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VOLKSWOHL BUND Fondsgebundene Basis-Rente: the policy wording in full
Fondsgebundene Basis-Rente mit freier Fondswahl (bis zu 25 Fonds), wahlweise Garantieleistung von 50 Prozent der Beitragssumme oder Sicherheitskonzept, garantiertem Rentenfaktor und Wahl zwischen klassischem und fondsgebundenem Rentenbezug.
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Everything about this policy
What the policy covers: 69 points, each with its clause
Quotes are shortened.
The full German wording of each point is on the German page for VOLKSWOHL BUND Fondsgebundene
Basis-Rente.
Contract type and certification
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Certified basic pension contract (certification number stated) | yes | „Bei dem Vertrag handelt es sich um einen Basisrentenvertrag im Sinne des § 2 Abs. 1 …“ | Vorbemerkung, page 1 |
| Traditional basic pension with guaranteed interest | not addressed | ||
| Unit linked basic pension (savings invested in funds) | yes | „Der Wert einer Anteileinheit richtet sich nach der Wertentwicklung des jeweiligen Fonds.“ | § 1 Absatz 2, page 1 |
| Index participation with annual lock in | yes | „(1) Sie können Ihre Fondsgebundene Basis-Rente vor Beginn der Rentenzahlung durch eine …“ | § 15 Absatz 1, page 11 |
| Hybrid model (general account, guarantee fund and free funds) | yes | „Das Garantieguthaben bilden wir, indem wir die für die Garantieleistung angelegten …“ | § 1, page 1 |
| Immediate basic pension against single premium | not addressed | ||
| Premium guarantee at retirement (guaranteed share of premiums paid) | yes | „Er entspricht 50 % der Summe der insgesamt während der Aufschubzeit zu zahlenden …“ | § 2 Absatz 7, page 3 |
| Guarantee level selectable and changeable during the term | not addressed | ||
| Guaranteed technical interest during accumulation | yes | „Das Garantieguthaben bilden wir, indem wir die für die Garantieleistung angelegten …“ | § 1, page 1 |
Pension factor and surplus
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Guaranteed pension factor (pension per 10,000 euros of capital) | yes | „Mindestens wird aber der ... Versicherungsschein für den vereinbarten Rentenbeginn …“ | § 20 Absatz 9, page 2 |
| Insurer may reduce the pension factor later (trustee clause) | not addressed | ||
| Best of check at retirement (then current bases if more favourable) | yes | „Dabei werden die Rechnungsgrundlagen (Zins, Sterbetafel und jährliche …“ | § 20 Absatz 9, page 2 |
| Surplus participation and share in valuation reserves | yes | „beteiligen wir Sie und die anderen Versicherungsnehmer gemäß ... 153 des …“ | § 4, page 5 |
| Guaranteed annual pension increase available | not addressed | ||
| Higher pension in case of need for care (care option) | not addressed |
Fund investment
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Fund selection (number of funds that can be held at once) | yes | „Insgesamt können Sie Anteile an maximal 25 verschiedenen Fonds halten. Von diesen …“ | § 12 Absatz 4, page 10 |
| Fund switches, number of free switches per year | yes | „(5) Eine Änderung der Fondsaufteilung und ein Fondswechsel sind zwölfmal pro …“ | § 12 Absatz 5, page 10 |
| Lifecycle switching before retirement | yes | „(6) Sofern vereinbart führen wir während des von Ihnen gewählten Zeitraums von maximal …“ | § 2 Absatz 6, page 3 |
| Insurer may replace a fund, customer rights in that case | not addressed |
Start of pension and payout
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Earliest start of pension (in Germany not before age 62) | yes | „Der bei Vertragsabschluss vereinbarte Rentenbeginn darf nicht vor Vollendung Ihres 62 …“ | § 20 Absatz 6, page 2 |
| Latest start of pension (maximum age) | yes | „Der Rentenbeginn muss spätestens in dem Kalenderjahr liegen, in dem Sie das 85 …“ | § 8 Absatz 2, page 8 |
| Bring forward or postpone the start of pension | yes | „(1) Sie haben das Recht den Rentenbeginn vorzuverlegen, sofern Sie zu dem vorgezogenen …“ | § 8 Absatz 1, page 8 |
| Payout only as a lifelong monthly pension | yes | „(6) Erleben Sie den vereinbarten Rentenbeginn, zahlen wir lebenslang jeweils zu Beginn …“ | § 20 Absatz 6, page 2 |
| Lump sum option (excluded for the German basic pension) | no | „Ein Kapitalwahlrecht besteht nicht.“ | § 2 Absatz 13, page 4 |
| Partial lump sum at start of pension | not addressed | ||
| Commutation of a very small pension | yes, up to the sum insured | „bei Rentenbeginn berechtigt, eine so genannte Kleinbetragsrente, also eine monatliche …“ | § 20 Absatz 7, page 2 |
| Guaranteed payment period | yes | „Rentengarantiezeit Die vereinbarte Todesfallleistung ist die diskontierte Summe der bis …“ | § 2 Absatz 3, page 2 |
| Residual capital converted to survivor pension after start | yes | „Im Fall des Fondsgebundenen Rentenbezugs mit Fondsportfolio wird die Todesfallleistung …“ | § 2 Absatz 3, page 3 |
Death and survivors
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Benefit on death before the start of pension | yes | „(2) Für den Fall Ihres Todes vor Rentenbeginn kann alternativ Folgendes vereinbart sein.“ | § 2 Absatz 2, page 2 |
| Amount of death benefit before start (account value, return of premiums or none) | yes | „Wie Variante 2, jedoch wird der Wert der Versicherung zum Zeitpunkt Ihres Todes …“ | § 2 Absatz 2, page 2 |
| Death benefit only as pension to eligible survivors | not addressed | ||
| Without eligible survivors the capital is forfeited | yes | „Ist kein Hinterbliebener gemäß § 7 Abs. 3 vorhanden, wird keine Leistung fällig und der …“ | § 2 Absatz 2, page 2 |
| Survivor rider (widow, widower and orphan pension) | not addressed | ||
| Orphan pension only while child benefit is due (at most to age 25) | yes | „Ist kein überlebender Ehepartner bzw. eingetragener Lebenspartner vorhanden, aber Sie …“ | § 7 Absatz 3, page 8 |
| Waiting period for suicide | not addressed |
Premium and flexibility
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Minimum regular premium | not addressed | ||
| Single premium possible, minimum amount | yes, up to the sum insured | „Bei Versicherungen gegen Einmalbeitrag muss die Aufschubzeit mindestens ein Jahr betragen.“ | § 8 Absatz 1, page 8 |
| Top ups during the term, minimum amount | yes, up to EUR 300 | „Eine Zuzahlung muss mindestens 300 Euro betragen.“ | § 11 Absatz 11, page 9 |
| Top ups limited (annual maximum, tax ceiling or insurer consent) | yes, up to the sum insured | „Die Zuzahlungen dürfen dabei zusammen mit den im selben Kalenderjahr geleisteten …“ | § 11 Absatz 11, page 9 |
| Premium holiday or deferral | yes | „können Sie bei Zahlungsschwierigkeiten eine Stundung ... Beiträge für maximal ein Jahr …“ | § 10 Absatz 6, page 9 |
| Reduce the premium and raise it again later | yes | „(6) Die Herabsetzung des Beitrags ist nur möglich, wenn der verbleibende Jahresbeitrag …“ | § 16 Absatz 6, page 12 |
| Paid up policy, minimum value required | yes, up to the sum insured | „In diesem Fall führen wir die Versicherung als beitragsfreie Versicherung weiter.“ | § 16 Absatz 1, page 12 |
| Resumption of premiums after paid up status, deadline | yes | „(8) Nach der Umwandlung in eine beitragsfreie Versicherung haben Sie für drei Jahre …“ | § 16 Absatz 8, page 12 |
| Automatic annual premium increase | yes | „Sofern vereinbart, erhöht sich der Beitrag für Ihre Versicherung jährlich je nach …“ | § 11 Absatz 2, page 9 |
| Premium waiver on occupational disability available | not addressed | ||
| Disability pension as supplementary cover (more than half of the premium must go to old age provision) | not addressed |
Termination, costs and lock in
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Right of withdrawal (period in days) | not addressed | ||
| Termination only leads to a paid up policy, no surrender value | yes | „(2) Bei Kündigung gemäß Absatz 1 wandelt sich die Versicherung gemäß ... 16 in eine …“ | § 14 Absatz 2, page 11 |
| Surrender value on termination | no | „Ein Anspruch auf die Auszahlung eines Rückkaufswertes besteht nicht.“ | § 14 Absatz 2, page 11 |
| Surrender or paid up charge | none | „Der Wert Ihrer Versicherung wird um rückständige Beiträge herabgesetzt. Darüber hinaus …“ | § 16 Absatz 1, page 12 |
| Acquisition costs spread over at least five years | yes | „Bei Beitragsfreistellung wird der Wert der Versicherung zugrunde gelegt, der sich bei …“ | § 16 Absatz 1, page 12 |
| Costs quantified in the terms | not addressed | ||
| Change of provider: transfer of capital to another certified contract | not addressed | ||
| Fee for the change of provider | not addressed | ||
| Rights not inheritable, transferable, pledgeable, saleable or commutable | yes | „Ansonsten sind die Hinterbliebenenrenten-Ansprüche nicht vererblich, nicht übertragbar …“ | § 2 Absatz 4, page 3 |
| Insurer waives ordinary termination | not addressed | ||
| Advance or policy loan (excluded for the basic pension) | not addressed |
Tax framework, duties and market specifics
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Reference to tax deduction and deferred taxation in the terms | not addressed | ||
| Health questions at inception or for riders | not addressed | ||
| Restriction for war or NBC weapons | not addressed | ||
| Annual statement on capital, costs and investment | yes | „Wir werden Sie jährlich über den Stand der Überschussbeteiligung informieren, sobald …“ | § 4 Absatz 2, page 6 |
| Austria: state bonus under section 108g EStG | not addressed | ||
| Austria: capital guarantee on premiums and state bonuses | not addressed | ||
| Austria: minimum lock in (ten years) and options afterwards | not addressed | ||
| Spain: guaranteed interest of the PPA and guarantee period | not addressed | ||
| Spain: contingencies covered (retirement, disability, death, dependency) | not addressed | ||
| Spain: early access (serious illness, long term unemployment, contributions older than ten years) | not addressed | ||
| Spain: early access or transfer at market value of assets | not addressed | ||
| Spain: payout as lump sum, annuity or mixed | not addressed |
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Policy wordings and provider
- Legal entity
- Volkswohl-Bund Lebensversicherung a.G.
- Distribution
- available through brokers
- Allgemeine Bedingungen für die Fondsgebundene Basis-Rente (Druckstück Produkt 2408) Edition: BED.BFR.0126 Original from the insurer (PDF, German)
Full text of the wording
The full text exists only in German.
It is printed on the German page for VOLKSWOHL BUND Fondsgebundene Basis-Rente and available as
plain text.
Volltext VOLKSWOHL BUND Fondsgebundene Basis-Rente Rürup-Basisrente · As text (Markdown) VOLKSWOHL BUND Fondsgebundene Basis-Rente Rürup basic pension