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uniVersa topinvest RENTEgarant: the policy wording in full
Fondsgebundene Rentenversicherung mit Garantieleistung: Garantieprozentsatz von 50 bis 80 Prozent, gesichert über Wertsicherungsfonds und sonstiges Vermögen, dazu freie Fondsanlage, automatisiertes Lock-in, garantierter Rentenfaktor mit Günstigerprüfung und Pflegeoption.
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Everything about this policy
What the policy covers: 69 points, each with its clause
Quotes are shortened.
The full German wording of each point is on the German page for uniVersa topinvest RENTEgarant.
Product and guarantee
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Pure unit-linked policy without guarantee (investment risk borne by the customer) | no | „Zu diesem Zweck legen wir vor Rentenbeginn Beitragsteile in dem Wertsicherungsfonds und …“ | § 1, page 5 |
| Premium guarantee at the start of the pension (percentage quoted in the text) | yes | „Der Garantieprozentsatz muss mindestens 50 % und darf höchstens 80 % betragen.“ | § 1, page 5 |
| Guarantee level selectable at inception and changeable during the term | yes | „Den Garantieprozentsatz können Sie - mit Wirkung zum nächsten Monatsersten nach Eingang …“ | § 1, page 5 |
| Hybrid model (general account, guarantee fund and free funds, rebalanced by the insurer) | yes | „Zu diesem Zweck legen wir vor Rentenbeginn Beitragsteile in dem Wertsicherungsfonds und …“ | § 1, page 5 |
| Locking in of gains (lock-in, high-watermark protection, guarantee increase on request) | yes | „Sie können auch durch Mitteilung in Textform (z. B. per Brief oder E-Mail) mit einer …“ | § 3, page 7 |
| Investment in the insurer's general account selectable (classic component) | yes | „Zu diesem Zweck legen wir vor Rentenbeginn Beitragsteile in dem Wertsicherungsfonds und …“ | § 1, page 5 |
| Net tariff or fee-based tariff (no commission priced in, remuneration agreed separately) | not addressed | ||
| Single premium contract possible (minimum in limit or text) | yes, up to the sum insured | „Ist der erste Beitrag oder der Einmalbeitrag bei Eintritt des Versicherungsfalles noch …“ | § 7 Absatz 2, page 9 |
| Minimum regular premium (amount in limit, payment frequency in text) | yes, up to EUR 300 | „wenn der fortzuzahlende Beitrag für die Hauptversicherung den Mindestbetrag von 300 EUR …“ | § 10, page 11 |
Fund investment
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Free choice from a fund list (number of funds held at once quoted) | yes | „Sie können dabei gleichzeitig maximal 10 Investmentfonds besparen.“ | § 6 Absatz 3, page 9 |
| ETFs or index funds named as an investment option in the terms | not addressed | ||
| Managed portfolios or investment strategies of the insurer selectable | yes | „Sie ein bestimmtes Strategiedepot auswählen, ermächtigen Sie die uniVersa …“ | § 6 Absatz 4, page 9 |
| Switching funds for future premiums possible, number of free switches quoted | yes | „Ihre künftigen Sparbeiträge für die freie Fondsanlage werden entsprechend der neu …“ | § 6, page 9 |
| Reallocation of the existing fund value (shift) possible, number of free shifts quoted | yes | „können Sie jederzeit eine kostenlose Änderung der von Ihnen bestimmten Investmentfonds …“ | § 6, page 9 |
| Fee for switches or shifts beyond the free allowance (amount in limit) | none | „können Sie jederzeit eine kostenlose Änderung der von Ihnen bestimmten Investmentfonds …“ | § 6, page 9 |
| Automatic rebalancing (restoring the chosen allocation) | yes | „Das Rebalancing kann mit einer Frist von zwei Wochen zum Jahrestag des …“ | § 3, page 5 |
| Lifestyle switching (move into low-volatility assets before the pension starts) | yes | „vor Beginn des Ablaufmanagements werden wir Sie in Textform auf das bevorstehende Ende …“ | § 1 Absatz 17, page 3 |
| Insurer may replace or close funds without consent | yes | „Wir werden Ihnen dann einen Ersatzfonds vorschlagen.“ | § 1 Absatz 18, page 3 |
| Rule for suspension of redemptions or liquidation of a fund | yes | „Das Rebalancing ist während der Aussetzung und bei endgültiger Einstellung der …“ | Abschnitt Rebalancing, page 5 |
| Valuation date for converting premiums and benefits into units defined | yes | „Die Wertfeststellung der Anteileinheiten werden wir zum Stichtag“ | Abschnitt Teilauszahlungen, page 5 |
| Initial charge on the purchase of fund units is levied | none | „Ein Ausgabeaufschlag wird nicht erhoben, solange wir von der entsprechenden …“ | § 6 Absatz 2, page 9 |
| Fund rebates are credited to the contract | not addressed | ||
| Sustainable funds or options under the Disclosure Regulation named | not addressed |
Start of pension and payout
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Guaranteed annuity conversion factor at inception (pension per 10,000 euros, quoted) | yes | „Der Rentenfaktor gilt für den vereinbarten Rentenbeginn und ist für die gesamte …“ | § 1 Absatz 9, page 3 |
| Annuity factor guaranteed only in part (percentage quoted) | none | „Der Rentenfaktor gilt für den vereinbarten Rentenbeginn und ist für die gesamte …“ | § 1 Absatz 9, page 3 |
| Insurer may lower the annuity factor later (trustee clause) | none | „Der Rentenfaktor gilt für den vereinbarten Rentenbeginn und ist für die gesamte …“ | § 1 Absatz 9, page 3 |
| Best-of check at pension start (at least the guaranteed factor, otherwise current bases) | yes | „Sollte sich zum vereinbarten Rentenbeginn nach den dann für neue Rentenversicherungen …“ | § 1 Absatz 9, page 3 |
| Flexible pension start (bring forward or defer) | yes | „Ist die flexible Zuwachsphase vereinbart, so schließt diese an die Aufschubzeit an.“ | Abschnitt Flexible Zuwachsphase, page 5 |
| Earliest pension start (age quoted) | not addressed | ||
| Latest pension start or maximum age at the end of accumulation (age quoted) | yes | „Die flexible Zuwachsphase endet mit Ende des Versicherungsjahres, in dem die …“ | Abschnitt Flexible Zuwachsphase, page 5 |
| Lump sum option instead of pension, notice period quoted | yes | „Die Ausübung des Kapitalwahlrechts ist frühestens ab Beginn des 6. Versicherungsjahres …“ | § 1 Absatz 11, page 3 |
| Partial lump sum at pension start (remainder as pension) | yes | „Voraussetzung für die Restverrentung ist, dass die Mindestrente gemäß Abs. (10) …“ | § 1 Absatz 12, page 3 |
| Transfer of fund units to a custody account instead of cash payment | yes | „Anstelle der einmaligen oder Teilkapitalabfindung als Geldleistung kann der …“ | § 1 Absatz 13, page 3 |
| Unit-linked pension payout (fund value stays invested during drawdown) | not addressed | ||
| Withdrawal plan from the fund value instead of a lifelong pension | not addressed | ||
| Guaranteed payment period or return of remaining capital on death after pension start | yes | „Nach dem Ende der Rentengarantiezeit wird wieder die ursprünglich vereinbarte …“ | Abschnitt Rentenbezug, page 5 |
| Commutation of very small pensions (threshold in limit or text) | yes, up to EUR 25 | „Erreicht die so ermittelte Rente nicht den monatlichen Mindestbetrag von 25 EUR, wird …“ | § 1 Absatz 10, page 3 |
Death and additional cover
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Death benefit before pension start (fund value, return of premiums or minimum, quoted) | yes | „Stirbt die versicherte Person vor Beginn der Rentenzahlung, so wird das bis dahin …“ | § 1 Absatz 15, page 3 |
| Minimum death cover above the fund value (for example 101 or 110 percent, quoted) | not addressed | ||
| Restriction of the death benefit in case of suicide (period quoted) | not addressed | ||
| Waiver of premium on occupational disability as a rider | not addressed | ||
| Long-term care option (higher pension in case of care need) | yes | „Der im Versicherungsschein genannte garantierte Rentenfaktor bei Ausübung der …“ | Abschnitt Pflegeoption, page 7 |
| Beneficiary freely nominated and changeable (revocable or irrevocable) | yes | „Bis zum Eintritt des Versicherungsfalls können Sie das Bezugsrecht jederzeit widerrufen.“ | Abschnitt Bezugsrecht, page 13 |
Premium and flexibility
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Additional payments during the term (minimum or maximum in limit or text) | yes, up to EUR 500 | „Die Summe der Zuzahlungen darf in einem Versicherungsjahr 50.000 EUR nicht übersteigen.“ | § 12, page 13 |
| Partial withdrawals before pension start (minimum and remaining value in limit or text) | yes, up to the sum insured | „Bei einer Teilauszahlung reduziert sich die Garantieleistung nach den anerkannten …“ | § 3, page 5 |
| Fee or deduction on partial withdrawal | not addressed | ||
| Premium holiday or deferral without losing the contract (maximum duration quoted) | yes | „Für eine Stundung der Beiträge ist eine Vereinbarung in Textform mit uns erforderlich …“ | Abschnitt Stundung, page 9 |
| Increase or reduce the premium during the term | yes | „Die Summe der jährlich zu zahlenden Beiträge der Beitragserhöhung muss – ohne …“ | § 11, page 11 |
| Making the policy paid-up (minimum fund value in limit or text) | yes, up to the sum insured | „wenn der fortzuzahlende Beitrag für die Hauptversicherung den Mindestbetrag von 300 EUR …“ | § 10, page 11 |
| Reinstatement after paid-up status or holiday (period quoted) | yes | „Nach Umwandlung in eine beitragsfreie Versicherung können Sie jederzeit verlangen, die …“ | § 10 Absatz 7, page 11 |
| Indexation: scheduled premium increases, right lapses after repeated refusal (quoted) | yes | „Das Recht auf weitere Erhöhungen erlischt, wenn Sie mehr als zweimal hintereinander von …“ | Besondere Bedingungen Dynamik § 5, page 13 |
| Change of policyholder possible (for example parent to child) | not addressed |
Termination, surrender and costs
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Right of withdrawal after conclusion (period quoted) | not addressed | ||
| Termination by the policyholder possible at any time (notice quoted) | yes | „jedoch nur vor dem Fälligkeitstag der ersten Rente – ganz oder teilweise in Textform …“ | § 9 Absatz 1, page 11 |
| Surrender value equals the fund value (calculation described) | yes | „Der Rückkaufswert ist der nach anerkannten Regeln der Versicherungsmathematik …“ | § 9 Absatz 3, page 11 |
| Surrender charge on termination or paid-up conversion | yes, up to the sum insured | „Von dem so ermittelten Rückkaufswert nehmen wir einen Abzug (sog. Stornoabzug) vor.“ | § 9 Absatz 4, page 11 |
| Acquisition costs spread over at least five years or the whole term (rule quoted) | yes | „Die restlichen Abschluss- und Vertriebskosten werden über die gesamte …“ | § 15 Absatz 3, page 13 |
| Costs quantified in the terms or reference to other documents (quoted) | not addressed | ||
| Ongoing charges as a percentage of the fund value (rate quoted) | yes | „Sollte nicht während des gesamten Kalenderjahres Deckungskapital in einem …“ | § 6 Absatz 1, page 9 |
| Insurer may raise costs or fees during the term | not addressed | ||
| Profit participation regulated (cost and risk surpluses, valuation reserves in payout) | yes | „an den Überschüssen und Bewertungsreserven (Überschussbeteiligung).“ | Abschnitt Überschussbeteiligung, page 13 |
Framework and country items
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Health questions or duty of disclosure for the main policy | yes | „Das gilt insbesondere für die Fragen nach gegenwärtigen oder früheren Erkrankungen …“ | § 15, page 13 |
| Restriction of the death benefit in case of war or NBC weapons | not addressed | ||
| Rule on moving abroad (notification, tax consequences, continuation) | yes | „Dies gilt auch dann, wenn ggf. keine steuerliche Ansässigkeit im Ausland besteht.“ | Abschnitt Mitteilungspflichten, page 13 |
| Reference to the German tax rule (payout after twelve years and from age 62) | not addressed | ||
| Austrian insurance tax and minimum term for single premiums (10 or 15 years, quoted) | not addressed | ||
| Annuitisation in Austria: mortality table and interest rate fixed only at pension start | not addressed | ||
| Spain: structured as PIAS or SIALP (tax wrapper quoted) | not addressed | ||
| Spain: express notice that the policyholder bears the investment risk | not addressed |
Evaluated by NAMMERT from published policy wordings.
Despite care, a value may be misread;
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Policy wordings and provider
- Legal entity
- uniVersa Lebensversicherung a.G.
- Distribution
- brokers and direct
- Versicherungsbedingungen für die fondsgebundene Rentenversicherung topinvest RENTEgarant Edition: LVB-004, Bedingungsteile im Text mit 01.22 gekennzeichnet Original from the insurer (PDF, German)
Full text of the wording
The full text exists only in German.
It is printed on the German page for uniVersa topinvest RENTEgarant and available as plain text.
Volltext uniVersa topinvest RENTEgarant Fondspolice · As text (Markdown) uniVersa topinvest RENTEgarant Unit-linked pension