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ALTE LEIPZIGER ALfonds Riester: the policy wording in full
Fondsgebundene Riester-Rente (Tarif FR50) als Drei-Topf-Hybrid aus klassischem Vermögen, Wertsicherungsfonds und bis zu 20 freien Fonds mit Beitragsgarantie, garantiertem Rentenfaktor, Günstigerprüfung zum Rentenbeginn und kostenlosem Fondswechsel (Bedingungen pm 2402, Stand 01.2025).
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Everything about this policy
What the policy covers: 69 points, each with its clause
Quotes are shortened.
The full German wording of each point is on the German page for ALTE LEIPZIGER ALfonds Riester.
Contract type and certification
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Certified pension contract (certification number stated) | yes | „genannten Altersvorsorgevertrag im Sinne des …“ | Einleitung, page 3 |
| Traditional Riester annuity with guaranteed interest | no | „Mit diesem Vertrag verbinden Sie die Vorteile einer Anlage in Fonds mit einer …“ | § 1 Absatz 1, page 3 |
| Unit-linked Riester annuity | yes | „Diesen Teil des Guthabens legen wir in Fonds an, die Sie selbst auswählen.“ | § 1 Absatz 2, page 3 |
| Hybrid model (split between general account, guarantee fund and free funds) | yes | „Jeden Monat schichten wir automatisch nach einem finanzmathematischen Verfahren …“ | § 1 Absatz 3, page 3 |
| Index participation with annual lock-in | not addressed | ||
| Capital guarantee: contributions and allowances paid in are available at the start of the pension | yes | „die Sicherheit, dass bei Rentenbeginn mindestens Ihre eingezahlten Beiträge und die …“ | § 1 Absatz 1, page 3 |
| Guarantee also applies on early pension start, change of provider or withdrawal | yes | „einen anderen Vertrag übertragen, gilt die Bei“ | § 30 Absatz 3, page 17 |
| Guaranteed technical interest rate during accumulation | no | „satz für das klassische Vermögen beträgt 0 %.“ | § 1 Absatz 2, page 3 |
Allowances, subsidy and home ownership option
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| State allowances are credited to the contract (timing and investment) | yes | „Zulagen nach Abzug der Kosten Ihr Guthaben.“ | § 1 Absatz 2, page 3 |
| Allowance application handled by the provider (standing application) | not addressed | ||
| Note on minimum own contribution and base amount for the full allowance | not addressed | ||
| Indirectly eligible spouses or partners covered in the terms | not addressed | ||
| Allowances reclaimed by the authority are taken from the contract balance | not addressed | ||
| Non-compliant use (surrender with payout, moving abroad): repayment of allowances and tax benefits explained | yes | „kaufswerts steuerlich eine [→] schädliche Verwen“ | § 30 Absatz 4, page 18 |
| Withdrawal for owner-occupied housing (home ownership amount) | yes | „Sie können sich vor Rentenbeginn Ihr Guthaben ganz oder teilweise zum Ende eines Monats …“ | § 20, page 12 |
| Minimum withdrawal and minimum remaining balance on partial home withdrawal | not addressed | ||
| Fee for home ownership withdrawal | yes, up to EUR 100 | „genutzte Wohnung fallen Kosten in Höhe von“ | § 22 Absatz 1, page 13 |
Annuity factor, bonuses and fund investment
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Guaranteed annuity factor (pension per 10,000 euros of balance) | yes | „gibt an, wie viel monatliche Rente Sie pro“ | § 8 Absatz 2, page 5 |
| Insurer may reduce the annuity factor later (trustee clause) | yes | „§ 163 Versicherungsvertragsgesetz berechtigt, den“ | § 11 Absatz 1, page 7 |
| Best-of check at pension start (then current bases if they give a higher pension) | yes | „Ihnen dann die höchste der drei berechneten Renten.“ | § 8 Absatz 2, page 5 |
| Bonus participation and share in valuation reserves | yes | „Zusätzlich zu den garantierten Leistungen beteili“ | § 12 Absatz 1, page 8 |
| Fund selection set out in the terms (number of funds at once) | yes | „Sie können bis zu 20 freie Fonds aus unserer aktu“ | § 24 Absatz 1, page 13 |
| Fund switches and reallocation, number of free switches per year | yes | „Switch: Mit einem Switch können Sie Folgendes“ | § 24 Absatz 2, page 13 |
| Reallocation by the insurer to secure the guarantee (outside the customer's control) | yes | „Wir prüfen monatlich, wie wir mit Ihrem Guthaben“ | § 1 Absatz 3, page 4 |
| Lifecycle management before pension start (gradual shift to low-volatility assets) | yes | „Ziel der Ablaufsicherung ist es, die Risiken der“ | § 27, page 15 |
| Insurer may replace a fund (closure, merger), customer rights | yes | „Wir sind berechtigt, einen Fonds durch einen mög“ | § 25 Absatz 1, page 14 |
Pension start and payout
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Earliest pension start (not before age 62, age 60 for contracts before 2012) | yes | „Der früheste Rentenbeginn darf nicht vor dem“ | § 3, page 4 |
| Latest pension start (maximum age) | yes | „Sie dürfen zum neuen Rentenbeginn höchstens“ | § 29 Absatz 3, page 16 |
| Bring forward or postpone the pension start | yes | „Sie können den Rentenbeginn nur um volle Jahre“ | § 29 Absatz 3, page 16 |
| Lifelong level or increasing monthly pension | yes | „Die Höhe der lebenslangen Rente ist gleichblei“ | § 3, page 4 |
| Partial lump sum at pension start (up to 30 percent of the capital) | yes | „Sie können sich zum Rentenbeginn bis zu 30 %“ | § 29 Absatz 1, page 16 |
| Lump-sum settlement of a small pension (choice of payout year) | yes | „Wenn Sie die Abfindung erst im folgenden Kalen“ | § 3, page 4 |
| Guaranteed payment period (pension continues to survivors on death) | yes | „Während der Rentengarantiezeit zahlen wir auf jeden“ | § 10 Absatz 1, page 6 |
| Refund of remaining capital on death after pension start | yes | „trags ergibt sich aus dem [→] Barwert der noch nicht“ | § 10 Absatz 1, page 6 |
Death and survivors
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Benefit on death before pension start agreed | yes | „Wenn Sie vor Rentenbeginn sterben sollten, zahlen“ | § 10 Absatz 1, page 6 |
| Amount of the death benefit before pension start (balance, contributions and allowances) | yes | „wir das gesamte Guthaben aus. Wir zahlen ebenfalls“ | § 10 Absatz 1, page 6 |
| Transfer of the balance to the surviving spouse's certified contract (without loss of subsidy) | yes | „nen die Leistung im Todesfall auf einen auf ihren“ | § 10 Absatz 2, page 7 |
| Survivor pension to spouse and eligible children instead of a payout | yes | „wir längstens bis zum Ende des 25. Lebensjahrs“ | § 10 Absatz 2, page 7 |
| Payout to heirs after deduction of the subsidy | yes | „eine [→] schädliche Verwendung dar. Um eine schäd“ | § 10 Absatz 1, page 6 |
| Waiting period for suicide | not addressed |
Contribution and flexibility
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Minimum regular contribution (including allowances) | yes, up to EUR 60 | „Der neue Beitrag beträgt mindestens 60 EUR im“ | § 17, page 11 |
| Additional payments during the term, minimum amount | yes | „Sie können einmal im Jahr eine Sonderzahlung leis“ | § 18, page 12 |
| Top-ups limited (eligible maximum per year or insurer consent) | yes | „Kalenderjahr den [→] Höchstbetrag für Sonderausga“ | § 18, page 12 |
| Contribution adjustable to the minimum own contribution at any time | yes | „Sie können Ihren Beitrag jederzeit für die Zukunft“ | § 17, page 11 |
| Contract can be made dormant (paid-up) at any time, minimum balance | yes | „Sie können Ihren Vertrag vor Rentenbeginn ruhen“ | § 23 Absatz 1, page 13 |
| Resumption of contributions after dormancy, deadline | yes | „Sie können Ihren Vertrag jederzeit wieder fortfüh“ | § 23 Absatz 3, page 13 |
| Contribution holiday or deferral | not addressed | ||
| Indexation (scheduled increase of the contribution) | yes | „Wenn Sie in Ihren Vertrag eine Dynamik eingeschlossen haben, erhöhen wir“ | Anhang, Dynamik, page 19 |
| Waiver of contributions on occupational disability available | not addressed | ||
| Supplementary cover for reduced earning capacity or survivors from the subsidised contribution | not addressed |
Termination, costs and change of provider
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Right of withdrawal (period in days) | not addressed | ||
| Surrender with payout of the surrender value (subsidy is lost) | yes | „Wenn Sie kündigen, zahlen wir Ihnen den [→]“ | § 30 Absatz 2, page 17 |
| Surrender charge on dormancy or termination | none | „digen. Wir ziehen keine Stornogebühr ab.“ | § 30 Absatz 2, page 17 |
| Acquisition costs spread over at least five years | yes | „Auf die ersten fünf Jahre in gleichen Teilbeträgen.“ | § 21 Absatz 2, page 12 |
| Costs quantified in the terms (acquisition, administration, funds, payout phase) | no | „sind, finden Sie in Ihrem Produktinformationsblatt.“ | § 21 Absatz 2, page 12 |
| Change of provider: termination to transfer the capital to another certified contract (notice to quarter end) | yes | „Sie können Ihr Guthaben aus diesem Vertrag auf“ | § 30 Absatz 3, page 17 |
| Fee for change of provider (legal maximum 150 euros) | none | „Wir ziehen von Ihrem Guthaben keine Stornoge“ | § 30 Absatz 3, page 17 |
| Capital transferred in from another contract: acquisition costs on no more than half of it | yes | „und Vertriebskosten fallen für das übertragene Gutha“ | § 19, page 12 |
| Claims cannot be assigned or transferred (protection from seizure) | yes | „Sie können Ihre Rechte aus dem Vertrag nicht auf“ | § 14 Absatz 3, page 11 |
| Insurer waives ordinary termination | not addressed |
Duties and market specifics
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Health questions at inception or for riders | not addressed | ||
| Benefit restriction for war or NBC weapons | not addressed | ||
| Annual statement of contributions, allowances, balance, costs and returns | yes | „Wir informieren Sie jährlich darüber,“ | § 5 Absatz 1, page 5 |
| Information before the payout phase (form and amount of benefits, costs, deadline for a change) | yes | „Wir informieren Sie frühestens zwei Jahre und“ | § 5 Absatz 2, page 5 |
| Austria: state bonus under section 108g EStG set out in the terms | not addressed | ||
| Austria: capital guarantee on premiums paid and state bonuses | not addressed | ||
| Austria: minimum lock-in (ten years) and options afterwards | not addressed | ||
| Spain: contingencies covered (retirement, disability, death, dependency) | not addressed | ||
| Spain: early access (serious illness, long-term unemployment, contributions older than ten years) | not addressed |
Evaluated by NAMMERT from published policy wordings.
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Policy wordings and provider
- Legal entity
- Alte Leipziger Lebensversicherung auf Gegenseitigkeit
- Distribution
- brokers and direct
- Bedingungen für die fondsgebundene Rentenversicherung als Altersvorsorgevertrag (pm 2402) Edition: pm 2402, 01.2025 Original from the insurer (PDF, German)
Full text of the wording
The full text exists only in German.
It is printed on the German page for ALTE LEIPZIGER ALfonds Riester and available as plain text.
Volltext ALTE LEIPZIGER ALfonds Riester Riester-Rente · As text (Markdown) ALTE LEIPZIGER ALfonds Riester Riester