Insurance broker / Basic pension (Ruerup) / Policy wording archive Rürup basic pension
die Bayerische Blue Invest: the policy wording in full
Basisrente Blue Invest (24F29, Stand 10/2024): fondsgebundene Basisrente mit internen Fonds Pangaea Life, garantiertem Rentenfaktor mit Besserungsoption, wählbarer Garantielaufzeit, Hinterbliebenenleistung als Leibrente und Open Market Option zum Rentenzahlungsbeginn; kein Rückkaufswert, kein Abzug bei Beitragsfreistellung.
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Everything about this policy
What the policy covers: 69 points, each with its clause
Quotes are shortened.
The full German wording of each point is on the German page for die Bayerische Blue Invest.
Contract type and certification
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Certified basic pension contract (certification number stated) | yes | „Der Ihrem Basisrentenvertrag zugrunde liegende Tarif wurde von der …“ | Einleitung, page 1 |
| Traditional basic pension with guaranteed interest | not addressed | ||
| Unit linked basic pension (savings invested in funds) | yes | „Der ANLAGESTOCK besteht aus Anteilen an unseren internen Fonds, an die die Leistungen …“ | § 2 Abs. 1, page 3 |
| Index participation with annual lock in | not addressed | ||
| Hybrid model (general account, guarantee fund and free funds) | not addressed | ||
| Immediate basic pension against single premium | not addressed | ||
| Premium guarantee at retirement (guaranteed share of premiums paid) | no | „Daher können wir vor RENTENZAHLUNGSBEGINN die Höhe der Rente nicht garantieren.“ | § 2 Abs. 4, page 3 |
| Guarantee level selectable and changeable during the term | not addressed | ||
| Guaranteed technical interest during accumulation | not addressed |
Pension factor and surplus
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Guaranteed pension factor (pension per 10,000 euros of capital) | yes | „Im Versicherungsschein wird ein RENTENFAKTOR in Höhe von 94 % eines auf Grundlage der …“ | § 1 Abs. 5, page 3 |
| Insurer may reduce the pension factor later (trustee clause) | not addressed | ||
| Best of check at retirement (then current bases if more favourable) | yes | „so wird die Rente mit diesem aktualisierten höheren RENTENFAKTOR bestimmt. Dies nennen …“ | § 3 Abs. 2, page 4 |
| Surplus participation and share in valuation reserves | yes | „Wir beteiligen Sie an dem Überschuss und an den Bewertungsreserven …“ | § 5 Abs. 1, page 5 |
| Guaranteed annual pension increase available | yes | „Wenn für die Rentenbezugszeit eine garantierte Rentensteigerung vereinbart ist, wird …“ | § 3 Abs. 3, page 4 |
| Higher pension in case of need for care (care option) | not addressed |
Fund investment
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Fund selection (number of funds that can be held at once) | yes | „Ihnen stehen verschiedene interne Fonds zur Auswahl.“ | § 16 Abs. 1, page 10 |
| Fund switches, number of free switches per year | yes | „Ein solcher Fondswechsel ist für Sie kostenlos.“ | § 17 Abs. 1, page 10 |
| Lifecycle switching before retirement | not addressed | ||
| Insurer may replace a fund, customer rights in that case | yes | „In diesem Fall sind wir berechtigt, den betroffenen internen Fonds aufzulösen.“ | § 16 Abs. 2, page 10 |
Start of pension and payout
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Earliest start of pension (in Germany not before age 62) | yes | „Rentenzahlungen dürfen frühestens mit Vollendung Ihres 62. Lebensjahres beginnen.“ | § 1 Abs. 3, page 3 |
| Latest start of pension (maximum age) | yes | „bis zu zehn Jahre über den ursprünglich vereinbarten Termin hinaus verschieben, max …“ | § 3 Abs. 1, page 3 |
| Bring forward or postpone the start of pension | yes | „an veränderte Lebensverhältnisse anpassen.“ | § 3 Abs. 1, page 3 |
| Payout only as a lifelong monthly pension | yes | „Wir zahlen Ihnen die Rente in gleichbleibender oder steigender Höhe solange Sie leben …“ | § 1 Abs. 2, page 3 |
| Lump sum option (excluded for the German basic pension) | no | „Eine einmalige Leistung statt der Renten können Sie nicht verlangen.“ | § 3 Abs. 5, page 4 |
| Partial lump sum at start of pension | no | „Eine einmalige Leistung statt der Renten können Sie nicht verlangen.“ | § 3 Abs. 5, page 4 |
| Commutation of a very small pension | yes, up to EUR 35 | „die 1 Prozent der monatlichen Bezugsgröße West nach § 18 des Vierten Buches …“ | § 3 Abs. 5, page 4 |
| Guaranteed payment period | yes | „Das Hinterbliebenen-Kapital ist die Summe der mit dem RECHNUNGSZINS abgezinsten bis zum …“ | § 4 Abs. 3, page 5 |
| Residual capital converted to survivor pension after start | not addressed |
Death and survivors
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Benefit on death before the start of pension | yes | „Sterben Sie vor dem RENTENZAHLUNGSBEGINN, erhält Ihr als Bezugsberechtigter (siehe § …“ | § 4 Abs. 1, page 4 |
| Amount of death benefit before start (account value, return of premiums or none) | yes | „Das Hinterbliebenen-Kapital ist der Wert des DECKUNGSKAPITALS Ihres Vertrages.“ | § 4 Abs. 1, page 4 |
| Death benefit only as pension to eligible survivors | yes | „Hinterbliebene in diesem Sinne sind Ihr Ehegatte bzw. eingetragener Lebenspartner und …“ | § 4 Abs. 1, page 4 |
| Without eligible survivors the capital is forfeited | yes | „Sind zum Zeitpunkt Ihres Todes keine Bezugsberechtigten im Sinne des § 11 vorhanden …“ | § 4 Abs. 1, page 5 |
| Survivor rider (widow, widower and orphan pension) | not addressed | ||
| Orphan pension only while child benefit is due (at most to age 25) | yes | „Der Anspruch auf Leibrente besteht in diesem Fall längstens für den Zeitraum, in dem …“ | § 4 Abs. 1, page 5 |
| Waiting period for suicide | yes | „Bei vorsätzlicher Selbsttötung erbringen wir eine für den Todesfall vereinbarte …“ | § 8 Abs. 1, page 7 |
Premium and flexibility
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Minimum regular premium | yes, up to EUR 300 | „Eine teilweise Befreiung von der Beitragszahlungspflicht können Sie nur verlangen, wenn …“ | § 19 Abs. 2, page 10 |
| Single premium possible, minimum amount | yes | „Die Beiträge zu Ihrem Vertrag können Sie je nach Vereinbarung in einem Betrag …“ | § 13 Abs. 1, page 9 |
| Top ups during the term, minimum amount | yes, up to EUR 500 | „Eine Zuzahlung muss mindestens 500 EUR“ | § 15 Abs. 1, page 9 |
| Top ups limited (annual maximum, tax ceiling or insurer consent) | yes | „Die Summe aus vereinbarten laufenden Prämien und einer Zuzahlung darf die steuerliche …“ | § 15 Abs. 3, page 9 |
| Premium holiday or deferral | yes | „Für eine Stundung der Beiträge ist eine schriftliche Vereinbarung mit uns erforderlich.“ | § 13 Abs. 7, page 9 |
| Reduce the premium and raise it again later | yes | „vollständig oder teilweise (Beitragsreduktion) von der Beitragszahlungspflicht befreit …“ | § 19 Abs. 1, page 10 |
| Paid up policy, minimum value required | yes | „Nach einer vollständigen Beitragsfreistellung führen wir Ihre Versicherung als …“ | § 19 Abs. 1, page 10 |
| Resumption of premiums after paid up status, deadline | yes | „können Sie verlangen, die Beitragszahlung im ursprünglich vereinbarten Umfang wieder …“ | § 19 Abs. 5, page 10 |
| Automatic annual premium increase | not addressed | ||
| Premium waiver on occupational disability available | yes | „so befreien wir Sie bei eintretender Berufsunfähigkeit von der (erhöhten) …“ | § 15 Abs. 2, page 9 |
| Disability pension as supplementary cover (more than half of the premium must go to old age provision) | yes | „In jedem Fall ist sichergestellt, dass mehr als 50 % des zu zahlenden Beitrags auf Ihre …“ | Einleitung, page 1 |
Termination, costs and lock in
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Right of withdrawal (period in days) | not addressed | ||
| Termination only leads to a paid up policy, no surrender value | yes | „Bei Kündigung wandelt sich der Vertrag in einen beitragsfreien Vertrag um.“ | § 18 Abs. 2, page 10 |
| Surrender value on termination | no | „Ein Anspruch auf die Auszahlung eines Rückkaufswerts besteht nicht.“ | § 18 Abs. 2, page 10 |
| Surrender or paid up charge | none | „Ein Abzug wird bei Befreiung von der Beitragszahlungspflicht nicht erhoben.“ | § 19 Abs. 1, page 10 |
| Acquisition costs spread over at least five years | yes | „Dabei legen wir das DECKUNGSKAPITAL zugrunde, das sich bei gleichmäßiger Verteilung der …“ | § 19 Abs. 1, page 10 |
| Costs quantified in the terms | yes | „150 Euro bei Kündigung Ihres Vertrages und Übertragung des DECKUNGSKAPITALS auf einen …“ | § 20 Abs. 5, page 11 |
| Change of provider: transfer of capital to another certified contract | yes | „Ihr angespartes Fondsvermögen unmittelbar auf einen zertifizierten Vertrag im Sinne von …“ | § 3 Abs. 7, page 4 |
| Fee for the change of provider | yes, up to EUR 150 | „150 Euro bei Kündigung Ihres Vertrages und Übertragung des DECKUNGSKAPITALS auf einen …“ | § 20 Abs. 5, page 11 |
| Rights not inheritable, transferable, pledgeable, saleable or commutable | yes | „Die Ansprüche aus diesem Vertrag sind nicht vererblich, nicht übertragbar, nicht …“ | § 11 Abs. 2, page 8 |
| Insurer waives ordinary termination | not addressed | ||
| Advance or policy loan (excluded for the basic pension) | no | „Sie können sie daher nicht abtreten oder verpfänden“ | § 11 Abs. 2, page 8 |
Tax framework, duties and market specifics
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Reference to tax deduction and deferred taxation in the terms | yes | „darf die steuerliche Höchstfördergrenze pro Kalenderjahr nicht überschreiten“ | § 15 Abs. 3, page 9 |
| Health questions at inception or for riders | yes | „Bei Einschluss einer Zusatzversicherung sind Sie bis zur Abgabe Ihrer Vertragserklärung …“ | § 9 Abs. 1, page 7 |
| Restriction for war or NBC weapons | yes | „in unmittelbarem oder mittelbarem Zusammenhang mit kriegerischen Ereignissen, ist …“ | § 7 Abs. 2, page 6 |
| Annual statement on capital, costs and investment | yes | „Wir informieren Sie jährlich über die Verwendung der gezahlten Beiträge,“ | § 21 Abs. 1, page 11 |
| Austria: state bonus under section 108g EStG | not addressed | ||
| Austria: capital guarantee on premiums and state bonuses | not addressed | ||
| Austria: minimum lock in (ten years) and options afterwards | not addressed | ||
| Spain: guaranteed interest of the PPA and guarantee period | not addressed | ||
| Spain: contingencies covered (retirement, disability, death, dependency) | not addressed | ||
| Spain: early access (serious illness, long term unemployment, contributions older than ten years) | not addressed | ||
| Spain: early access or transfer at market value of assets | not addressed | ||
| Spain: payout as lump sum, annuity or mixed | not addressed |
Evaluated by NAMMERT from published policy wordings.
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Policy wordings and provider
- Legal entity
- BL die Bayerische Lebensversicherung AG, BY die Bayerische Vorsorge Lebensversicherung a.G.
- Distribution
- brokers and direct
- Allgemeine Versicherungsbedingungen Basisrente Blue Invest (535403) Edition: 24F29, Stand 10/2024 (B 535403) Original from the insurer (PDF, German)
Full text of the wording
The full text exists only in German.
It is printed on the German page for die Bayerische Blue Invest and available as plain text.
Volltext die Bayerische Blue Invest Rürup-Basisrente · As text (Markdown) die Bayerische Blue Invest Rürup basic pension