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Hannoversche Basisrente: the policy wording in full
Klassische Basisrente (Besondere Bedingungen RB22) mit Garantierente auf Basis von 0,25 Prozent Rechnungszins, Abrufphase ab 62 und Verfügungsphase bis längstens zum 80. Lebensjahr, Zuzahlungen ab 200 Euro und Übertragung auf einen anderen Anbieter.
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Everything about this policy
What the policy covers: 69 points, each with its clause
Quotes are shortened.
The full German wording of each point is on the German page for Hannoversche Basisrente.
Contract type and certification
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Certified basic pension contract (certification number stated) | yes | „soweit sie den Regelungen des zertifizierten Basisrentenvertrages und den Vorschriften …“ | RB22 § 8, page 30 |
| Traditional basic pension with guaranteed interest | yes | „Die Garantierente steht bei Vertragsabschluss auf der Grundlage der Sterbetafel DAV …“ | RB22 § 1, page 28 |
| Unit linked basic pension (savings invested in funds) | not addressed | ||
| Index participation with annual lock in | not addressed | ||
| Hybrid model (general account, guarantee fund and free funds) | not addressed | ||
| Immediate basic pension against single premium | yes | „Zum Versicherungsbeginn müssen Sie das 62. Lebensjahr vollendet haben.“ | RB22 § 1, page 28 |
| Premium guarantee at retirement (guaranteed share of premiums paid) | not addressed | ||
| Guarantee level selectable and changeable during the term | not addressed | ||
| Guaranteed technical interest during accumulation | yes | „Die Garantierente steht bei Vertragsabschluss auf der Grundlage der Sterbetafel DAV …“ | RB22 § 1, page 28 |
Pension factor and surplus
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Guaranteed pension factor (pension per 10,000 euros of capital) | not addressed | ||
| Insurer may reduce the pension factor later (trustee clause) | not addressed | ||
| Best of check at retirement (then current bases if more favourable) | yes | „nach dann für Neuabschlüsse geltenden Rechnungsgrundlagen (Sterbetafel, Rechnungszins …“ | RB22 § 7, page 30 |
| Surplus participation and share in valuation reserves | yes | „(7) Soweit Bewertungsreserven vorhanden sind, wird der für Ihren Vertrag ermittelte …“ | RB22 § 7 Absatz 7, page 30 |
| Guaranteed annual pension increase available | yes | „Bei der dynamischen Gewinnrente wird jeder Jahresüberschussanteil als Einmalbeitrag für …“ | RB22 § 7, page 30 |
| Higher pension in case of need for care (care option) | not addressed |
Fund investment
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Fund selection (number of funds that can be held at once) | not addressed | ||
| Fund switches, number of free switches per year | not addressed | ||
| Lifecycle switching before retirement | not addressed | ||
| Insurer may replace a fund, customer rights in that case | not addressed |
Start of pension and payout
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Earliest start of pension (in Germany not before age 62) | yes | „Die Rentenzahlung erhalten Sie frühestens ab Vollendung des 62. Lebensjahres.“ | RB22 § 1, page 28 |
| Latest start of pension (maximum age) | yes | „Die Rentenzahlung muss spätestens mit dem 80. Lebensjahr der versicherten Person beginnen.“ | RB22 § 1, page 29 |
| Bring forward or postpone the start of pension | yes | „In der Abrufphase, die bis zum vereinbarten Rentenbeginn (spätestens bis zur Vollendung …“ | RB22 § 1, page 29 |
| Payout only as a lifelong monthly pension | yes | „Diese Rente wird an den Ehegatten bzw. eingetragenen Lebenspartner lebenslang gezahlt …“ | RB22 § 1, page 28 |
| Lump sum option (excluded for the German basic pension) | no | „Ein Kapitalwahlrecht besteht nicht.“ | RB22 § 1, page 28 |
| Partial lump sum at start of pension | no | „hinaus erfolgen keine Auszahlungen.“ | RB22 § 1, page 28 |
| Commutation of a very small pension | yes, up to the sum insured | „Die Abfindung einer Kleinbetragsrente im Sinne von § 10 Absatz 1 Sätze 3 u. 4 i. V. m …“ | RB22 § 1, page 28 |
| Guaranteed payment period | yes | „Ist für den Rentenbezug ein Zeitraum (Rentengarantiezeit) vereinbart, in dem bei Ihrem …“ | RB22 § 1, page 28 |
| Residual capital converted to survivor pension after start | not addressed |
Death and survivors
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Benefit on death before the start of pension | yes | „b) Bei Tod der versicherten Person vor Rentenzahlungsbeginn wird je nach Vereinbarung …“ | RB22 § 1, page 28 |
| Amount of death benefit before start (account value, return of premiums or none) | not addressed | ||
| Death benefit only as pension to eligible survivors | yes | „an einen Hinterbliebenen (Ehegatte bzw. eingetragener Lebenspartner des …“ | RB22 § 1, page 28 |
| Without eligible survivors the capital is forfeited | yes | „Ist zum Zeitpunkt des Todes der versicherten Person kein Hinterbliebener vorhanden …“ | RB22 § 1, page 28 |
| Survivor rider (widow, widower and orphan pension) | yes | „die Besonderen Bedingungen für die Hinterbliebenenrenten-Zusatzversicherung gelten …“ | RB22 § 8, page 30 |
| Orphan pension only while child benefit is due (at most to age 25) | yes | „und an Kinder befristet bis zu dem in § 32 EStG genannten Zeitraum und solange die dort …“ | RB22 § 1, page 28 |
| Waiting period for suicide | not addressed |
Premium and flexibility
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Minimum regular premium | not addressed | ||
| Single premium possible, minimum amount | not addressed | ||
| Top ups during the term, minimum amount | yes, up to EUR 200 | „können ab mindestens 200 Euro bis zum für das Kalenderjahr steuerlich absetzbaren …“ | RB22 § 1, page 28 |
| Top ups limited (annual maximum, tax ceiling or insurer consent) | yes, up to the sum insured | „können ab mindestens 200 Euro bis zum für das Kalenderjahr steuerlich absetzbaren …“ | RB22 § 1, page 28 |
| Premium holiday or deferral | not addressed | ||
| Reduce the premium and raise it again later | not addressed | ||
| Paid up policy, minimum value required | yes, up to the sum insured | „(3) Beantragen Sie die vollständige Befreiung von der Beitragszahlungspflicht, wird die …“ | RB22 § 2 Absatz 3, page 29 |
| Resumption of premiums after paid up status, deadline | not addressed | ||
| Automatic annual premium increase | yes | „(1) Ist beim Tarif RB4 eine Dynamik (Tarif D) in Ihrem Vertrag eingeschlossen, erhöhen …“ | RB22 § 9 Absatz 1, page 31 |
| Premium waiver on occupational disability available | not addressed | ||
| Disability pension as supplementary cover (more than half of the premium must go to old age provision) | not addressed |
Termination, costs and lock in
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Right of withdrawal (period in days) | not addressed | ||
| Termination only leads to a paid up policy, no surrender value | yes | „Bei Kündigung wandelt sich die Versicherung in eine beitragsfreie Versicherung mit …“ | RB22 § 2 Absatz 1, page 29 |
| Surrender value on termination | no | „Ein Anspruch auf eine Auszahlung bei Kündigung besteht nicht.“ | RB22 § 2 Absatz 1, page 29 |
| Surrender or paid up charge | not addressed | ||
| Acquisition costs spread over at least five years | not addressed | ||
| Costs quantified in the terms | yes | „(1) Mit Ihrem Vertrag sind Kosten verbunden. Es handelt sich um Abschluss- und …“ | RB22 § 10 Absatz 1, page 31 |
| Change of provider: transfer of capital to another certified contract | yes | „(2) Auf Antrag können Sie den Übertragungswert Ihrer Versicherung mit einer Frist von …“ | RB22 § 2 Absatz 2, page 29 |
| Fee for the change of provider | not addressed | ||
| Rights not inheritable, transferable, pledgeable, saleable or commutable | yes | „(2) Die Ansprüche aus Ihrem Versicherungsvertrag sind nicht vererblich, nicht …“ | RB22 § 3 Absatz 2, page 29 |
| Insurer waives ordinary termination | not addressed | ||
| Advance or policy loan (excluded for the basic pension) | no | „(2) Die Ansprüche aus Ihrem Versicherungsvertrag sind nicht vererblich, nicht …“ | RB22 § 3 Absatz 2, page 29 |
Tax framework, duties and market specifics
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Reference to tax deduction and deferred taxation in the terms | not addressed | ||
| Health questions at inception or for riders | yes | „ohne Gesundheitsprüfung zu einem zusätzlichen Beitrag eine zusätzliche …“ | RB22 § 1, page 29 |
| Restriction for war or NBC weapons | yes | „Für den Todesfall versicherte Rentenleistungen vermindern sich auf den Betrag, den wir …“ | RB22 § 4, page 30 |
| Annual statement on capital, costs and investment | not addressed | ||
| Austria: state bonus under section 108g EStG | not addressed | ||
| Austria: capital guarantee on premiums and state bonuses | not addressed | ||
| Austria: minimum lock in (ten years) and options afterwards | not addressed | ||
| Spain: guaranteed interest of the PPA and guarantee period | not addressed | ||
| Spain: contingencies covered (retirement, disability, death, dependency) | not addressed | ||
| Spain: early access (serious illness, long term unemployment, contributions older than ten years) | not addressed | ||
| Spain: early access or transfer at market value of assets | not addressed | ||
| Spain: payout as lump sum, annuity or mixed | not addressed |
Evaluated by NAMMERT from published policy wordings.
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Policy wordings and provider
- Legal entity
- Hannoversche Lebensversicherung AG
- Distribution
- direct from the insurer only
- Bedingungen Lebensversicherung (Sammelheft), darin Besondere Bedingungen für die Basisrente RB22 Edition: BEDL22, Stand 01/2022 (RB22) Original from the insurer (PDF, German)
Full text of the wording
The full text exists only in German.
It is printed on the German page for Hannoversche Basisrente and available as plain text.
Volltext Hannoversche Basisrente Rürup-Basisrente · As text (Markdown) Hannoversche Basisrente Rürup basic pension