Insurance broker / Basic pension (Ruerup) / Policy wording archive Rürup basic pension
uniVersa AufbauRENTEtopinvest: the policy wording in full
Fondsgebundene Basisrente ohne Beitragsgarantie, mit garantiertem Rentenfaktor und Günstigerprüfung zum Rentenbeginn, passivem Ablaufmanagement und Verlängerung der Aufschubzeit bis zum 85. Lebensjahr.
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Everything about this policy
What the policy covers: 69 points, each with its clause
Quotes are shortened.
The full German wording of each point is on the German page for uniVersa AufbauRENTEtopinvest.
Contract type and certification
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Certified basic pension contract (certification number stated) | yes | „gelten nur dann, soweit sie den Regelungen des zertifizierten Basisrentenvertrages und …“ | Vorbemerkung, page 3 |
| Traditional basic pension with guaranteed interest | not addressed | ||
| Unit linked basic pension (savings invested in funds) | yes | „(1) Die fondsgebundene Rentenversicherung bietet vor Beginn der Rentenzahlung …“ | § 1 Absatz 1, page 3 |
| Index participation with annual lock in | not addressed | ||
| Hybrid model (general account, guarantee fund and free funds) | not addressed | ||
| Immediate basic pension against single premium | not addressed | ||
| Premium guarantee at retirement (guaranteed share of premiums paid) | no | „Bei Kursrückgang tragen Sie das Risiko der Wertminderung, das heißt, der Wert der Ihrer …“ | § 1, page 3 |
| Guarantee level selectable and changeable during the term | not addressed | ||
| Guaranteed technical interest during accumulation | not addressed |
Pension factor and surplus
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Guaranteed pension factor (pension per 10,000 euros of capital) | yes | „(6) Die Höhe der Rente können wir vor Beginn der Rentenzahlung nicht garantieren. Sie …“ | § 1 Absatz 6, page 4 |
| Insurer may reduce the pension factor later (trustee clause) | not addressed | ||
| Best of check at retirement (then current bases if more favourable) | yes | „ein höherer Rentenfaktor ergeben, wird dieser verwendet.“ | § 1 Absatz 7, page 4 |
| Surplus participation and share in valuation reserves | yes | „beteiligen wir Sie und die anderen Versicherungsnehmer gemäß § 153 VVG an den …“ | § 3, page 5 |
| Guaranteed annual pension increase available | not addressed | ||
| Higher pension in case of need for care (care option) | not addressed |
Fund investment
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Fund selection (number of funds that can be held at once) | not addressed | ||
| Fund switches, number of free switches per year | not addressed | ||
| Lifecycle switching before retirement | yes | „(15) Wir werden 5 Jahre vor dem vereinbarten – im Versicherungsschein genannten – …“ | § 1 Absatz 15, page 4 |
| Insurer may replace a fund, customer rights in that case | yes | „Wenn die Kapitalanlagegesellschaft die Ausgabe von Anteilen eines in Ihrem Vertrag …“ | § 14, page 9 |
Start of pension and payout
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Earliest start of pension (in Germany not before age 62) | yes | „Die Rentenzahlung erhalten Sie frühestens ab Vollendung des 62. Lebensjahres.“ | § 1 Absatz 5, page 3 |
| Latest start of pension (maximum age) | yes | „dass die Aufschubzeit Ihrer Versicherung maximal bis zum Ende des Versicherungsjahres …“ | § 2 Absatz 2, page 5 |
| Bring forward or postpone the start of pension | yes | „(1) Sie haben das Recht, während der Aufschubzeit mit einer Frist von einem Monat zum …“ | § 2 Absatz 1, page 5 |
| Payout only as a lifelong monthly pension | yes | „(5) Erleben Sie den vereinbarten ... im Versicherungsschein genannten - Rentenbeginn …“ | § 1 Absatz 5, page 3 |
| Lump sum option (excluded for the German basic pension) | no | „Ein Kapitalwahlrecht besteht nicht.“ | § 1 Absatz 12, page 4 |
| Partial lump sum at start of pension | no | „(12) Über die Leistungen nach Abs. (5) bis (11) und (13) hinaus erfolgen keine …“ | § 1 Absatz 12, page 4 |
| Commutation of a very small pension | yes, up to the sum insured | „(11) Wir sind berechtigt, eine sog. Kleinbetragsrente im Sinne von § 10 Absatz 1 Nr. 2 …“ | § 1 Absatz 11, page 4 |
| Guaranteed payment period | yes | „Haben Sie keine Rentengarantie vereinbart, haben Sie mit einer Frist von drei Jahren …“ | § 1 Absatz 9, page 4 |
| Residual capital converted to survivor pension after start | not addressed |
Death and survivors
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Benefit on death before the start of pension | yes | „(8) Stirbt die versicherte Person vor dem vereinbarten Rentenbeginn, so zahlen wir aus …“ | § 1 Absatz 8, page 4 |
| Amount of death benefit before start (account value, return of premiums or none) | yes | „(8) Stirbt die versicherte Person vor dem vereinbarten Rentenbeginn, so zahlen wir aus …“ | § 1 Absatz 8, page 4 |
| Death benefit only as pension to eligible survivors | yes | „(10) Die Zahlung einer Hinterbliebenenrente nach Abs. (8) und Abs. (9) erfolgt nur an …“ | § 1 Absatz 10, page 4 |
| Without eligible survivors the capital is forfeited | yes | „Sind im Fall Ihres Todes keine Hinterbliebenen vorhanden, wird keine …“ | § 1 Absatz 10, page 4 |
| Survivor rider (widow, widower and orphan pension) | not addressed | ||
| Orphan pension only while child benefit is due (at most to age 25) | yes | „jedes Kind, für das Ihnen zum Todeszeitpunkt ein Anspruch auf Kindergeld oder einen …“ | § 1 Absatz 10, page 4 |
| Waiting period for suicide | not addressed |
Premium and flexibility
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Minimum regular premium | yes, up to EUR 600 | „für die Hauptversicherung den jährlichen Mindestbetrag von 600 EUR unterschreitet.“ | § 15, page 9 |
| Single premium possible, minimum amount | not addressed | ||
| Top ups during the term, minimum amount | yes, up to EUR 500 | „Die Zuzahlung muss mindestens 500 EUR betragen.“ | § 12, page 8 |
| Top ups limited (annual maximum, tax ceiling or insurer consent) | yes, up to the sum insured | „Die Summe aus Zuzahlung und vereinbarten Beiträgen darf sich höchstens auf den im …“ | § 12, page 8 |
| Premium holiday or deferral | yes | „haben Sie einmal während der gesamten Vertragslaufzeit unter folgenden Voraussetzungen …“ | § 7, page 8 |
| Reduce the premium and raise it again later | not addressed | ||
| Paid up policy, minimum value required | yes, up to the sum insured | „(5) Die für beitragsfreie Versicherungen benötigten Verwaltungskostenanteile werden …“ | § 16 Absatz 5, page 10 |
| Resumption of premiums after paid up status, deadline | yes | „a) Nach Umwandlung in eine beitragsfreie Versicherung können Sie jederzeit verlangen …“ | § 16 Absatz 6, page 10 |
| Automatic annual premium increase | yes | „AufbauRENTEtopinvest mit Dynamik 12 Zur besseren Lesbarkeit verwenden wir in diesem …“ | Inhaltsverzeichnis, page 2 |
| Premium waiver on occupational disability available | not addressed | ||
| Disability pension as supplementary cover (more than half of the premium must go to old age provision) | not addressed |
Termination, costs and lock in
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Right of withdrawal (period in days) | not addressed | ||
| Termination only leads to a paid up policy, no surrender value | yes | „Bei Kündigung (Voll- oder Teilkündigung gemäß Abs. (1) bzw. (2)) wandelt sich die …“ | § 15, page 9 |
| Surrender value on termination | no | „Keine Auszahlung eines Rückkaufswertes bei Kündigung Bei Kündigung (Voll- oder …“ | § 15, page 9 |
| Surrender or paid up charge | not addressed | ||
| Acquisition costs spread over at least five years | not addressed | ||
| Costs quantified in the terms | yes | „(1) Durch den Abschluss von Versicherungsverträgen entstehen Kosten. Es handelt sich um …“ | § 17 Absatz 1, page 10 |
| Change of provider: transfer of capital to another certified contract | not addressed | ||
| Fee for the change of provider | not addressed | ||
| Rights not inheritable, transferable, pledgeable, saleable or commutable | yes | „(2) Die Ansprüche aus dieser Versicherung sind nicht vererblich, nicht übertragbar …“ | § 6 Absatz 2, page 7 |
| Insurer waives ordinary termination | not addressed | ||
| Advance or policy loan (excluded for the basic pension) | no | „(2) Die Ansprüche aus dieser Versicherung sind nicht vererblich, nicht übertragbar …“ | § 6 Absatz 2, page 7 |
Tax framework, duties and market specifics
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Reference to tax deduction and deferred taxation in the terms | not addressed | ||
| Health questions at inception or for riders | not addressed | ||
| Restriction for war or NBC weapons | not addressed | ||
| Annual statement on capital, costs and investment | yes | „informieren wir Sie außerdem jährlich über das nach Abzug der Kosten zu Beginn der …“ | § 20, page 11 |
| Austria: state bonus under section 108g EStG | not addressed | ||
| Austria: capital guarantee on premiums and state bonuses | not addressed | ||
| Austria: minimum lock in (ten years) and options afterwards | not addressed | ||
| Spain: guaranteed interest of the PPA and guarantee period | not addressed | ||
| Spain: contingencies covered (retirement, disability, death, dependency) | not addressed | ||
| Spain: early access (serious illness, long term unemployment, contributions older than ten years) | not addressed | ||
| Spain: early access or transfer at market value of assets | not addressed | ||
| Spain: payout as lump sum, annuity or mixed | not addressed |
Evaluated by NAMMERT from published policy wordings.
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Policy wordings and provider
- Legal entity
- uniVersa Lebensversicherung a.G.
- Distribution
- brokers and direct
- Versicherungsbedingungen für die fondsgebundene Rentenversicherung AufbauRENTEtopinvest (Basisversorgung) Edition: LVB-008 01.25 Original from the insurer (PDF, German)
Full text of the wording
The full text exists only in German.
It is printed on the German page for uniVersa AufbauRENTEtopinvest and available as plain text.
Volltext uniVersa AufbauRENTEtopinvest Rürup-Basisrente · As text (Markdown) uniVersa AufbauRENTEtopinvest Rürup basic pension