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VOLKSWOHL BUND Basis-Rente: the policy wording in full
Fondsgebundene Basis-Rente mit gemanagten Portfolios statt freier Fondswahl, garantiertem Rentenfaktor und Rentenbeginn ab 62 Jahren.
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Everything about this policy
What the policy covers: 69 points, each with its clause
Quotes are shortened.
The full German wording of each point is on the German page for VOLKSWOHL BUND Basis-Rente.
Contract type and certification
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Certified basic pension contract (certification number stated) | yes | „Bei dem Vertrag handelt es sich um einen Basisrentenvertrag im Sinne des § 2 Abs. 1 …“ | Vorbemerkung, page 1 |
| Traditional basic pension with guaranteed interest | not addressed | ||
| Unit linked basic pension (savings invested in funds) | yes | „(5) Da die Entwicklung der Vermögenswerte eines Fonds nicht vorauszusehen ist, können …“ | § 1 Absatz 5, page 1 |
| Index participation with annual lock in | not addressed | ||
| Hybrid model (general account, guarantee fund and free funds) | not addressed | ||
| Immediate basic pension against single premium | not addressed | ||
| Premium guarantee at retirement (guaranteed share of premiums paid) | not addressed | ||
| Guarantee level selectable and changeable during the term | not addressed | ||
| Guaranteed technical interest during accumulation | not addressed |
Pension factor and surplus
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Guaranteed pension factor (pension per 10,000 euros of capital) | yes | „Mindestens wird aber der im Versicherungsschein ... den vereinbarten Rentenbeginn …“ | § 1 Absatz 8, page 2 |
| Insurer may reduce the pension factor later (trustee clause) | not addressed | ||
| Best of check at retirement (then current bases if more favourable) | yes | „Dabei werden die Rechnungsgrundlagen (Zins, Sterbetafel und jährliche …“ | § 1 Absatz 8, page 2 |
| Surplus participation and share in valuation reserves | yes | „beteiligen wir Sie und die anderen Versicherungsnehmer gemäß ... 153 des …“ | § 4, page 4 |
| Guaranteed annual pension increase available | not addressed | ||
| Higher pension in case of need for care (care option) | not addressed |
Fund investment
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Fund selection (number of funds that can be held at once) | no | „Die Fonds, an denen Ihr Vertrag beteiligt ist, werden ausschließlich durch dieses …“ | § 1 Absatz 2, page 1 |
| Fund switches, number of free switches per year | not addressed | ||
| Lifecycle switching before retirement | yes | „Die Fonds, an denen Ihr Vertrag beteiligt ist, werden ausschließlich durch dieses …“ | § 1 Absatz 2, page 1 |
| Insurer may replace a fund, customer rights in that case | not addressed |
Start of pension and payout
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Earliest start of pension (in Germany not before age 62) | yes | „Der bei Vertragsabschluss vereinbarte Rentenbeginn darf nicht ... Vollendung Ihres 62 …“ | § 1 Absatz 7, page 2 |
| Latest start of pension (maximum age) | yes | „Der Rentenbeginn muss spätestens in dem Kalenderjahr liegen, in dem Sie das 85 …“ | § 8 Absatz 2, page 6 |
| Bring forward or postpone the start of pension | yes | „(1) Sie haben das Recht, den Rentenbeginn vorzuverlegen, sofern Sie zu dem vorgezogenen …“ | § 8 Absatz 1, page 6 |
| Payout only as a lifelong monthly pension | yes | „(7) Erleben Sie den vereinbarten Rentenbeginn, zahlen wir lebenslang jeweils zu Beginn …“ | § 1 Absatz 7, page 2 |
| Lump sum option (excluded for the German basic pension) | no | „Über die Rentenzahlung hinaus besteht kein Anspruch auf Auszahlung.“ | § 3 Absatz 11, page 4 |
| Partial lump sum at start of pension | no | „Über die Rentenzahlung hinaus besteht kein Anspruch auf Auszahlung.“ | § 3 Absatz 11, page 4 |
| Commutation of a very small pension | yes, up to the sum insured | „bei Rentenbeginn berechtigt, eine so genannte Kleinbetragsrente, also eine monatliche …“ | § 1 Absatz 9, page 2 |
| Guaranteed payment period | yes | „Rentengarantiezeit Die vereinbarte Todesfallleistung ist die diskontierte Summe der bis …“ | § 3 Absatz 10, page 4 |
| Residual capital converted to survivor pension after start | yes | „Restkapital bei Tod im Rentenbezug Die vereinbarte Todesfallleistung ist der Wert der …“ | § 3 Absatz 10, page 4 |
Death and survivors
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Benefit on death before the start of pension | yes | „(2) Für den Fall Ihres Todes vor Rentenbeginn kann alternativ Folgendes vereinbart sein.“ | § 3 Absatz 2, page 3 |
| Amount of death benefit before start (account value, return of premiums or none) | yes | „Wie Variante 2, jedoch wird der Wert der Versicherung zum Zeitpunkt Ihres Todes …“ | § 3 Absatz 2, page 3 |
| Death benefit only as pension to eligible survivors | not addressed | ||
| Without eligible survivors the capital is forfeited | yes | „Ist kein Hinterbliebener gemäß § 7 Abs. 3 vorhanden, wird keine Leistung fällig und der …“ | § 3 Absatz 2, page 3 |
| Survivor rider (widow, widower and orphan pension) | not addressed | ||
| Orphan pension only while child benefit is due (at most to age 25) | yes | „Ist kein überlebender Ehepartner bzw. eingetragener Lebenspartner vorhanden, aber Sie …“ | § 7 Absatz 3, page 6 |
| Waiting period for suicide | not addressed |
Premium and flexibility
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Minimum regular premium | not addressed | ||
| Single premium possible, minimum amount | not addressed | ||
| Top ups during the term, minimum amount | yes, up to EUR 300 | „Eine Zuzahlung muss mindestens 300 Euro betragen.“ | § 11 Absatz 11, page 7 |
| Top ups limited (annual maximum, tax ceiling or insurer consent) | yes, up to the sum insured | „Die Zuzahlungen dürfen dabei zusammen mit den im selben Kalenderjahr geleisteten …“ | § 11 Absatz 11, page 7 |
| Premium holiday or deferral | yes | „können Sie bei Zahlungsschwierigkeiten eine Stundung ... Beiträge für maximal ein Jahr …“ | § 10 Absatz 6, page 6 |
| Reduce the premium and raise it again later | yes | „(5) Die Herabsetzung des Beitrags ist nur möglich, wenn der verbleibende Jahresbeitrag …“ | § 15 Absatz 5, page 9 |
| Paid up policy, minimum value required | yes, up to the sum insured | „In diesem Fall führen wir die Versicherung als beitragsfreie Versicherung weiter.“ | § 15 Absatz 1, page 8 |
| Resumption of premiums after paid up status, deadline | yes | „(7) Nach der Umwandlung in eine beitragsfreie Versicherung haben Sie für drei Jahre …“ | § 15 Absatz 7, page 9 |
| Automatic annual premium increase | yes | „Sofern vereinbart, erhöht sich der Beitrag für Ihre Versicherung jährlich je nach …“ | § 11 Absatz 2, page 7 |
| Premium waiver on occupational disability available | not addressed | ||
| Disability pension as supplementary cover (more than half of the premium must go to old age provision) | not addressed |
Termination, costs and lock in
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Right of withdrawal (period in days) | not addressed | ||
| Termination only leads to a paid up policy, no surrender value | yes | „(2) Bei Kündigung gemäß Absatz 1 wandelt sich die Versicherung gemäß ... 15 in eine …“ | § 14 Absatz 2, page 8 |
| Surrender value on termination | no | „Ein Anspruch auf die Auszahlung eines Rückkaufswertes besteht nicht.“ | § 14 Absatz 2, page 8 |
| Surrender or paid up charge | none | „Der Wert Ihrer Versicherung wird um rückständige Beiträge herabgesetzt. Darüber hinaus …“ | § 15 Absatz 1, page 8 |
| Acquisition costs spread over at least five years | yes | „Bei Beitragsfreistellung wird der Wert der Versicherung zugrunde gelegt, der sich bei …“ | § 15 Absatz 1, page 9 |
| Costs quantified in the terms | not addressed | ||
| Change of provider: transfer of capital to another certified contract | not addressed | ||
| Fee for the change of provider | not addressed | ||
| Rights not inheritable, transferable, pledgeable, saleable or commutable | yes | „Ansonsten sind die Hinterbliebenenrenten-Ansprüche nicht vererblich, nicht übertragbar …“ | § 3 Absatz 11, page 4 |
| Insurer waives ordinary termination | not addressed | ||
| Advance or policy loan (excluded for the basic pension) | not addressed |
Tax framework, duties and market specifics
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Reference to tax deduction and deferred taxation in the terms | not addressed | ||
| Health questions at inception or for riders | not addressed | ||
| Restriction for war or NBC weapons | not addressed | ||
| Annual statement on capital, costs and investment | yes | „(6) Die jährliche Wertmitteilung (§ 15 Abs. 1) informiert Sie über die Zusammensetzung …“ | § 2 Absatz 6, page 2 |
| Austria: state bonus under section 108g EStG | not addressed | ||
| Austria: capital guarantee on premiums and state bonuses | not addressed | ||
| Austria: minimum lock in (ten years) and options afterwards | not addressed | ||
| Spain: guaranteed interest of the PPA and guarantee period | not addressed | ||
| Spain: contingencies covered (retirement, disability, death, dependency) | not addressed | ||
| Spain: early access (serious illness, long term unemployment, contributions older than ten years) | not addressed | ||
| Spain: early access or transfer at market value of assets | not addressed | ||
| Spain: payout as lump sum, annuity or mixed | not addressed |
Evaluated by NAMMERT from published policy wordings.
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Policy wordings and provider
- Legal entity
- Volkswohl-Bund Lebensversicherung a.G.
- Distribution
- available through brokers
- Bedingungen BPR Edition: BED.BPR.0125 Original from the insurer (PDF, German)
Full text of the wording
The full text exists only in German.
It is printed on the German page for VOLKSWOHL BUND Basis-Rente and available as plain text.
Volltext VOLKSWOHL BUND Basis-Rente Rürup-Basisrente · As text (Markdown) VOLKSWOHL BUND Basis-Rente Rürup basic pension