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myLife Fonds-Rente: the policy wording in full
Fondsgebundene Rentenversicherung als Nettoprodukt ohne Garantie in der Ansparphase, mit garantiertem Rentenfaktor, Höchstrentenzusage, beliebig vielen Fonds, monatlich kostenlosem Fondswechsel und Abrufphase vom 62. bis 85. Lebensjahr.
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Everything about this policy
What the policy covers: 69 points, each with its clause
Quotes are shortened.
The full German wording of each point is on the German page for myLife Fonds-Rente.
Product and guarantee
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Pure unit-linked policy without guarantee (investment risk borne by the customer) | yes | „Sie haben die Chance auf einen Wertzuwachs, tragen aber auch das Risiko einer …“ | § 2 Absatz 2, page 2 |
| Premium guarantee at the start of the pension (percentage quoted in the text) | not addressed | ||
| Guarantee level selectable at inception and changeable during the term | not addressed | ||
| Hybrid model (general account, guarantee fund and free funds, rebalanced by the insurer) | not addressed | ||
| Locking in of gains (lock-in, high-watermark protection, guarantee increase on request) | yes | „Fünf Jahre vor dem vereinbarten Rentenbeginn werden wir Sie daran erinnern, das …“ | § 7 Absatz 1, page 8 |
| Investment in the insurer's general account selectable (classic component) | not addressed | ||
| Net tariff or fee-based tariff (no commission priced in, remuneration agreed separately) | yes | „Bei Ihrem Vertrag handelt es sich um ein sogenanntes Nettoprodukt. Daher erheben wir …“ | § 18 Absatz 3, page 14 |
| Single premium contract possible (minimum in limit or text) | yes, up to the sum insured | „Zahlen Sie den ersten Beitrag oder den Einmalbeitrag“ | § 19 Absatz 3, page 14 |
| Minimum regular premium (amount in limit, payment frequency in text) | yes, up to EUR 600 | „Pro Versicherungsjahr müssen die Beiträge – ohne eine gegebenenfalls eingeschlossene …“ | § 11 Absatz 5, page 11 |
Fund investment
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Free choice from a fund list (number of funds held at once quoted) | yes | „Sie können beliebig viele Fonds auswählen. Auch nach Fondswechsel (siehe § 6 und § 9) …“ | § 5 Absatz 3, page 7 |
| ETFs or index funds named as an investment option in the terms | not addressed | ||
| Managed portfolios or investment strategies of the insurer selectable | not addressed | ||
| Switching funds for future premiums possible, number of free switches quoted | yes | „Bei einem Switch legen wir die künftigen Anlagebeträge in die Fonds an, die Sie neu …“ | § 6 Absatz 3, page 7 |
| Reallocation of the existing fund value (shift) possible, number of free shifts quoted | yes | „Bei einem Shift übertragen wir das bisherige Fondsvermögen in Anteile anderer Fonds.“ | § 6 Absatz 2, page 7 |
| Fee for switches or shifts beyond the free allowance (amount in limit) | yes, up to the sum insured | „Für Shiftvolumen oberhalb von 200.000 Euro innerhalb eines Versicherungsjahres erheben …“ | § 6 Absatz 5, page 7 |
| Automatic rebalancing (restoring the chosen allocation) | not addressed | ||
| Lifestyle switching (move into low-volatility assets before the pension starts) | yes | „Bis zum Rentenbeginn schichten wir dann regelmäßig Teile des Fondsvermögens in …“ | § 7 Absatz 2, page 8 |
| Insurer may replace or close funds without consent | yes | „eines Fonds erhebliche Änderungen eingetreten, die wir nicht beeinflussen können …“ | § 9 Absatz 3, page 9 |
| Rule for suspension of redemptions or liquidation of a fund | yes | „Können wir vorübergehend Fondanteile nicht kaufen, legen wir Anlagebeträge in einen …“ | § 9 Absatz 5, page 10 |
| Valuation date for converting premiums and benefits into units defined | yes | „Wir bewerten Fondsanteile jeweils zu einem Stichtag mit dem Börsenkurs. Je nachdem, aus …“ | § 8, page 8 |
| Initial charge on the purchase of fund units is levied | not addressed | ||
| Fund rebates are credited to the contract | not addressed | ||
| Sustainable funds or options under the Disclosure Regulation named | not addressed |
Start of pension and payout
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Guaranteed annuity conversion factor at inception (pension per 10,000 euros, quoted) | yes | „Für den vereinbarten Rentenbeginn garantieren wir Ihnen einen Rentenfaktor für das …“ | § 2 Absatz 2a, page 2 |
| Annuity factor guaranteed only in part (percentage quoted) | yes | „Überschreitet die Vertragslaufzeit 67 Jahre, reduzieren wir den nach Absatz 2a) …“ | § 2 Absatz 4, page 3 |
| Insurer may lower the annuity factor later (trustee clause) | not addressed | ||
| Best-of check at pension start (at least the guaranteed factor, otherwise current bases) | yes | „Zum Rentenbeginn berechnen wir die Höhe der Rente mit den dann aktuellen …“ | § 2 Absatz 2b, page 3 |
| Flexible pension start (bring forward or defer) | yes | „Hinausschieben können Sie den vereinbarten Rentenbeginn insgesamt maximal zwei Mal.“ | § 2 Absatz 3, page 3 |
| Earliest pension start (age quoted) | yes | „Beginn des Versicherungsjahres, in dem die versicherte Person das 62.“ | § 2 Absatz 3a, page 3 |
| Latest pension start or maximum age at the end of accumulation (age quoted) | yes | „Ende des Versicherungsjahres, in dem die versicherte Person das 85.“ | § 2 Absatz 3b, page 3 |
| Lump sum option instead of pension, notice period quoted | yes | „Zum Rentenbeginn können Sie sich anstelle der Rente das Fondsvermögen in Euro auszahlen …“ | § 2 Absatz 16, page 3 |
| Partial lump sum at pension start (remainder as pension) | yes | „Aus dem restlichen Fondsvermögen zahlen wir dann eine verringerte monatliche Rente.“ | § 2 Absatz 15, page 4 |
| Transfer of fund units to a custody account instead of cash payment | yes | „Statt der Leistung in Euro können Sie die entsprechenden Fondsanteile des …“ | § 2 Absatz 17, page 4 |
| Unit-linked pension payout (fund value stays invested during drawdown) | yes | „Wenn wir zukünftig zum Rentenbeginn Rentenversicherungen mit einer fondsgebundenen …“ | § 2 Absatz 2c, page 3 |
| Withdrawal plan from the fund value instead of a lifelong pension | not addressed | ||
| Guaranteed payment period or return of remaining capital on death after pension start | yes | „zahlen wir die garantierte Rente bis zum Ende der Rentengarantiezeit weiter. Auf Wunsch …“ | § 2 Absatz 21, page 4 |
| Commutation of very small pensions (threshold in limit or text) | not addressed |
Death and additional cover
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Death benefit before pension start (fund value, return of premiums or minimum, quoted) | yes | „der Beiträge, die Sie in Ihre Rentenversicherung eingezahlt haben.“ | § 2 Absatz 18 und 20, page 4 |
| Minimum death cover above the fund value (for example 101 or 110 percent, quoted) | not addressed | ||
| Restriction of the death benefit in case of suicide (period quoted) | yes | „Eine vorsätzliche Selbsttötung innerhalb der Frist von drei Jahren nach Abschluss des …“ | § 4, page 6 |
| Waiver of premium on occupational disability as a rider | not addressed | ||
| Long-term care option (higher pension in case of care need) | not addressed | ||
| Beneficiary freely nominated and changeable (revocable or irrevocable) | yes | „Bis der jeweilige Versicherungsfall eintritt, können Sie Ihre Bestimmung jederzeit …“ | § 17 Absatz 2, page 13 |
Premium and flexibility
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Additional payments during the term (minimum or maximum in limit or text) | yes, up to EUR 250 | „Eine Zuzahlung muss mindestens 250 Euro betragen. Die Summe aus Beitragserhöhungen …“ | § 13 Absatz 7, page 12 |
| Partial withdrawals before pension start (minimum and remaining value in limit or text) | yes, up to EUR 250 | „Eine Auszahlung muss mindestens 250 Euro betragen, das verbleibende Fondsvermögen …“ | § 14 Absatz 2, page 12 |
| Fee or deduction on partial withdrawal | none | „Vor Rentenbeginn können Sie jederzeit einmal monatlich Kapital aus Ihrer Versicherung …“ | § 14 Absatz 1, page 12 |
| Premium holiday or deferral without losing the contract (maximum duration quoted) | yes | „Auf Ihren Wunsch stunden wir Ihre Beiträge für die Dauer von maximal zwölf Monaten.“ | § 10 Absatz 1, page 10 |
| Increase or reduce the premium during the term | yes | „Vor Rentenbeginn können Sie zu jedem Fälligkeitstermin bis zum bei Vertragsabschluss …“ | § 12 Absatz 1, page 11 |
| Making the policy paid-up (minimum fund value in limit or text) | yes, up to EUR 1,500 | „Wenn Sie bisher mindestens 1.500 Euro in Ihre Rentenversicherung (ohne …“ | § 11 Absatz 2, page 10 |
| Reinstatement after paid-up status or holiday (period quoted) | yes | „Nach einer Beitragsfreistellung oder Herabsetzung der Beiträge können Sie jederzeit bis …“ | § 11 Absatz 6, page 11 |
| Indexation: scheduled premium increases, right lapses after repeated refusal (quoted) | yes | „Lehnen Sie zweimal hintereinander eine Erhöhung ab, verlieren Sie Ihren Anspruch auf …“ | § 20 Absatz 7, page 16 |
| Change of policyholder possible (for example parent to child) | not addressed |
Termination, surrender and costs
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Right of withdrawal after conclusion (period quoted) | not addressed | ||
| Termination by the policyholder possible at any time (notice quoted) | yes | „Jederzeit vor Rentenbeginn können Sie Ihren Vertrag zum Ende der laufenden …“ | § 21 Absatz 1, page 16 |
| Surrender value equals the fund value (calculation described) | yes | „Der Rückkaufswert entspricht dem Fondsvermögen zum Vertragsende.“ | § 21 Absatz 3, page 16 |
| Surrender charge on termination or paid-up conversion | none | „Einen Stornoabzug erheben wir nicht.“ | § 21 Absatz 3, page 16 |
| Acquisition costs spread over at least five years or the whole term (rule quoted) | yes | „Die Kosten für den Abschluss und die Verwaltung werden über die gesamte …“ | § 18 Absatz 2, page 14 |
| Costs quantified in the terms or reference to other documents (quoted) | yes | „Die Höhe der Kosten für den Abschluss und die Verwaltung Ihres Vertrages können Sie dem …“ | § 18 Absatz 4, page 14 |
| Ongoing charges as a percentage of the fund value (rate quoted) | yes | „Zum Rentenübergang fallen einmalig Verwaltungskosten in Prozent des Fondsvermögens an.“ | § 18 Absatz 2, page 14 |
| Insurer may raise costs or fees during the term | not addressed | ||
| Profit participation regulated (cost and risk surpluses, valuation reserves in payout) | yes | „Daher beteiligen wir Ihren Vertrag erst nach Rentenbeginn an den Bewertungsreserven.“ | § 3 Absatz 1, page 23 |
Framework and country items
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Health questions or duty of disclosure for the main policy | yes | „Das gilt insbesondere für die Fragen zu Erkrankungen, gesundheitlichen Störungen und …“ | § 22 Absatz 1, page 17 |
| Restriction of the death benefit in case of war or NBC weapons | yes | „Vorsätzlicher Einsatz von atomaren, biologischen oder chemischen Waffen oder …“ | § 4, page 6 |
| Rule on moving abroad (notification, tax consequences, continuation) | yes | „Wenn Sie Ihren Wohnsitz in das Ausland oder in die Bundesrepublik Deutschland“ | § 23 Absatz 5, page 18 |
| Reference to the German tax rule (payout after twelve years and from age 62) | not addressed | ||
| Austrian insurance tax and minimum term for single premiums (10 or 15 years, quoted) | not addressed | ||
| Annuitisation in Austria: mortality table and interest rate fixed only at pension start | not addressed | ||
| Spain: structured as PIAS or SIALP (tax wrapper quoted) | not addressed | ||
| Spain: express notice that the policyholder bears the investment risk | not addressed |
Evaluated by NAMMERT from published policy wordings.
Despite care, a value may be misread;
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Policy wordings and provider
- Legal entity
- myLife Lebensversicherung AG
- Distribution
- available through brokers
- Allgemeine Bedingungen für die myLife Fonds-Rente Edition: Bed_myLife_Fonds-Rente_2412 Original from the insurer (PDF, German)
Full text of the wording
The full text exists only in German.
It is printed on the German page for myLife Fonds-Rente and available as plain text.
Volltext myLife Fonds-Rente Fondspolice · As text (Markdown) myLife Fonds-Rente Unit-linked pension