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Continentale RenteInvest: the policy wording in full
Fondsgebundene Rentenversicherung nach Tarif RI ohne Beitragsgarantie, mit bis zu zehn Fonds, Abrufphase, wählbarem investmentorientiertem Rentenbezug und Baustein GarantiePlus für den vollen Rentenfaktor.
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Everything about this policy
What the policy covers: 69 points, each with its clause
Quotes are shortened.
The full German wording of each point is on the German page for Continentale RenteInvest.
Product and guarantee
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Pure unit-linked policy without guarantee (investment risk borne by the customer) | yes | „Die Höhe der Rente können wir vor dem Rentenbeginn nicht garantieren, da sie vom“ | Kapitel I, Rentenfaktor, page 9 |
| Premium guarantee at the start of the pension (percentage quoted in the text) | not addressed | ||
| Guarantee level selectable at inception and changeable during the term | not addressed | ||
| Hybrid model (general account, guarantee fund and free funds, rebalanced by the insurer) | not addressed | ||
| Locking in of gains (lock-in, high-watermark protection, guarantee increase on request) | not addressed | ||
| Investment in the insurer's general account selectable (classic component) | yes | „Bei klassischem Rentenbezug ist das im Versicherungsvertrag vorhandene Kapital …“ | Kapitel I, Rentenbezug, page 12 |
| Net tariff or fee-based tariff (no commission priced in, remuneration agreed separately) | not addressed | ||
| Single premium contract possible (minimum in limit or text) | yes, up to the sum insured | „bei Versicherungsverträgen gegen Einmalbeitrag zwei Jahre“ | Abschnitt B Nummer 1.2, page 12 |
| Minimum regular premium (amount in limit, payment frequency in text) | yes, up to EUR 120 | „Voraussetzung ist, dass der verbleibende jährliche Beitrag mindestens 120 Euro beträgt.“ | Abschnitt F Nummer 3.3, page 20 |
Fund investment
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Free choice from a fund list (number of funds held at once quoted) | yes | „können Sie gleichzeitig Anteile von bis zu zehn Investmentfonds“ | Kapitel I, Fondsauswahl, page 8 |
| ETFs or index funds named as an investment option in the terms | yes | „(z.B. Exchange Traded Funds“ | Abschnitt B Nummer 1.5, page 12 |
| Managed portfolios or investment strategies of the insurer selectable | not addressed | ||
| Switching funds for future premiums possible, number of free switches quoted | yes | „bis zu sechsmal für künftige Beträge (z.B. Beiträge) ändern.“ | Abschnitt J Nummer 1.2, page 26 |
| Reallocation of the existing fund value (shift) possible, number of free shifts quoted | yes | „in andere Investmentfonds umschichten. Die jeweilige Änderung wird gebührenfrei …“ | Abschnitt J Nummer 1.3, page 46 |
| Fee for switches or shifts beyond the free allowance (amount in limit) | none | „Die jeweilige Änderung wird gebührenfrei durchgeführt.“ | Abschnitt J Nummer 1.2, page 26 |
| Automatic rebalancing (restoring the chosen allocation) | yes | „Das Rebalancing sowie dessen Ein- und Ausschluss werden gebührenfrei durchgeführt.“ | Kapitel I, Rebalancing, page 9 |
| Lifestyle switching (move into low-volatility assets before the pension starts) | yes | „Gegen Ende der Ansparphase kann es sinnvoll sein, das Fondsguthaben in stärker …“ | Abschnitt J Nummer 2.4, page 27 |
| Insurer may replace or close funds without consent | yes | „Sie können uns in Textform einen anderen der dann verfügbaren“ | Abschnitt J Nummer 5, page 28 |
| Rule for suspension of redemptions or liquidation of a fund | yes | „Auch besteht das Risiko, dass eine Kapitalverwaltungsgesellschaft die Rücknahme der …“ | Abschnitt B Nummer 1.5, page 13 |
| Valuation date for converting premiums and benefits into units defined | yes | „erfolgt mit dem Anteilspreis zum jeweiligen Stichtag (siehe Abschnitt J Nummer 6).“ | Abschnitt B Nummer 1.5, page 12 |
| Initial charge on the purchase of fund units is levied | none | „Ausgabeaufschläge erheben wir nicht.“ | Kapitel I, Fondsauswahl, page 8 |
| Fund rebates are credited to the contract | yes | „werden etwaige uns zufließende Rückvergütungen der“ | Abschnitt C Nummer 1.2, page 16 |
| Sustainable funds or options under the Disclosure Regulation named | not addressed |
Start of pension and payout
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Guaranteed annuity conversion factor at inception (pension per 10,000 euros, quoted) | yes | „Der garantierte Rentenfaktor basiert auf einem Rechnungszins von 0,20 Prozent p.a. und …“ | Abschnitt B Nummer 2.2, page 34 |
| Annuity factor guaranteed only in part (percentage quoted) | yes | „nehmen wir einen Sicherheitsabschlag von 25 Prozent.“ | Abschnitt B Nummer 2.2, page 13 |
| Insurer may lower the annuity factor later (trustee clause) | not addressed | ||
| Best-of check at pension start (at least the guaranteed factor, otherwise current bases) | yes | „Ergibt sich zu Rentenbeginn ein höherer Rentenfaktor aus den bei uns für dann neu …“ | Abschnitt B Nummer 2.2, page 13 |
| Flexible pension start (bring forward or defer) | yes | „In der Abrufphase können Sie den Beginn der lebenslangen“ | Kapitel I, Abruf / Teilabruf, page 8 |
| Earliest pension start (age quoted) | yes | „Die Abrufphase ist Teil der Ansparphase und beginnt fünf Jahre“ | Abschnitt B Nummer 1.2, page 12 |
| Latest pension start or maximum age at the end of accumulation (age quoted) | yes | „und zwar spätestens auf den Ersten des Monats, in dem die versicherte Person ihr 87 …“ | Kapitel I, Hinausschieben des Rentenbeginns, page 43 |
| Lump sum option instead of pension, notice period quoted | yes | „Anstelle der lebenslangen Rentenzahlung können Sie zum vereinbarten Rentenbeginn eine …“ | Abschnitt B Nummer 2.3, page 13 |
| Partial lump sum at pension start (remainder as pension) | yes | „Die Leistung kann auch aufgeteilt werden (Kombination von lebenslanger Rentenzahlung …“ | Kapitel I, Kapitalabfindung, page 8 |
| Transfer of fund units to a custody account instead of cash payment | yes, up to EUR 10,000 | „Voraussetzung hierfür ist, dass der Wert des Fondsguthabens mindestens 10.000 Euro …“ | Abschnitt B Nummer 2.4, page 13 |
| Unit-linked pension payout (fund value stays invested during drawdown) | yes | „Bei investmentorientiertem Rentenbezug wird das Verrentungskapital (siehe Nummer 1.6) …“ | Abschnitt B Nummer 1.3, page 33 |
| Withdrawal plan from the fund value instead of a lifelong pension | not addressed | ||
| Guaranteed payment period or return of remaining capital on death after pension start | yes | „Ist die Todesfall-Leistung Rentengarantiezeit vereinbart und stirbt die versicherte …“ | Abschnitt B Nummer 2.10, page 14 |
| Commutation of very small pensions (threshold in limit or text) | yes, up to EUR 120 | „den jährlichen Mindestbetrag von 120 Euro nicht“ | Abschnitt B Nummer 2.1, page 34 |
Death and additional cover
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Death benefit before pension start (fund value, return of premiums or minimum, quoted) | yes | „alle gezahlten Beiträge, mit Ausnahme von Beiträgen für GarantiePlus und gegebenenfalls …“ | Abschnitt B Nummer 2.9, page 14 |
| Minimum death cover above the fund value (for example 101 or 110 percent, quoted) | not addressed | ||
| Restriction of the death benefit in case of suicide (period quoted) | yes | „Bei vorsätzlicher Selbsttötung der versicherten Person erbringen wir die volle …“ | Abschnitt B Nummer 3.3, page 36 |
| Waiver of premium on occupational disability as a rider | yes | „nach den Tarifen PBUZB und PBUZR“ | Kapitel I, page 3 |
| Long-term care option (higher pension in case of care need) | not addressed | ||
| Beneficiary freely nominated and changeable (revocable or irrevocable) | yes | „kann das Bezugsrecht jederzeit widerrufen werden.“ | Abschnitt H Nummer 1.1, page 22 |
Premium and flexibility
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Additional payments during the term (minimum or maximum in limit or text) | yes, up to EUR 250 | „Die einzelne Sonderzahlung muss mindestens 250 Euro betragen.“ | Abschnitt F Nummer 1.3, page 20 |
| Partial withdrawals before pension start (minimum and remaining value in limit or text) | yes, up to EUR 250 | „ist zwölfmal im Kalenderjahr möglich, wenn die Entnahme aus dem Fondsguthaben …“ | Abschnitt G (Entnahme vor Rentenbeginn), page 21 |
| Fee or deduction on partial withdrawal | yes, up to EUR 60 | „Nach der Entnahme erhalten Sie den Entnahmebetrag, vermindert um“ | Abschnitt G (Entnahme vor Rentenbeginn), page 21 |
| Premium holiday or deferral without losing the contract (maximum duration quoted) | yes | „des Versicherungsschutzes für bis zu sechs Monate unterbrochen wird“ | Abschnitt F Nummer 3.2, page 20 |
| Increase or reduce the premium during the term | yes | „Sie können in Textform verlangen, dass die Höhe des zu zahlenden“ | Abschnitt F Nummer 3.3, page 20 |
| Making the policy paid-up (minimum fund value in limit or text) | yes, up to EUR 1,000 | „Beiträge und sonstige ausstehende Beträge, den Mindestbetrag von 1.000 Euro nicht, wird …“ | Abschnitt G Nummer 3.1, page 21 |
| Reinstatement after paid-up status or holiday (period quoted) | yes | „Nach der vorzeitigen Beitragsfreistellung können Sie innerhalb von drei Jahren die …“ | Abschnitt G Nummer 3.2, page 21 |
| Indexation: scheduled premium increases, right lapses after repeated refusal (quoted) | yes | „Ist die Beitragsdynamik vereinbart, erfolgt eine regelmäßige Erhöhung des Beitrags und …“ | Kapitel I, Beitragsdynamik, page 8 |
| Change of policyholder possible (for example parent to child) | not addressed |
Termination, surrender and costs
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Right of withdrawal after conclusion (period quoted) | not addressed | ||
| Termination by the policyholder possible at any time (notice quoted) | yes | „Sie können Ihren Versicherungsvertrag während der Ansparphase“ | Abschnitt G Nummer 1, page 21 |
| Surrender value equals the fund value (calculation described) | yes | „Der Rückkaufswert ist das Vertragsguthaben zum Termin, zu dem die“ | Abschnitt G Nummer 6, page 22 |
| Surrender charge on termination or paid-up conversion | yes, up to EUR 60 | „Der Abzug beträgt 60 Euro.“ | Abschnitt G Nummer 7, page 22 |
| Acquisition costs spread over at least five years or the whole term (rule quoted) | not addressed | ||
| Costs quantified in the terms or reference to other documents (quoted) | yes | „Die Höhe der einkalkulierten Abschluss- und Vertriebskosten sowie der übrigen Kosten …“ | Kapitel IX Abschnitt B, page 73 |
| Ongoing charges as a percentage of the fund value (rate quoted) | not addressed | ||
| Insurer may raise costs or fees during the term | not addressed | ||
| Profit participation regulated (cost and risk surpluses, valuation reserves in payout) | yes | „In der Rentenphase sind Sie an den Bewertungsreserven beteiligt.“ | Kapitel I, Bewertungsreserven, page 8 |
Framework and country items
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Health questions or duty of disclosure for the main policy | yes | „liegt eine Verletzung der vorvertraglichen Anzeigepflicht vor.“ | Abschnitt E Nummer 1.3, page 18 |
| Restriction of the death benefit in case of war or NBC weapons | yes | „Der Todesfall wurde unmittelbar oder mittelbar durch“ | Abschnitt B Nummer 3.2, page 15 |
| Rule on moving abroad (notification, tax consequences, continuation) | yes | „Der Versicherungsschutz besteht weltweit, unabhängig davon, ob die“ | Kapitel I, Weltweiter Versicherungsschutz, page 10 |
| Reference to the German tax rule (payout after twelve years and from age 62) | yes | „nach Ablauf von zwölf Jahren seit Vertragsabschluss“ | Kapitel X Steuerregelungen, page 75 |
| Austrian insurance tax and minimum term for single premiums (10 or 15 years, quoted) | not addressed | ||
| Annuitisation in Austria: mortality table and interest rate fixed only at pension start | not addressed | ||
| Spain: structured as PIAS or SIALP (tax wrapper quoted) | not addressed | ||
| Spain: express notice that the policyholder bears the investment risk | not addressed |
Evaluated by NAMMERT from published policy wordings.
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Policy wordings and provider
- Legal entity
- Continentale Lebensversicherung AG
- Distribution
- brokers and direct
- Allgemeine Vertragsinformationen mit Versicherungsbedingungen, Tarif RI Edition: Tarif RI, Stand 01.05.2023 Copy hosted by an intermediary, not by the insurer
Full text of the wording
The full text exists only in German.
It is printed on the German page for Continentale RenteInvest and available as plain text.
Volltext Continentale RenteInvest Fondspolice · As text (Markdown) Continentale RenteInvest Unit-linked pension