jederzeit zum Schluss der Versicherungsperiode – …“ | § 7 Absatz 1, page 6 |
| Surrender value on termination | no | „(3) Ein Anspruch auf einen Rückkaufswert besteht nicht.“ | § 7 Absatz 3, page 7 |
| Surrender or paid up charge | not addressed | ||
| Acquisition costs spread over at least five years | yes | „(5) Mindestens legen wir der Berechnung der beitragsfreien Rente den Betrag des …“ | § 7 Absatz 5, page 7 |
| Costs quantified in the terms | not addressed | ||
| Change of provider: transfer of capital to another certified contract | not addressed | ||
| Fee for the change of provider | not addressed | ||
| Rights not inheritable, transferable, pledgeable, saleable or commutable | yes | „Die Abtretung von Forderungen und Rechten aus dem Versicherungsvertrag sowie seine …“ | § 14 Absatz 3, page 10 |
| Insurer waives ordinary termination | not addressed | ||
| Advance or policy loan (excluded for the basic pension) | no | „sind nicht vererblich, nicht übertragbar, nicht beleihbar, nicht veräu ßerbar und nicht …“ | § 1 Absatz 15, page 3 |
Tax framework, duties and market specifics
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Reference to tax deduction and deferred taxation in the terms | not addressed | ||
| Health questions at inception or for riders | yes | „Für die Erhöhung des im Todesfall zu verrentenden Kapitals ohne Gesundheitsprüfung …“ | § 1 Absatz 14, page 3 |
| Restriction for war or NBC weapons | yes | „Bei Ihrem Tod in unmittelbarem oder mittelbarem Zusammenhang mit kriegerischen …“ | § 10 Absatz 2, page 9 |
| Annual statement on capital, costs and investment | not addressed | ||
| Austria: state bonus under section 108g EStG | not addressed | ||
| Austria: capital guarantee on premiums and state bonuses | not addressed | ||
| Austria: minimum lock in (ten years) and options afterwards | not addressed | ||
| Spain: guaranteed interest of the PPA and guarantee period | not addressed | ||
| Spain: contingencies covered (retirement, disability, death, dependency) | not addressed | ||
| Spain: early access (serious illness, long term unemployment, contributions older than ten years) | not addressed | ||
| Spain: early access or transfer at market value of assets | not addressed | ||
| Spain: payout as lump sum, annuity or mixed | not addressed |
Evaluated by NAMMERT from published policy wordings.
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Policy wordings and provider
- Legal entity
- LVM Lebensversicherungs-AG
- Distribution
- through tied agents
- Vertragsbedingungen Basis-Rente (L 366) Edition: L 366 (03/2022) Original from the insurer (PDF, German)
Full text of the wording
The full text exists only in German.
It is printed on the German page for LVM Basis-Rente and available as plain text.
Volltext LVM Basis-Rente Rürup-Basisrente · As text (Markdown) LVM Basis-Rente Rürup basic pension