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LV 1871 MeinPlan mit Garantie: the policy wording in full
MeinPlan Privatrente in der Variante mit Erlebensfallgarantie: garantierte Erlebensfallleistung zwischen zehn und 100 Prozent der Beitragssumme, regelbasierte Aufteilung auf Garantieguthaben und bis zu 40 Investmentfonds, Lock-in, kostenloser Shift und Switch und garantierter Rentenfaktor mit Anpassungsvorbehalt.
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Everything about this policy
What the policy covers: 69 points, each with its clause
Quotes are shortened.
The full German wording of each point is on the German page for LV 1871 MeinPlan mit Garantie.
Product and guarantee
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Pure unit-linked policy without guarantee (investment risk borne by the customer) | no | „Um die garantierte Leistung im Erlebensfall sicherstellen zu können, verteilen wir nach …“ | § 1 Absatz 2, page 2 |
| Premium guarantee at the start of the pension (percentage quoted in the text) | yes | „Sie können eine garantierte Erlebensfallleistung zwischen zehn und 100 Prozent der …“ | § 1 Absatz 2, page 2 |
| Guarantee level selectable at inception and changeable during the term | yes | „Sie können für Ihre zukünftigen Beiträge die vereinbarte Erlebensfallleistung in …“ | § 5, page 9 |
| Hybrid model (general account, guarantee fund and free funds, rebalanced by the insurer) | yes | „Insbesondere bei einer ungünstigen Wertentwicklung des Fondsguthabens kann es …“ | § 1 Absatz 2, page 2 |
| Locking in of gains (lock-in, high-watermark protection, guarantee increase on request) | yes | „ein Lock-in erhöht Ihre bisherige Erlebensfallgarantie.“ | § 5 Absatz 4, page 10 |
| Investment in the insurer's general account selectable (classic component) | yes | „Wir nennen dies Garantieguthaben Ihrer Versicherung.“ | § 1 Absatz 2, page 2 |
| Net tariff or fee-based tariff (no commission priced in, remuneration agreed separately) | no | „Zu den einmaligen Abschluss- und Vertriebskosten gehören beispielsweise die …“ | § 18, page 18 |
| Single premium contract possible (minimum in limit or text) | yes, up to the sum insured | „ist die Beitragssumme der Einmalbeitrag selbst.“ | § 1, page 2 |
| Minimum regular premium (amount in limit, payment frequency in text) | yes, up to EUR 300 | „Eine teilweise Befreiung von der Beitragszahlungspflicht können Sie verlangen, wenn der …“ | § 16, page 16 |
Fund investment
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Free choice from a fund list (number of funds held at once quoted) | yes | „Ihrem Fondsguthaben im Rentenbezug dürfen insgesamt bis zu 40 Investmentfonds zugrunde …“ | § 10, page 13 |
| ETFs or index funds named as an investment option in the terms | not addressed | ||
| Managed portfolios or investment strategies of the insurer selectable | yes | „Sie eine exklusive Portfoliolösung ausgewählt, erfolgt die Anlage derjenigen Beträge …“ | § 12, page 14 |
| Switching funds for future premiums possible, number of free switches quoted | yes | „Sie können jederzeit kostenlos die Fondsauswahl für das bestehende Fondsguthaben …“ | § 10, page 13 |
| Reallocation of the existing fund value (shift) possible, number of free shifts quoted | yes | „Sie können jederzeit kostenlos die Fondsauswahl für das bestehende Fondsguthaben …“ | § 10, page 13 |
| Fee for switches or shifts beyond the free allowance (amount in limit) | none | „Sie können jederzeit kostenlos die Fondsauswahl für das bestehende Fondsguthaben …“ | § 10, page 13 |
| Automatic rebalancing (restoring the chosen allocation) | yes | „Haben Sie ein Ausgleichsmanagement vereinbart, wird jährlich zum Stichtag des …“ | § 13, page 15 |
| Lifestyle switching (move into low-volatility assets before the pension starts) | yes | „Haben Sie das Ablaufmanagement bei Vertragsabschluss vereinbart, beginnen wir zu dem …“ | § 13, page 15 |
| Insurer may replace or close funds without consent | yes | „wir berechtigt, den betroffenen Investmentfonds aus unserer Auswahl zu entfernen.“ | § 14 Absatz 2, page 16 |
| Rule for suspension of redemptions or liquidation of a fund | yes | „Solche Gründe können beispielsweise sein: die Schließung oder Auflösung eines …“ | § 14 Absatz 1, page 16 |
| Valuation date for converting premiums and benefits into units defined | yes | „Wir multiplizieren die Anzahl der Fondsanteile in Ihrem Vertrag mit dem am jeweiligen …“ | § 1, page 2 |
| Initial charge on the purchase of fund units is levied | none | „Es fallen keine Ausgabeaufschläge an.“ | § 18, page 19 |
| Fund rebates are credited to the contract | yes | „Bei Investmentfonds mit einer höheren Verwaltungsgebühr erhalten wir üblicherweise von …“ | § 3, page 8 |
| Sustainable funds or options under the Disclosure Regulation named | not addressed |
Start of pension and payout
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Guaranteed annuity conversion factor at inception (pension per 10,000 euros, quoted) | yes | „Wir berechnen die Rente mindestens mit dem garantierten Rentenfaktor.“ | § 2, page 4 |
| Annuity factor guaranteed only in part (percentage quoted) | not addressed | ||
| Insurer may lower the annuity factor later (trustee clause) | yes | „Wir sind in bestimmten Fällen berechtigt, den Rentenfaktor nach unten anzupassen.“ | § 2, page 4 |
| Best-of check at pension start (at least the guaranteed factor, otherwise current bases) | yes | „Ergibt sich aus dem Vergleich ein höherer Rentenfaktor, wenden wir diesen für die …“ | § 2, page 4 |
| Flexible pension start (bring forward or defer) | yes | „Sie können den Rentenbeginn Ihrer Versicherung ohne erneute Risikoprüfung …“ | § 4, page 9 |
| Earliest pension start (age quoted) | yes | „die versicherte Person zum Zeitpunkt der ersten vorverlegten Rentenzahlung das 60 …“ | § 4, page 9 |
| Latest pension start or maximum age at the end of accumulation (age quoted) | yes | „Ein Rentenaufschub ist maximal bis zum 85. Lebensjahr möglich.“ | § 4, page 9 |
| Lump sum option instead of pension, notice period quoted | yes | „Sie können verlangen, dass wir statt der Rentenzahlungen eine einmalige Leistung …“ | § 5 Absatz 1, page 10 |
| Partial lump sum at pension start (remainder as pension) | yes | „Sie können sich zum Fälligkeitstag der ersten Rente nur einen Teil des vorhandenen …“ | § 5 Absatz 3, page 10 |
| Transfer of fund units to a custody account instead of cash payment | yes | „Sie können jedoch abweichend hiervon die Kapitalabfindung nach Absatz 1 in Fondsanteile …“ | § 5 Absatz 2, page 10 |
| Unit-linked pension payout (fund value stays invested during drawdown) | yes | „Der fondsgebundene Rentenbezug endet spätestens zum Stichtag des Rentenbeginns, an dem …“ | § 2 Absatz 2, page 5 |
| Withdrawal plan from the fund value instead of a lifelong pension | yes | „Wir bezeichnen diese Option als Cash-to-Go-Option (Auszahlplan).“ | § 7, page 11 |
| Guaranteed payment period or return of remaining capital on death after pension start | yes | „Haben Sie eine Kapitalrückgewähr vereinbart, enden mit dem Tod der versicherten Person …“ | § 2 Absatz 3, page 6 |
| Commutation of very small pensions (threshold in limit or text) | yes, up to EUR 300 | „Zum Rentenzahlungsbeginn muss die jährliche Rente mindestens 300 Euro betragen.“ | § 2, page 4 |
Death and additional cover
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Death benefit before pension start (fund value, return of premiums or minimum, quoted) | yes | „Wir zahlen mindestens die vereinbarte Mindesttodesfallleistung.“ | § 1 Absatz 3, page 3 |
| Minimum death cover above the fund value (for example 101 or 110 percent, quoted) | not addressed | ||
| Restriction of the death benefit in case of suicide (period quoted) | yes | „Bei vorsätzlicher Selbsttötung der versicherten Person leisten wir, wenn seit Abschluss …“ | § 25, page 21 |
| Waiver of premium on occupational disability as a rider | not addressed | ||
| Long-term care option (higher pension in case of care need) | yes | „Wenn Sie die Pflege-Option vereinbart haben, gelten die Besonderen Bedingungen für die …“ | § 5 Absatz 4, page 10 |
| Beneficiary freely nominated and changeable (revocable or irrevocable) | yes | „Nach dem Tod der versicherten Person kann das Bezugsrecht nicht mehr widerrufen werden.“ | § 27, page 22 |
Premium and flexibility
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Additional payments during the term (minimum or maximum in limit or text) | yes, up to EUR 200 | „Die Zuzahlung muss mindestens 200 Euro betragen.“ | § 7, page 11 |
| Partial withdrawals before pension start (minimum and remaining value in limit or text) | yes, up to EUR 200 | „Eine Auszahlung muss mindestens 200 Euro betragen.“ | § 7, page 11 |
| Fee or deduction on partial withdrawal | not addressed | ||
| Premium holiday or deferral without losing the contract (maximum duration quoted) | yes | „Eine solche Stundung ist für maximal 24 Monate möglich.“ | § 9, page 12 |
| Increase or reduce the premium during the term | yes | „Sie können Ihren Beitrag reduzieren.“ | § 11, page 13 |
| Making the policy paid-up (minimum fund value in limit or text) | yes, up to EUR 1,000 | „Sie die vollständige Befreiung von der Beitragszahlungspflicht verlangt, setzen wir …“ | § 16, page 16 |
| Reinstatement after paid-up status or holiday (period quoted) | yes | „Liegt die Wiederaufnahme der Beitragszahlung sieben Monate oder später nach …“ | § 16, page 17 |
| Indexation: scheduled premium increases, right lapses after repeated refusal (quoted) | not addressed | ||
| Change of policyholder possible (for example parent to child) | not addressed |
Termination, surrender and costs
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Right of withdrawal after conclusion (period quoted) | not addressed | ||
| Termination by the policyholder possible at any time (notice quoted) | yes | „Liegt der Wert unter dem Mindestbetrag müssen Sie Ihre Versicherung vollständig kündigen.“ | § 15, page 16 |
| Surrender value equals the fund value (calculation described) | yes | „Der Rückkaufswert ist das Vertragsguthaben Ihrer Versicherung zum Zeitpunkt der Kündigung.“ | § 15, page 16 |
| Surrender charge on termination or paid-up conversion | yes, up to EUR 50 | „Der Abzug beträgt bei vollständiger Kündigung oder vollständiger Beitragsfreistellung …“ | § 17, page 17 |
| Acquisition costs spread over at least five years or the whole term (rule quoted) | yes | „Der auf diese Weise zu tilgende Betrag an Abschluss- und Vertriebskosten ist nach der …“ | § 18, page 18 |
| Costs quantified in the terms or reference to other documents (quoted) | yes | „Die Höhe aller einkalkulierten Kosten finden Sie: bei Tarifen mit einem …“ | § 18, page 18 |
| Ongoing charges as a percentage of the fund value (rate quoted) | yes | „Weitere Verwaltungskosten entnehmen wir monatlich Ihrem Vertragsguthaben.“ | § 18, page 19 |
| Insurer may raise costs or fees during the term | not addressed | ||
| Profit participation regulated (cost and risk surpluses, valuation reserves in payout) | yes | „einem Kostenüberschussanteil aus der fondsabhängigen Überschussbeteiligung in Prozent …“ | § 3, page 8 |
Framework and country items
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Health questions or duty of disclosure for the main policy | yes | „Sie sind bis zur Abgabe Ihrer Vertragserklärung verpflichtet, alle Ihnen bekannten …“ | § 20, page 19 |
| Restriction of the death benefit in case of war or NBC weapons | not addressed | ||
| Rule on moving abroad (notification, tax consequences, continuation) | yes | „Das gilt auch dann, wenn gegebenenfalls keine steuerliche Ansässigkeit im Ausland besteht.“ | § 24, page 21 |
| Reference to the German tax rule (payout after twelve years and from age 62) | not addressed | ||
| Austrian insurance tax and minimum term for single premiums (10 or 15 years, quoted) | not addressed | ||
| Annuitisation in Austria: mortality table and interest rate fixed only at pension start | not addressed | ||
| Spain: structured as PIAS or SIALP (tax wrapper quoted) | not addressed | ||
| Spain: express notice that the policyholder bears the investment risk | not addressed |
Evaluated by NAMMERT from published policy wordings.
Despite care, a value may be misread;
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Policy wordings and provider
- Legal entity
- Lebensversicherung von 1871 auf Gegenseitigkeit München
- Distribution
- available through brokers
- Allgemeine Versicherungsbedingungen MeinPlan Privatrente Edition: L-B12322/01.25 AVB-FRV Copy hosted by an intermediary, not by the insurer
Full text of the wording
The full text exists only in German.
It is printed on the German page for LV 1871 MeinPlan mit Garantie and available as plain text.
Volltext LV 1871 MeinPlan mit Garantie Fondspolice · As text (Markdown) LV 1871 MeinPlan mit Garantie Unit-linked pension