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myLife Invest Rente: the policy wording in full
Fondsgebundene Rentenversicherung als Nettoprodukt ohne Garantie in der Aufschubzeit, mit zu 75 Prozent garantiertem Rentenfaktor, Höchstrentenzusage, Anlagestrategien, automatischem Rebalancing und wahlweise fondsgebundenem Rentenbezug.
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Everything about this policy
What the policy covers: 69 points, each with its clause
Quotes are shortened.
The full German wording of each point is on the German page for myLife Invest Rente.
Product and guarantee
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Pure unit-linked policy without guarantee (investment risk borne by the customer) | yes | „Sie haben die Chance auf einen Wertzuwachs, tragen aber auch das Risiko einer …“ | § 2 Absatz 2, page 2 |
| Premium guarantee at the start of the pension (percentage quoted in the text) | not addressed | ||
| Guarantee level selectable at inception and changeable during the term | yes | „Vor dem Beginn des Versicherungsjahres, in dem die versicherte Person das 90 …“ | § 14 Absatz 1, page 16 |
| Hybrid model (general account, guarantee fund and free funds, rebalanced by the insurer) | not addressed | ||
| Locking in of gains (lock-in, high-watermark protection, guarantee increase on request) | not addressed | ||
| Investment in the insurer's general account selectable (classic component) | yes | „Für die garantierte Rente (Fondsgebundener Rentenbezug) beim fondsgebundenen …“ | § 2 Absatz 3, page 3 |
| Net tariff or fee-based tariff (no commission priced in, remuneration agreed separately) | yes | „Es handelt sich um ein sogenanntes Nettoprodukt.“ | § 17, page 18 |
| Single premium contract possible (minimum in limit or text) | not addressed | ||
| Minimum regular premium (amount in limit, payment frequency in text) | yes, up to EUR 1,800 | „Pro Versicherungsjahr müssen die Beiträge mindestens 1.800 Euro betragen.“ | § 10 Absatz 6, page 14 |
Fund investment
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Free choice from a fund list (number of funds held at once quoted) | yes | „Der technischen Information entnehmen Sie außerdem: • wie viele Fonds und …“ | § 5 Absatz 5, page 8 |
| ETFs or index funds named as an investment option in the terms | not addressed | ||
| Managed portfolios or investment strategies of the insurer selectable | yes | „Für das Management einer Anlagestrategie ist ein von uns beauftragter …“ | § 6 Absatz 1, page 9 |
| Switching funds for future premiums possible, number of free switches quoted | yes | „Bei einem Switch legen wir die künftigen Anlagebeträge in die Fonds an, die Sie neu …“ | § 7 Absatz 1c, page 10 |
| Reallocation of the existing fund value (shift) possible, number of free shifts quoted | yes | „Bei einem Shift übertragen wir das bisherige Fondsvermögen (Aufschubzeit) in Anteile …“ | § 7 Absatz 1b, page 10 |
| Fee for switches or shifts beyond the free allowance (amount in limit) | yes, up to the sum insured | „Für Shiftvolumen oberhalb von 1.000.000 Euro innerhalb eines Versicherungsjahres …“ | § 7 Absatz 1i, page 10 |
| Automatic rebalancing (restoring the chosen allocation) | yes | „Wenn Sie das automatische Rebalancing vereinbart haben, wird vor Rentenbeginn jeweils …“ | § 7 Absatz 1h, page 10 |
| Lifestyle switching (move into low-volatility assets before the pension starts) | not addressed | ||
| Insurer may replace or close funds without consent | yes | „Wenn ein von Ihnen gewählter Fonds auf Grund einer erheblichen Änderung nicht mehr zur …“ | § 8 Absatz 3, page 12 |
| Rule for suspension of redemptions or liquidation of a fund | yes | „Wir werden Ihnen anbieten, die entsprechenden nicht verkaufbaren Anteileinheiten auf …“ | § 8 Absatz 6, page 13 |
| Valuation date for converting premiums and benefits into units defined | yes | „Regelungen zum Bewertungsstichtag entnehmen Sie der technischen Information.“ | § 5 Absatz 4, page 8 |
| Initial charge on the purchase of fund units is levied | not addressed | ||
| Fund rebates are credited to the contract | yes | „Von diesen wird ein Teil an uns zurückerstattet (Rückvergütung). An dieser …“ | § 3 Absatz 3, page 6 |
| Sustainable funds or options under the Disclosure Regulation named | not addressed |
Start of pension and payout
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Guaranteed annuity conversion factor at inception (pension per 10,000 euros, quoted) | yes | „Dieser garantierte Rentenfaktor beträgt 75% (Garantiesatz) des Rentenfaktors, der sich …“ | § 2 Absatz 2b, page 3 |
| Annuity factor guaranteed only in part (percentage quoted) | yes | „Dieser garantierte Rentenfaktor beträgt 75% (Garantiesatz)“ | § 2 Absatz 2b, page 3 |
| Insurer may lower the annuity factor later (trustee clause) | not addressed | ||
| Best-of check at pension start (at least the guaranteed factor, otherwise current bases) | yes | „Zum Rentenbeginn berechnen wir die Rente zum Vergleich mit den dann aktuellen …“ | § 2 Absatz 2c, page 3 |
| Flexible pension start (bring forward or defer) | yes | „Rentenbeginn können Sie zwei Mal vorverlegen und zwei Mal hinausschieben (zwischen dem …“ | § 2 Absatz 4, page 4 |
| Earliest pension start (age quoted) | yes | „dem Beginn des Versicherungsjahres, in dem die versicherte Person das 62. Lebensjahr …“ | § 2 Absatz 4, page 4 |
| Latest pension start or maximum age at the end of accumulation (age quoted) | yes | „dem Beginn des Versicherungsjahres, in dem die versicherte Person das 62. Lebensjahr …“ | § 2 Absatz 4, page 4 |
| Lump sum option instead of pension, notice period quoted | yes | „Informieren Sie uns über Ihren Wunsch spätestens zwei Wochen vor dem vereinbarten …“ | § 2 Absatz 6, page 4 |
| Partial lump sum at pension start (remainder as pension) | yes | „Auch eine Teilkapitalabfindung ist möglich.“ | § 2 Absatz 6, page 4 |
| Transfer of fund units to a custody account instead of cash payment | yes | „Statt der Leistung in Euro können Sie auf Antrag und unter Nennung eines Depots die …“ | § 2 Absatz 7, page 4 |
| Unit-linked pension payout (fund value stays invested during drawdown) | yes | „Sie können statt des klassischen Rentenbezugs einen fondsgebundenen Rentenbezug wählen …“ | § 2 Absatz 3, page 3 |
| Withdrawal plan from the fund value instead of a lifelong pension | yes | „Sie können auch regelmäßige Auszahlungen in Form eines Auszahlungsplans beantragen.“ | § 13 Absatz 1, page 16 |
| Guaranteed payment period or return of remaining capital on death after pension start | yes | „Haben Sie eine Rentengarantiezeit vereinbart und stirbt die versicherte Person …“ | § 2 Absatz 9, page 5 |
| Commutation of very small pensions (threshold in limit or text) | not addressed |
Death and additional cover
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Death benefit before pension start (fund value, return of premiums or minimum, quoted) | yes | „Haben Sie eine Beitragsrückgewähr vereinbart, zahlen wir mindestens die Summe der …“ | § 2 Absatz 8, page 5 |
| Minimum death cover above the fund value (for example 101 or 110 percent, quoted) | not addressed | ||
| Restriction of the death benefit in case of suicide (period quoted) | yes | „Eine vorsätzliche Selbsttötung innerhalb der Frist von drei Jahren nach Abschluss des …“ | § 4, page 8 |
| Waiver of premium on occupational disability as a rider | not addressed | ||
| Long-term care option (higher pension in case of care need) | not addressed | ||
| Beneficiary freely nominated and changeable (revocable or irrevocable) | yes | „Sie können auch bestimmen, dass der Bezugsberechtigte die Ansprüche aus dem Vertrag …“ | § 16 Absatz 3, page 17 |
Premium and flexibility
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Additional payments during the term (minimum or maximum in limit or text) | yes, up to EUR 1,000 | „Eine Zuzahlung muss mindestens 1.000 Euro betragen“ | § 12 Absatz 5, page 15 |
| Partial withdrawals before pension start (minimum and remaining value in limit or text) | yes, up to EUR 1,000 | „Eine Auszahlung muss mindestens 1.000 Euro betragen, das verbleibende Fondsvermögen …“ | § 13 Absatz 2, page 16 |
| Fee or deduction on partial withdrawal | none | „Kosten für den zusätzlichen Verwaltungsaufwand stellen wir nicht gesondert in Rechnung.“ | § 13 Absatz 2, page 16 |
| Premium holiday or deferral without losing the contract (maximum duration quoted) | yes | „können Sie Ihre Beitragszahlung zum Ende des laufenden Monats einstellen …“ | § 10 Absatz 1, page 14 |
| Increase or reduce the premium during the term | yes | „Vor Rentenbeginn können Sie Ihre Beiträge zum Ende des laufenden Monats herabsetzen.“ | § 10 Absatz 6, page 14 |
| Making the policy paid-up (minimum fund value in limit or text) | yes, up to EUR 5,000 | „Wenn Sie bisher mindestens 5.000 Euro (Beitragsfreistellung) bzw. 1.000 Euro …“ | § 10 Absatz 2, page 14 |
| Reinstatement after paid-up status or holiday (period quoted) | yes | „Nach einer Beitragsfreistellung, Beitragspause oder Herabsetzung der Beiträge können …“ | § 10 Absatz 7, page 14 |
| Indexation: scheduled premium increases, right lapses after repeated refusal (quoted) | yes | „Bei Vereinbarung der dynamischen Beitragserhöhung erhöht sich Ihr Beitrag jeweils zu …“ | § 19 Absatz 1, page 19 |
| Change of policyholder possible (for example parent to child) | not addressed |
Termination, surrender and costs
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Right of withdrawal after conclusion (period quoted) | not addressed | ||
| Termination by the policyholder possible at any time (notice quoted) | yes | „Jederzeit vor Rentenbeginn können Sie Ihren Vertrag zum Ersten des folgenden Monats …“ | § 20 Absatz 1, page 19 |
| Surrender value equals the fund value (calculation described) | yes | „Der Rückkaufswert entspricht dem Fondsvermögen (Aufschubzeit) zum Vertragsende.“ | § 20 Absatz 3, page 19 |
| Surrender charge on termination or paid-up conversion | none | „Einen Stornoabzug erheben wir nicht.“ | § 20 Absatz 3, page 19 |
| Acquisition costs spread over at least five years or the whole term (rule quoted) | yes | „Die Kosten für den Abschluss und die Verwaltung werden über die gesamte …“ | § 17 Absatz 5, page 18 |
| Costs quantified in the terms or reference to other documents (quoted) | yes | „Die Höhe der Gebühr entnehmen Sie bitte dem „Gebührenkatalog der myLife …“ | § 24 Absatz 2, page 23 |
| Ongoing charges as a percentage of the fund value (rate quoted) | yes | „Ab Rentenbeginn fallen Verwaltungskosten in Prozent der gezahlten Leistungen an.“ | § 17 Absatz 5, page 18 |
| Insurer may raise costs or fees during the term | not addressed | ||
| Profit participation regulated (cost and risk surpluses, valuation reserves in payout) | yes | „Wir beteiligen Sie an den von uns erwirtschafteten Überschüssen und Bewertungsreserven.“ | § 3 Absatz 1, page 6 |
Framework and country items
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Health questions or duty of disclosure for the main policy | yes | „Sie sind bis zur Abgabe Ihrer Vertragserklärung verpflichtet, alle Ihnen bekannten …“ | § 21 Absatz 1, page 20 |
| Restriction of the death benefit in case of war or NBC weapons | yes | „Vorsätzlicher Einsatz von atomaren, biologischen oder chemischen Waffen oder …“ | § 4 Absatz 1, page 8 |
| Rule on moving abroad (notification, tax consequences, continuation) | yes | „Wenn Sie Ihren Wohnsitz in das Ausland oder in die Bundesrepublik Deutschland verlegen …“ | § 22 Absatz 5, page 22 |
| Reference to the German tax rule (payout after twelve years and from age 62) | not addressed | ||
| Austrian insurance tax and minimum term for single premiums (10 or 15 years, quoted) | not addressed | ||
| Annuitisation in Austria: mortality table and interest rate fixed only at pension start | not addressed | ||
| Spain: structured as PIAS or SIALP (tax wrapper quoted) | not addressed | ||
| Spain: express notice that the policyholder bears the investment risk | not addressed |
Evaluated by NAMMERT from published policy wordings.
Despite care, a value may be misread;
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Policy wordings and provider
- Legal entity
- myLife Lebensversicherung AG
- Distribution
- available through brokers
- Allgemeine Bedingungen für die myLife Invest Rente Edition: Bed_Invest_Rente_2609 Original from the insurer (PDF, German)
Full text of the wording
The full text exists only in German.
It is printed on the German page for myLife Invest Rente and available as plain text.
Volltext myLife Invest Rente Fondspolice · As text (Markdown) myLife Invest Rente Unit-linked pension