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Zurich fondsgebundene Private Vorsorge: the policy wording in full
Fondsgebundene Versicherung der privaten Vorsorge (Fassung 07/2026) als reine Fondsanlage oder mit garantierter Leistung im Erlebensfall, mit bis zu zehn Fonds, individueller oder gemanagter Fondsanlage, garantiertem Rentenfaktor mit Günstigerprüfung, Verfügungsphase und Mindesttodesfallsumme nach Basisschutz oder Premiumschutz.
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Everything about this policy
What the policy covers: 69 points, each with its clause
Quotes are shortened.
The full German wording of each point is on the German page for Zurich fondsgebundene Private
Vorsorge.
Product and guarantee
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Pure unit-linked policy without guarantee (investment risk borne by the customer) | yes | „Es ist keine garantierte Leistung im Erlebensfall vereinbart. Ihr Guthaben wird …“ | § 2 Abs. 5, page 8 |
| Premium guarantee at the start of the pension (percentage quoted in the text) | yes | „Wir garantieren Ihnen, dass das Guthaben zum Rentenbeginn mindestens die im …“ | § 2 Abs. 5, page 8 |
| Guarantee level selectable at inception and changeable during the term | yes | „Sie im Vertragsverlauf die garantierte Leistung im Erlebensfall vollständig abwählen …“ | § 2 Abs. 5, page 8 |
| Hybrid model (general account, guarantee fund and free funds, rebalanced by the insurer) | yes | „Das Guthaben Ihrer Versicherung ist die Summe aus Fonds-Deckungskapital und …“ | § 1 Abs. 4, page 6 |
| Locking in of gains (lock-in, high-watermark protection, guarantee increase on request) | not addressed | ||
| Investment in the insurer's general account selectable (classic component) | yes | „d. h. in nicht fondsgebundener Form angelegt werden.“ | § 1 Abs. 1, page 6 |
| Net tariff or fee-based tariff (no commission priced in, remuneration agreed separately) | not addressed | ||
| Single premium contract possible (minimum in limit or text) | yes, up to the sum insured | „in einem einzigen Betrag (Einmalbeitrag) oder durch laufende Beiträge in Euro für jede“ | § 10 Abs. 1, page 15 |
| Minimum regular premium (amount in limit, payment frequency in text) | yes, up to EUR 120 | „wenn der verbleibende Beitrag mindestens 120 EUR jährlich beträgt.“ | § 12 Abs. 7, page 18 |
Fund investment
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Free choice from a fund list (number of funds held at once quoted) | yes | „gleichzeitig bis zu zehn Fonds in Ihrem Vertrag halten und besparen, wobei es keinen …“ | § 15 Abs. 4, page 21 |
| ETFs or index funds named as an investment option in the terms | not addressed | ||
| Managed portfolios or investment strategies of the insurer selectable | yes | „Sie können zwischen „individueller Fondsanlage“ und „gemanagter Fondsanlage“ wählen“ | § 15 Abs. 1, page 21 |
| Switching funds for future premiums possible, number of free switches quoted | yes | „einen Anspruch auf Umschichtung des Fonds-Deckungskapitals oder Änderung der künftigen …“ | § 15 Abs. 2, page 21 |
| Reallocation of the existing fund value (shift) possible, number of free shifts quoted | yes | „einen Anspruch auf Umschichtung des Fonds-Deckungskapitals oder Änderung der künftigen …“ | § 15 Abs. 2, page 21 |
| Fee for switches or shifts beyond the free allowance (amount in limit) | not addressed | ||
| Automatic rebalancing (restoring the chosen allocation) | yes | „Deckungskapitals (Rebalancing) mit uns vereinbaren, sofern“ | § 15, page 21 |
| Lifestyle switching (move into low-volatility assets before the pension starts) | yes | „Für das Ablaufmanagement werden weder Gebühren noch Ausgabeaufschläge erhoben.“ | § 15 Abs. 7, page 21 |
| Insurer may replace or close funds without consent | yes | „Aus unserer Fondspalette wählen wir einen Fonds, der dem von Ihnen gewählten Fonds so …“ | § 6 Abs. 4, page 14 |
| Rule for suspension of redemptions or liquidation of a fund | yes | „Fall bieten wir an, die Anteileinheiten auf ein Depot Ihrer Wahl“ | § 6 Abs. 1, page 13 |
| Valuation date for converting premiums and benefits into units defined | yes | „Als Bewertungsstichtage gelten zurzeit die Börsentage, die dem 1. und dem 15. Tag eines …“ | § 2 Abs. 14, page 10 |
| Initial charge on the purchase of fund units is levied | none | „Ein Ausgabeaufschlag für die Änderung der Fondsanlage wird nicht erhoben.“ | § 15 Abs. 3, page 21 |
| Fund rebates are credited to the contract | not addressed | ||
| Sustainable funds or options under the Disclosure Regulation named | not addressed |
Start of pension and payout
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Guaranteed annuity conversion factor at inception (pension per 10,000 euros, quoted) | yes | „die lebenslange garantierte monatliche Rente je 10.000 EUR Guthaben (garantierter …“ | § 2 Abs. 6, page 8 |
| Annuity factor guaranteed only in part (percentage quoted) | not addressed | ||
| Insurer may lower the annuity factor later (trustee clause) | not addressed | ||
| Best-of check at pension start (at least the guaranteed factor, otherwise current bases) | yes | „Den höheren der beiden Rentenfaktoren garantieren wir Ihnen für die“ | § 2 Abs. 6, page 8 |
| Flexible pension start (bring forward or defer) | yes | „So können Sie im Rahmen der flexiblen Verfügungsphase den Rentenbeginn bis zum …“ | § 14 Abs. 1, page 21 |
| Earliest pension start (age quoted) | yes | „Sie können die Renten auch vor dem 62. Lebensjahr abrufen.“ | § 2 Abs. 7, page 9 |
| Latest pension start or maximum age at the end of accumulation (age quoted) | yes | „dass die Versicherung bis zum Alter von 85 Jahren“ | § 14 Abs. 2, page 21 |
| Lump sum option instead of pension, notice period quoted | yes | „sich bis zu einem Monat vor dem Abruf der Leistung auch für eine vollständige …“ | § 2 Abs. 2, page 7 |
| Partial lump sum at pension start (remainder as pension) | yes | „dass die Auszahlung mindestens 300 EUR beträgt.“ | § 2 Abs. 3, page 7 |
| Transfer of fund units to a custody account instead of cash payment | yes | „jedoch die Leistung aus dem Fonds-Deckungskapital in … verlangen, sofern die …“ | § 12 Abs. 4, page 18 |
| Unit-linked pension payout (fund value stays invested during drawdown) | no | „im Falle einer Rentenzahlung in unserem sonstigen Vermögen zur Finanzierung einer …“ | § 1 Abs. 1, page 6 |
| Withdrawal plan from the fund value instead of a lifelong pension | yes | „bestimmten Betrag aus Ihrem Guthaben auszahlen zu lassen (Entnahmeplan).“ | § 12 Abs. 13, page 19 |
| Guaranteed payment period or return of remaining capital on death after pension start | yes | „zahlen wir die vereinbarte Rente bis zum Ablauf der Rentengarantiezeit.“ | § 2 Abs. 9, page 9 |
| Commutation of very small pensions (threshold in limit or text) | yes, up to EUR 50 | „Ergibt sich eine Grundrente (vgl. Absatz 6) von weniger als 50 EUR monatlich, so …“ | § 2 Abs. 1, page 7 |
Death and additional cover
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Death benefit before pension start (fund value, return of premiums or minimum, quoted) | yes | „Ab dem 4. Versicherungsjahr beträgt die … 60 % der insgesamt bis zum vertraglich …“ | § 2 Abs. 8, page 9 |
| Minimum death cover above the fund value (for example 101 or 110 percent, quoted) | yes | „Die Mindesttodesfallsumme kann in Prozent der insgesamt“ | § 2 Abs. 8, page 9 |
| Restriction of the death benefit in case of suicide (period quoted) | yes | „wenn seit Abschluss des Vertrages drei Jahre vergangen sind.“ | § 8 Abs. 1, page 14 |
| Waiver of premium on occupational disability as a rider | yes | „oder eine Berufs/Erwerbsunfähigkeits-Zusatzversicherung eingeschlossen“ | § 12 Abs. 11, page 18 |
| Long-term care option (higher pension in case of care need) | not addressed | ||
| Beneficiary freely nominated and changeable (revocable or irrevocable) | yes | „können Sie das Bezugsrecht jederzeit widerrufen.“ | § 19 Abs. 1, page 23 |
Premium and flexibility
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Additional payments during the term (minimum or maximum in limit or text) | yes, up to EUR 200 | „Der Mindestbetrag für eine Zuzahlung liegt bei 200 EUR.“ | § 10 Abs. 8, page 16 |
| Partial withdrawals before pension start (minimum and remaining value in limit or text) | yes, up to EUR 300 | „Dabei muss der Wert über 300 EUR betragen.“ | § 12 Abs. 3, page 18 |
| Fee or deduction on partial withdrawal | yes, up to the sum insured | „wird ein anteiliger Abzug fällig. Das verbleibende Guthaben vermindert sich um diesen …“ | § 12 Abs. 3, page 18 |
| Premium holiday or deferral without losing the contract (maximum duration quoted) | yes | „befristete Beitragsfreistellung für eine Dauer von maximal 36 Monaten verlangen.“ | § 12 Abs. 5, page 18 |
| Increase or reduce the premium during the term | yes | „können Sie auch eine Erhöhung der zu zahlenden Beiträge beantragen.“ | § 10 Abs. 10, page 16 |
| Making the policy paid-up (minimum fund value in limit or text) | yes, up to EUR 1,000 | „liegt der aktuelle Rückkaufswert Ihrer Versicherung unter 1.000 EUR, so erhalten Sie …“ | § 12 Abs. 6, page 18 |
| Reinstatement after paid-up status or holiday (period quoted) | yes | „Das Recht auf Wiederinkraftsetzung wird innerhalb von 36 Monaten nach Wirksamwerden der“ | § 12 Abs. 11, page 18 |
| Indexation: scheduled premium increases, right lapses after repeated refusal (quoted) | yes | „Sie können die Erhöhung beliebig oft aussetzen.“ | Besondere Bedingungen Anpassungsversicherung § 4 Abs. 2, page 28 |
| Change of policyholder possible (for example parent to child) | not addressed |
Termination, surrender and costs
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Right of withdrawal after conclusion (period quoted) | not addressed | ||
| Termination by the policyholder possible at any time (notice quoted) | yes | „jederzeit zum Schluss der Versicherungsperiode in Textform kündigen.“ | § 12 Abs. 1, page 17 |
| Surrender value equals the fund value (calculation described) | yes | „Der Zeitwert ergibt sich als Marktwert der Fondsanteile zum Zeitpunkt der Kündigung.“ | § 12 Abs. 2, page 17 |
| Surrender charge on termination or paid-up conversion | yes, up to EUR 250 | „bei Kündigung einen Abzug in Höhe von 250 EUR vor.“ | § 12 Abs. 2, page 17 |
| Acquisition costs spread over at least five years or the whole term (rule quoted) | yes | „Abschluss- und Vertriebskosten des laufenden Beitrags auf die ersten fünf Vertragsjahre …“ | § 12 Abs. 2, page 17 |
| Costs quantified in the terms or reference to other documents (quoted) | yes | „Der auf diese Weise zu tilgende Betrag ist nach der Deckungsrückstellungsverordnung auf …“ | § 16, page 23 |
| Ongoing charges as a percentage of the fund value (rate quoted) | not addressed | ||
| Insurer may raise costs or fees during the term | not addressed | ||
| Profit participation regulated (cost and risk surpluses, valuation reserves in payout) | yes | „Darüber hinaus beteiligen wir Sie an den Überschüssen und an den Bewertungsreserven“ | § 2, page 5 |
Framework and country items
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Health questions or duty of disclosure for the main policy | yes | „für die Fragen nach gegenwärtigen oder früheren Erkrankungen, gesundheitlichen …“ | § 9 Abs. 1, page 14 |
| Restriction of the death benefit in case of war or NBC weapons | yes | „ist unsere Leistung eingeschränkt. In diesem Fall vermindert sich unsere …“ | § 7 Abs. 2, page 14 |
| Rule on moving abroad (notification, tax consequences, continuation) | yes | „gezwungen sein, den Vertrag beitragsfrei zu stellen oder auch“ | § 22 Abs. 3, page 24 |
| Reference to the German tax rule (payout after twelve years and from age 62) | yes | „Es ist nur die Hälfte des Unterschiedsbetrages (Erträge) zu versteuern“ | Allgemeine Steuerhinweise, page 29 |
| Austrian insurance tax and minimum term for single premiums (10 or 15 years, quoted) | not addressed | ||
| Annuitisation in Austria: mortality table and interest rate fixed only at pension start | not addressed | ||
| Spain: structured as PIAS or SIALP (tax wrapper quoted) | not addressed | ||
| Spain: express notice that the policyholder bears the investment risk | not addressed |
Evaluated by NAMMERT from published policy wordings.
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Policy wordings and provider
- Legal entity
- Zurich Deutscher Herold Lebensversicherung Aktiengesellschaft
- Distribution
- not known
- Verbraucherinformation für Fondsgebundene Versicherungen, Private Vorsorge (Schicht 3) Edition: Fassung 07/2026 Original from the insurer (PDF, German)
Full text of the wording
The full text exists only in German.
It is printed on the German page for Zurich fondsgebundene Private Vorsorge and available as plain
text.
Volltext Zurich fondsgebundene Private Vorsorge Fondspolice · As text (Markdown) Zurich fondsgebundene Private Vorsorge Unit-linked pension