Insurance broker / Basic pension (Ruerup) / Policy wording archive Rürup basic pension
CosmosDirekt fondsgebundene: the policy wording in full
Fondsgebundene Basisrente (LA 1100 A, Stand 10.15) mit Fondsanlage in der Aufschubzeit, drei gebührenfreien Fondswechseln im Jahr, Rentenfaktor erst ab Rentenbeginn garantiert, Zuzahlungen ohne Mindestbetrag und kostenfreier Übertragung auf einen anderen Basisrentenvertrag; Todesfallleistung nur als Rente an den Ehe- oder Lebenspartner im Tarif FBH.
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Everything about this policy
What the policy covers: 69 points, each with its clause
Quotes are shortened.
The full German wording of each point is on the German page for CosmosDirekt fondsgebundene.
Contract type and certification
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Certified basic pension contract (certification number stated) | not addressed | ||
| Traditional basic pension with guaranteed interest | not addressed | ||
| Unit linked basic pension (savings invested in funds) | yes | „Die Fondsgebundene Basisrentenversicherung ist während der Aufschubzeit, also vor …“ | § 1 Abs. 1, page 1 |
| Index participation with annual lock in | not addressed | ||
| Hybrid model (general account, guarantee fund and free funds) | not addressed | ||
| Immediate basic pension against single premium | not addressed | ||
| Premium guarantee at retirement (guaranteed share of premiums paid) | no | „Da die Entwicklung der Werte der Anlagestöcke nicht vorauszusehen ist, können wir die …“ | § 1 Abs. 3, page 1 |
| Guarantee level selectable and changeable during the term | not addressed | ||
| Guaranteed technical interest during accumulation | not addressed |
Pension factor and surplus
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Guaranteed pension factor (pension per 10,000 euros of capital) | yes | „Dieser berechnet sich u.a. auf Grundlage einer anerkannten Sterbetafel (aktuell DAV …“ | § 1 Abs. 4, page 1 |
| Insurer may reduce the pension factor later (trustee clause) | yes | „Eine Anpassung der Rechnungsgrundlagen und somit auch der Rente kann nur bis …“ | § 1 Abs. 4, page 1 |
| Best of check at retirement (then current bases if more favourable) | not addressed | ||
| Surplus participation and share in valuation reserves | yes | „Darüber hinaus beteiligen wir Sie und die anderen Versicherungsnehmer gemäß § 153 des …“ | § 2, page 2 |
| Guaranteed annual pension increase available | yes | „Die Höhe der Rentensteigerung ergibt sich aus der jährlich neu festgelegten …“ | § 2 Abs. 2, page 4 |
| Higher pension in case of need for care (care option) | not addressed |
Fund investment
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Fund selection (number of funds that can be held at once) | yes | „stehen Ihnen alle zu diesem Zeitpunkt von uns für Ihre Versicherung angebotenen Fonds …“ | § 3 Abs. 3, page 4 |
| Fund switches, number of free switches per year | yes | „Dabei wird für die ersten drei Änderungen innerhalb eines jeden Versicherungsjahres …“ | § 3 Abs. 3, page 4 |
| Lifecycle switching before retirement | not addressed | ||
| Insurer may replace a fund, customer rights in that case | yes | „wir stattdessen solche Fonds aus dem jeweils aktuellen Fondsangebot zu Ihrer …“ | § 4 Abs. 2, page 4 |
Start of pension and payout
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Earliest start of pension (in Germany not before age 62) | yes | „Die Rentenzahlung erhalten Sie frühestens ab Vollendung Ihres 62. Lebensjahres.“ | § 1 Abs. 2, page 1 |
| Latest start of pension (maximum age) | yes | „können Sie einmalig den ursprünglich vereinbarten Rentenbeginn um maximal fünf Jahre …“ | § 1 Abs. 6, page 2 |
| Bring forward or postpone the start of pension | yes | „Ist ein Rentenbeginn nach Vollendung des 62. Lebensjahres vereinbart, können Sie den …“ | § 1 Abs. 6, page 1 |
| Payout only as a lifelong monthly pension | yes | „zahlen wir Ihnen eine lebenslange monatliche Rente in Euro.“ | § 1 Abs. 2, page 1 |
| Lump sum option (excluded for the German basic pension) | no | „Ein Kapitalwahlrecht existiert nicht.“ | § 1 Abs. 14, page 2 |
| Partial lump sum at start of pension | no | „Darüber hinaus erfolgen keine Auszahlungen.“ | § 1 Abs. 14, page 2 |
| Commutation of a very small pension | yes | „kann die Leistung in Form einer einmaligen Kapitalabfindung“ | § 1 Abs. 5, page 1 |
| Guaranteed payment period | yes | „nach Rentenbeginn, aber innerhalb des Zeitraums (Rentengarantiezeit), in dem bei Ihrem …“ | § 1 Abs. 9, page 2 |
| Residual capital converted to survivor pension after start | not addressed |
Death and survivors
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Benefit on death before the start of pension | yes | „Sterben Sie vor Rentenbeginn, zahlen wir eine lebenslange Rente an Ihren Ehe-/ …“ | § 1 Abs. 8, page 2 |
| Amount of death benefit before start (account value, return of premiums or none) | yes | „Der für die Bildung dieser Rente zur Verfügung stehende Betrag entspricht dem zum …“ | § 1 Abs. 8, page 2 |
| Death benefit only as pension to eligible survivors | yes | „Todesfall-Leistung erbringen wir an Ihren Ehe-/ Lebenspartner“ | § 14 Abs. 1, page 7 |
| Without eligible survivors the capital is forfeited | yes | „wird keine Leistung fällig. In diesem Fall erlischt Ihre Versicherung und es besteht …“ | § 1 Abs. 11, page 2 |
| Survivor rider (widow, widower and orphan pension) | yes | „Aus der Hinterbliebenenrenten-Zusatzversicherung zahlen wir eine monatliche …“ | LA 1080 A § 1 Abs. 2, page 1 |
| Orphan pension only while child benefit is due (at most to age 25) | not addressed | ||
| Waiting period for suicide | yes | „Bei Selbsttötung der versicherten Person vor Ablauf von drei Jahren nach Abschluss der …“ | LA 1080 A § 6 Abs. 1, page 3 |
Premium and flexibility
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Minimum regular premium | no | „enthaltenen Optionen sind keine Mindestbeträge einzuhalten bzw. werden keine Gebühren …“ | § 10 Abs. 13, page 6 |
| Single premium possible, minimum amount | no | „Für Ihre Versicherung sind von Ihnen laufende Beiträge für jede Versicherungsperiode zu …“ | § 6 Abs. 1, page 4 |
| Top ups during the term, minimum amount | yes | „vor Rentenbeginn das Recht, maximal drei Zuzahlungen je Kalenderjahr zu leisten“ | § 8 Abs. 1, page 5 |
| Top ups limited (annual maximum, tax ceiling or insurer consent) | yes | „Die Zuzahlungen dürfen zusammen mit den für das laufende Kalenderjahr vereinbarten …“ | § 8 Abs. 1, page 5 |
| Premium holiday or deferral | not addressed | ||
| Reduce the premium and raise it again later | yes | „Ihre Versicherung teilweise (im Sinne einer Reduzierung der Beitragshöhe) von der …“ | § 10 Abs. 4, page 5 |
| Paid up policy, minimum value required | yes | „so können Sie Ihre Versicherung vor Beginn der Auszahlungsphase jederzeit zum Schluss …“ | § 10 Abs. 3, page 5 |
| Resumption of premiums after paid up status, deadline | yes | „Ihre Versicherung können Sie jederzeit durch Fortsetzung der Beitragszahlung bzw. durch …“ | § 10 Abs. 6, page 6 |
| Automatic annual premium increase | yes | „Besonderen Bedingungen für die Versicherung mit planmäßiger Erhöhung der Beiträge und …“ | § 15 Abs. 2, page 7 |
| Premium waiver on occupational disability available | yes | „Bedingungen für die Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherung im Rahmen einer …“ | § 15 Abs. 2, page 7 |
| Disability pension as supplementary cover (more than half of the premium must go to old age provision) | yes | „In jedem Fall ist sichergestellt, dass mehr als 50 Prozent der von Ihnen geleisteten …“ | Einleitung, page 1 |
Termination, costs and lock in
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Right of withdrawal (period in days) | not addressed | ||
| Termination only leads to a paid up policy, no surrender value | yes | „Bei Kündigung wird die Versicherung ganz oder teilweise in eine beitragsfreie …“ | § 10 Abs. 2, page 5 |
| Surrender value on termination | no | „Ein Anspruch auf einen Rückkaufswert besteht nicht.“ | § 10 Abs. 2, page 5 |
| Surrender or paid up charge | none | „enthaltenen Optionen sind keine Mindestbeträge einzuhalten bzw. werden keine Gebühren …“ | § 10 Abs. 13, page 6 |
| Acquisition costs spread over at least five years | yes | „Die bei der Beitragskalkulation in Ansatz gebrachten Abschluss- und Vertriebskosten …“ | § 11 Abs. 1, page 6 |
| Costs quantified in the terms | yes | „Für jede weitere Änderung erheben wir eine Gebühr in Höhe von 25,- EUR, die dem …“ | § 3 Abs. 3, page 4 |
| Change of provider: transfer of capital to another certified contract | yes | „Auf Antrag können Sie das gebildete Kapital Ihrer Versicherung mit einer Frist von drei …“ | § 10 Abs. 8, page 6 |
| Fee for the change of provider | none | „bei CosmosDirekt oder einem anderen Anbieter, erheben wir keine Kosten“ | § 10 Abs. 11, page 6 |
| Rights not inheritable, transferable, pledgeable, saleable or commutable | yes | „Die Ansprüche aus dieser Versicherung sind nicht vererblich, nicht übertragbar“ | § 14 Abs. 2, page 7 |
| Insurer waives ordinary termination | not addressed | ||
| Advance or policy loan (excluded for the basic pension) | no | „Sie können sie daher nicht abtreten oder verpfänden“ | § 14 Abs. 2, page 7 |
Tax framework, duties and market specifics
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Reference to tax deduction and deferred taxation in the terms | yes | „Nähere Informationen zur steuerlichen Behandlung der Versicherung finden Sie in den …“ | Einleitung, page 1 |
| Health questions at inception or for riders | yes | „Das gilt insbesondere für die Fragen nach gegenwärtigen oder früheren Erkrankungen“ | LA 1080 A § 4 Abs. 1, page 2 |
| Restriction for war or NBC weapons | yes | „Bei Ihrem Ableben in unmittelbarem oder mittelbarem Zusammenhang mit Kriegs- bzw …“ | LA 1080 A § 5 Abs. 2, page 2 |
| Annual statement on capital, costs and investment | yes | „Zum Ende eines jeden Versicherungsjahres erhalten Sie von uns eine Mitteilung, der Sie …“ | § 17 Abs. 1, page 7 |
| Austria: state bonus under section 108g EStG | not addressed | ||
| Austria: capital guarantee on premiums and state bonuses | not addressed | ||
| Austria: minimum lock in (ten years) and options afterwards | not addressed | ||
| Spain: guaranteed interest of the PPA and guarantee period | not addressed | ||
| Spain: contingencies covered (retirement, disability, death, dependency) | not addressed | ||
| Spain: early access (serious illness, long term unemployment, contributions older than ten years) | not addressed | ||
| Spain: early access or transfer at market value of assets | not addressed | ||
| Spain: payout as lump sum, annuity or mixed | not addressed |
Evaluated by NAMMERT from published policy wordings.
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Policy wordings and provider
- Legal entity
- Cosmos Lebensversicherungs-Aktiengesellschaft
- Distribution
- direct from the insurer only
- Allgemeine Bedingungen für die Fondsgebundene Basisrentenversicherung (LA 1100 A) Edition: LA 1100 A (10.15) Original from the insurer (PDF, German)
- Bedingungen für die Hinterbliebenenrenten-Zusatzversicherung im Rahmen der Basisrentenversicherung (LA 1080 A) Edition: LA 1080 A (07.08) Original from the insurer (PDF, German)
Full text of the wording
The full text exists only in German.
It is printed on the German page for CosmosDirekt fondsgebundene and available as plain text.
Volltext CosmosDirekt fondsgebundene Rürup-Basisrente · As text (Markdown) CosmosDirekt fondsgebundene Rürup basic pension