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myLife Netto-Vermögens-Fonds-Rente mit Garantie: the policy wording in full
Fondsgebundene Rentenversicherung als Nettotarif mit anteiliger Beitragserhaltungsgarantie von 60 Prozent, garantiertem Rentenfaktor, monatlich kostenfreiem Fondswechsel und Abrufphase zwischen Alter 62 und 75.
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Everything about this policy
What the policy covers: 69 points, each with its clause
Quotes are shortened.
The full German wording of each point is on the German page for myLife Netto-Vermögens-Fonds-Rente
mit Garantie.
Product and guarantee
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Pure unit-linked policy without guarantee (investment risk borne by the customer) | no | „die Entwicklung des Wertes des Sondervermögens und damit der Wert der auf Ihren Vertrag …“ | § 1 Absatz 4, page 2 |
| Premium guarantee at the start of the pension (percentage quoted in the text) | yes | „Zu Beginn der Auszahlungsphase stehen jedoch, sofern Sie keine Änderungen an Ihrem …“ | § 1 Absatz 6, page 2 |
| Guarantee level selectable at inception and changeable during the term | not addressed | ||
| Hybrid model (general account, guarantee fund and free funds, rebalanced by the insurer) | yes | „Zur Sicherstellung der anteiligen Beitragserhaltungsgarantie (vgl. Absatz 6) werden …“ | § 1 Absatz 1, page 2 |
| Locking in of gains (lock-in, high-watermark protection, guarantee increase on request) | not addressed | ||
| Investment in the insurer's general account selectable (classic component) | yes | „Zur Sicherstellung der anteiligen Beitragserhaltungsgarantie (vgl. Absatz 6) werden …“ | § 1 Absatz 1, page 2 |
| Net tariff or fee-based tariff (no commission priced in, remuneration agreed separately) | yes | „Zu den Abschluss- und Vertriebskosten gehören insbesondere Zuwendungen an den …“ | § 19, page 8 |
| Single premium contract possible (minimum in limit or text) | not addressed | ||
| Minimum regular premium (amount in limit, payment frequency in text) | yes, up to EUR 180 | „Kündigen Sie Ihre Versicherung nur teilweise, ist die Kündigung unwirksam, wenn der …“ | § 6 Absatz 2, page 3 |
Fund investment
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Free choice from a fund list (number of funds held at once quoted) | not addressed | ||
| ETFs or index funds named as an investment option in the terms | not addressed | ||
| Managed portfolios or investment strategies of the insurer selectable | not addressed | ||
| Switching funds for future premiums possible, number of free switches quoted | yes | „Haben Sie einen Fondswechsel in Form eines „Switch“ beantragt, werden die künftigen zur …“ | § 8 Absatz 1, page 4 |
| Reallocation of the existing fund value (shift) possible, number of free shifts quoted | yes | „Haben Sie einen Fondswechsel in Form eines „Shift“ beantragt, wird Ihr bisheriges …“ | § 8 Absatz 1, page 4 |
| Fee for switches or shifts beyond the free allowance (amount in limit) | not addressed | ||
| Automatic rebalancing (restoring the chosen allocation) | not addressed | ||
| Lifestyle switching (move into low-volatility assets before the pension starts) | yes | „Kostenlos werden wir dann in Ihrem Auftrag in regelmäßigen Abständen bis zum …“ | § 9 Absatz 2, page 5 |
| Insurer may replace or close funds without consent | yes | „Fondswechsel bei einer Änderung des Fondsangebotes Sind hinsichtlich des Fonds …“ | § 8 Absatz 2, page 5 |
| Rule for suspension of redemptions or liquidation of a fund | yes | „Schließung eines von Ihnen gewählten Fonds Wird einer der gewählten Fonds durch die …“ | § 8 Absatz 3, page 5 |
| Valuation date for converting premiums and benefits into units defined | yes | „Der Ermittlung des Wertes des Fondsvermögens legen wir als Stichtag den letzten …“ | § 1 Absatz 5, page 2 |
| Initial charge on the purchase of fund units is levied | not addressed | ||
| Fund rebates are credited to the contract | not addressed | ||
| Sustainable funds or options under the Disclosure Regulation named | not addressed |
Start of pension and payout
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Guaranteed annuity conversion factor at inception (pension per 10,000 euros, quoted) | yes | „Der garantierte Rentenfaktor gibt die Höhe der Rente gemäß vereinbarter Zahlweise an …“ | § 1 Absatz 10, page 2 |
| Annuity factor guaranteed only in part (percentage quoted) | not addressed | ||
| Insurer may lower the annuity factor later (trustee clause) | not addressed | ||
| Best-of check at pension start (at least the guaranteed factor, otherwise current bases) | yes | „wir die Höhe der Rente mit den dann aktuellen Rechnungsgrundlagen (Rechnungszins …“ | § 1 Absatz 10, page 2 |
| Flexible pension start (bring forward or defer) | yes | „Haben Sie den Rentenzahlungsbeginn zwischen Alter 62 und 75 vereinbart (vereinbarter …“ | § 10 Absatz 1, page 5 |
| Earliest pension start (age quoted) | yes | „Eine Vorverlegung ist höchstens um sieben Jahre möglich, frühester Rentenzahlungsbeginn …“ | § 10 Absatz 2, page 5 |
| Latest pension start or maximum age at the end of accumulation (age quoted) | yes | „Rentenzahlungsbeginn ist jedoch das Ende des Versicherungsjahres, das in das …“ | § 10 Absatz 2, page 5 |
| Lump sum option instead of pension, notice period quoted | yes | „Anstelle der Rentenzahlungen leisten wir zum Fälligkeitstag der ersten Rente eine …“ | § 1 Absatz 12, page 2 |
| Partial lump sum at pension start (remainder as pension) | not addressed | ||
| Transfer of fund units to a custody account instead of cash payment | no | „Die Leistung erbringen wir in Euro.“ | § 1 Absatz 12, page 2 |
| Unit-linked pension payout (fund value stays invested during drawdown) | not addressed | ||
| Withdrawal plan from the fund value instead of a lifelong pension | not addressed | ||
| Guaranteed payment period or return of remaining capital on death after pension start | yes | „Haben Sie eine Rentengarantiezeit vereinbart, so sind folgende vom tatsächlichen …“ | § 10 Absatz 4, page 5 |
| Commutation of very small pensions (threshold in limit or text) | not addressed |
Death and additional cover
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Death benefit before pension start (fund value, return of premiums or minimum, quoted) | yes | „die Versicherung bis zum Eintritt des Todesfalles bestanden hat und der ggf …“ | § 1 Absatz 13, page 2 |
| Minimum death cover above the fund value (for example 101 or 110 percent, quoted) | yes | „Im Todesfall ist jedoch mindestens die im Versicherungsschein vereinbarte …“ | § 1 Absatz 4, page 2 |
| Restriction of the death benefit in case of suicide (period quoted) | yes | „Bei vorsätzlicher Selbsttötung der versicherten Person, leisten wir, wenn seit …“ | § 13 Absatz 1, page 7 |
| Waiver of premium on occupational disability as a rider | not addressed | ||
| Long-term care option (higher pension in case of care need) | not addressed | ||
| Beneficiary freely nominated and changeable (revocable or irrevocable) | yes | „Sie können ausdrücklich bestimmen, dass der Bezugsberechtigte sofort und unwiderruflich …“ | § 17 Absatz 2, page 7 |
Premium and flexibility
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Additional payments during the term (minimum or maximum in limit or text) | not addressed | ||
| Partial withdrawals before pension start (minimum and remaining value in limit or text) | yes, up to EUR 250 | „Eine Auszahlung muss mindestens 250 Euro betragen, das verbleibende Vertragsguthaben …“ | § 7 Absatz 2, page 4 |
| Fee or deduction on partial withdrawal | not addressed | ||
| Premium holiday or deferral without losing the contract (maximum duration quoted) | yes | „Für eine Stundung der Beiträge ist eine schriftliche Vereinbarung mit uns erforderlich.“ | § 5, page 3 |
| Increase or reduce the premium during the term | not addressed | ||
| Making the policy paid-up (minimum fund value in limit or text) | yes, up to the sum insured | „Das für die Bildung der beitragsfreien garantierten -Rente zur Verfügung stehende …“ | § 6 Absatz 10, page 4 |
| Reinstatement after paid-up status or holiday (period quoted) | not addressed | ||
| Indexation: scheduled premium increases, right lapses after repeated refusal (quoted) | not addressed | ||
| Change of policyholder possible (for example parent to child) | not addressed |
Termination, surrender and costs
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Right of withdrawal after conclusion (period quoted) | not addressed | ||
| Termination by the policyholder possible at any time (notice quoted) | yes | „Sie können Ihre Versicherung jederzeit zum Schluss der Versicherungsperiode ganz oder …“ | § 6 Absatz 1, page 3 |
| Surrender value equals the fund value (calculation described) | yes | „Der Rückkaufswert beträgt jedoch mindestens 50% der eingezahlten Beiträge.“ | § 6 Absatz 3, page 4 |
| Surrender charge on termination or paid-up conversion | not addressed | ||
| Acquisition costs spread over at least five years or the whole term (rule quoted) | yes | „Die Kosten werden entweder über die gesamte Beitragszahlungsdauer oder über die gesamte …“ | § 19, page 8 |
| Costs quantified in the terms or reference to other documents (quoted) | yes | „Die Höhe der einkalkulierten Kosten können Sie der Vertragsinformation entnehmen.“ | § 19, page 8 |
| Ongoing charges as a percentage of the fund value (rate quoted) | yes | „Die für die laufende Verwaltung benötigten Beträge entnehmen wir monatlich dem …“ | § 3 Absatz 2, page 3 |
| Insurer may raise costs or fees during the term | not addressed | ||
| Profit participation regulated (cost and risk surpluses, valuation reserves in payout) | yes | „Zusätzlich zahlen wir eine Rente aus der Überschussbeteiligung (siehe § 20).“ | § 1 Absatz 11, page 2 |
Framework and country items
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Health questions or duty of disclosure for the main policy | yes | „Wir übernehmen den Versicherungsschutz im Vertrauen darauf, dass Sie alle vor …“ | § 11 Absatz 1, page 6 |
| Restriction of the death benefit in case of war or NBC weapons | yes | „Bei Tod der versicherten Person in unmittelbarem oder mittelbarem Zusammenhang mit dem …“ | § 12 Absatz 3, page 7 |
| Rule on moving abroad (notification, tax consequences, continuation) | yes | „Wenn Sie Ihren Wohnsitz in das Ausland oder in die Bundesrepublik Deutschland verlegen …“ | § 16, page 7 |
| Reference to the German tax rule (payout after twelve years and from age 62) | yes | „Die Versicherungsdauer bis zum Rentenzahlungsbeginn darf die Mindestdauer von 12 Jahren …“ | § 10 Absatz 2, page 5 |
| Austrian insurance tax and minimum term for single premiums (10 or 15 years, quoted) | not addressed | ||
| Annuitisation in Austria: mortality table and interest rate fixed only at pension start | not addressed | ||
| Spain: structured as PIAS or SIALP (tax wrapper quoted) | not addressed | ||
| Spain: express notice that the policyholder bears the investment risk | not addressed |
Evaluated by NAMMERT from published policy wordings.
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Policy wordings and provider
- Legal entity
- myLife Lebensversicherung AG
- Distribution
- available through brokers
- Allgemeine Bedingungen für die Netto-Vermögens-Fonds-Rente mit Garantie Edition: Bed_FGVN_2412 Original from the insurer (PDF, German)
Full text of the wording
The full text exists only in German.
It is printed on the German page for myLife Netto-Vermögens-Fonds-Rente mit Garantie and available
as plain text.
Volltext myLife Netto-Vermögens-Fonds-Rente mit Garantie Fondspolice · As text (Markdown) myLife Netto-Vermögens-Fonds-Rente mit Garantie Unit-linked pension