Insurance broker / Riester pension / Policy wording archive Riester pension
CosmosDirekt Riester-Rente: the policy wording in full
Klassische Riester-Rentenversicherung mit Garantiesatz von 1,25 Prozent, Beitragserhaltungszusage zum Rentenbeginn, flexibler Altersgrenze von 62 bis 70 Jahren und Teilkapital bis 30 Prozent (Bedingungen LA 1005 A, Stand 01.15).
German market: tariffs for people living in Germany.
Done in two minutes: your details are enough, we take care of the rest.
- Free for you, same price as going direct
- 4.98 out of 5 stars from 5,042 reviews
- On your side when you claim
Take out this policy through NAMMERT
You have already worked out with your AI what fits you.
All we need now are your details and a few answers.
We prepare your application with CosmosDirekt.
- AI has advised
- 2Your details
- Application to CosmosDirekt
Thank you, we have your application.
We prepare it with CosmosDirekt and get back to you with the documents.
Everything about this policy
What the policy covers: 69 points, each with its clause
Quotes are shortened.
The full German wording of each point is on the German page for CosmosDirekt Riester-Rente.
Contract type and certification
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Certified pension contract (certification number stated) | yes | „mit staatlicher Förderung im Sinne des AltZertG“ | § 1 Absatz 1, page 1 |
| Traditional Riester annuity with guaranteed interest | yes | „und die uns zugeflossenen staatlichen Zulagen abzüglich der tariflichen Kosten mit dem …“ | § 1 Absatz 2, page 1 |
| Unit-linked Riester annuity | not addressed | ||
| Hybrid model (split between general account, guarantee fund and free funds) | not addressed | ||
| Index participation with annual lock-in | not addressed | ||
| Capital guarantee: contributions and allowances paid in are available at the start of the pension | yes | „Zu Beginn der Auszahlungsphase steht mindestens ein ... in Höhe der bis dahin …“ | § 1 Absatz 2, page 1 |
| Guarantee also applies on early pension start, change of provider or withdrawal | yes | „werden mindestens die bis dahin eingezahlten Beiträge und die uns zugeflossenen …“ | § 1 Absatz 6 a), page 2 |
| Guaranteed technical interest rate during accumulation | yes | „Kosten mit dem tariflichen Garantiesatz von 1,25 Prozent p. a. verzinsen.“ | § 1 Absatz 2, page 1 |
Allowances, subsidy and home ownership option
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| State allowances are credited to the contract (timing and investment) | yes | „Die staatlichen Zulagen werden wir zur Erhöhung der Versicherungsleistungen (vgl. § 1 …“ | § 7, page 4 |
| Allowance application handled by the provider (standing application) | not addressed | ||
| Note on minimum own contribution and base amount for the full allowance | not addressed | ||
| Indirectly eligible spouses or partners covered in the terms | not addressed | ||
| Allowances reclaimed by the authority are taken from the contract balance | not addressed | ||
| Non-compliant use (surrender with payout, moving abroad): repayment of allowances and tax benefits explained | yes | „Da diese Form der Kapitalauszahlung vom Gesetzgeber steuerlich nicht gefördert wird …“ | § 1 Absatz 4, page 1 |
| Withdrawal for owner-occupied housing (home ownership amount) | yes | „für eine Verwendung als Altersvorsorge-Eigenheimbetrag im Sinne des …“ | § 10 Absatz 1, page 6 |
| Minimum withdrawal and minimum remaining balance on partial home withdrawal | yes, up to EUR 3,000 | „Restkapital mindestens dem in § 92a EStG genannten Betrag (derzeit 3.000,- EUR) …“ | § 10 Absatz 1, page 6 |
| Fee for home ownership withdrawal | yes, up to EUR 100 | „100,- EUR, die vom gebildeten Kapital abgezogen werden.“ | § 10 Absatz 1, page 6 |
Annuity factor, bonuses and fund investment
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Guaranteed annuity factor (pension per 10,000 euros of balance) | yes | „Die Höhe der garantierten Rente wird nach versicherungsmathematischen Regeln mit den …“ | § 1 Absatz 6 a), page 2 |
| Insurer may reduce the annuity factor later (trustee clause) | yes | „Eine Anpassung der Rechnungsgrundlagen bedarf jedoch der Zustimmung eines unabhängigen …“ | § 2 Absatz 2 d), page 3 |
| Best-of check at pension start (then current bases if they give a higher pension) | not addressed | ||
| Bonus participation and share in valuation reserves | yes | „gemäß § 153 des Versicherungsvertragsgesetzes (VVG) an den Überschüssen und …“ | § 2, page 2 |
| Fund selection set out in the terms (number of funds at once) | not addressed | ||
| Fund switches and reallocation, number of free switches per year | not addressed | ||
| Reallocation by the insurer to secure the guarantee (outside the customer's control) | not addressed | ||
| Lifecycle management before pension start (gradual shift to low-volatility assets) | not addressed | ||
| Insurer may replace a fund (closure, merger), customer rights | not addressed |
Pension start and payout
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Earliest pension start (not before age 62, age 60 for contracts before 2012) | yes | „Rentenzahlungen erhalten Sie frühestens ab Vollendung des 62. Lebensjahres.“ | § 1 Absatz 1, page 1 |
| Latest pension start (maximum age) | yes | „Der Rentenbeginn kann für den Zeitraum ab der Vollendung des 62. Lebensjahres bis …“ | § 1 Absatz 6, page 2 |
| Bring forward or postpone the pension start | yes | „können Sie den Rentenbeginn um bis zu fünf Jahre“ | § 1 Absatz 6 a), page 2 |
| Lifelong level or increasing monthly pension | yes | „kalkulierte Rente lebenslänglich in gleich bleibender Höhe“ | § 1 Absatz 1, page 1 |
| Partial lump sum at pension start (up to 30 percent of the capital) | yes | „Sie können sich bei Rentenbeginn auf Antrag bis zu 30 vom Hundert des zu Beginn der …“ | § 1 Absatz 7, page 2 |
| Lump-sum settlement of a small pension (choice of payout year) | yes | „Form einer einmaligen Kapitalabfindung erfolgen, sofern die“ | § 1 Absatz 1, page 1 |
| Guaranteed payment period (pension continues to survivors on death) | yes | „zahlen wir die versicherte Rente mindestens bis zum Ablauf der Rentengarantiezeit …“ | § 1 Absatz 3, page 1 |
| Refund of remaining capital on death after pension start | yes | „die Möglichkeit offen, das für die Rentengarantiezeit zum Todeszeitpunkt zur Verfügung …“ | § 1 Absatz 5, page 1 |
Death and survivors
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Benefit on death before pension start agreed | yes | „Sterben Sie vor dem vereinbarten Rentenbeginn, zahlen wir das gemäß Absatz 2 gebildete …“ | § 1 Absatz 4, page 1 |
| Amount of the death benefit before pension start (balance, contributions and allowances) | yes | „zahlen wir das gemäß Absatz 2 gebildete Deckungskapital.“ | § 1 Absatz 4, page 1 |
| Transfer of the balance to the surviving spouse's certified contract (without loss of subsidy) | yes | „Das angesparte Deckungskapital wird auf einen anderen Altersvorsorgevertrag des Ehe-/ …“ | § 1 Absatz 4, page 1 |
| Survivor pension to spouse and eligible children instead of a payout | yes | „Das nach Ihrem Ableben vorhandene Deckungskapital wird in eine lebenslange …“ | § 1 Absatz 4, page 1 |
| Payout to heirs after deduction of the subsidy | yes | „sind die auf das ausgezahlte Kapital entfallenden staatlichen Zulagen zurückzuzahlen.“ | § 1 Absatz 4, page 1 |
| Waiting period for suicide | not addressed |
Contribution and flexibility
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Minimum regular contribution (including allowances) | not addressed | ||
| Additional payments during the term, minimum amount | yes | „jährlich für das laufende Kalenderjahr maximal zwei Zuzahlungen leisten.“ | § 6 Absatz 1, page 4 |
| Top-ups limited (eligible maximum per year or insurer consent) | yes | „staatlichen Zulagen den förderfähigen Höchstbetrag nach § 10a Abs.1 …“ | § 6 Absatz 1, page 4 |
| Contribution adjustable to the minimum own contribution at any time | yes | „An Stelle einer Beitragsfreistellung nach Absatz 1 können Sie jederzeit zum Schluss der …“ | § 8 Absatz 2, page 5 |
| Contract can be made dormant (paid-up) at any time, minimum balance | yes | „jederzeit zum Schluss der laufenden Versicherungsperiode ruhen lassen …“ | § 8 Absatz 1, page 5 |
| Resumption of contributions after dormancy, deadline | yes | „durch Fortsetzung der Beitragszahlung wieder in Kraft setzen bzw.“ | § 8 Absatz 4, page 5 |
| Contribution holiday or deferral | not addressed | ||
| Indexation (scheduled increase of the contribution) | not addressed | ||
| Waiver of contributions on occupational disability available | not addressed | ||
| Supplementary cover for reduced earning capacity or survivors from the subsidised contribution | not addressed |
Termination, costs and change of provider
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Right of withdrawal (period in days) | not addressed | ||
| Surrender with payout of the surrender value (subsidy is lost) | yes | „Bei Kündigung werden wir entsprechend § 169 VVG den Rückkaufswert erstatten.“ | § 9 Absatz 2, page 5 |
| Surrender charge on dormancy or termination | none | „Durchführung der Kündigung erheben wir keine Gebühren.“ | § 9 Absatz 1, page 5 |
| Acquisition costs spread over at least five years | yes | „Vertriebskosten verteilen wir in gleichmäßigen Jahresbeträgen mindestens auf die ersten …“ | § 11 Absatz 1, page 6 |
| Costs quantified in the terms (acquisition, administration, funds, payout phase) | yes | „tungskosten in Höhe von 2,1 Prozent eines jeden Eigenbeitrags, von 2,1 Prozent des bei …“ | § 11 Absatz 2, page 6 |
| Change of provider: termination to transfer the capital to another certified contract (notice to quarter end) | yes | „Kapital auf einen anderen Altersvorsorgevertrag übertragen zu lassen.“ | § 9 Absatz 5, page 5 |
| Fee for change of provider (legal maximum 150 euros) | none | „sorgevertrag bei CosmosDirekt oder einem anderen Anbieter, entstehen Ihnen keine Kosten.“ | § 9 Absatz 8, page 5 |
| Capital transferred in from another contract: acquisition costs on no more than half of it | yes | „ggf. eingehende Kapital erheben wir keine Abschluss- und Vertriebs“ | § 11 Absatz 1, page 6 |
| Claims cannot be assigned or transferred (protection from seizure) | yes | „Die Abtretung von Forderungen und Rechten aus dem Versiche“ | § 14 Absatz 2, page 6 |
| Insurer waives ordinary termination | not addressed |
Duties and market specifics
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Health questions at inception or for riders | not addressed | ||
| Benefit restriction for war or NBC weapons | not addressed | ||
| Annual statement of contributions, allowances, balance, costs and returns | yes | „staatlichen Zulagen, das bisher gebildete Kapital, die einbehaltenen“ | § 15, page 6 |
| Information before the payout phase (form and amount of benefits, costs, deadline for a change) | not addressed | ||
| Austria: state bonus under section 108g EStG set out in the terms | not addressed | ||
| Austria: capital guarantee on premiums paid and state bonuses | not addressed | ||
| Austria: minimum lock-in (ten years) and options afterwards | not addressed | ||
| Spain: contingencies covered (retirement, disability, death, dependency) | not addressed | ||
| Spain: early access (serious illness, long-term unemployment, contributions older than ten years) | not addressed |
Evaluated by NAMMERT from published policy wordings.
Despite care, a value may be misread;
legally only the wording of your own contract in the edition stated there applies.
Please report errors, we correct them the same day.
Policy wordings and provider
- Legal entity
- Cosmos Lebensversicherungs-Aktiengesellschaft
- Distribution
- direct from the insurer only
- Allgemeine Bedingungen für eine Rentenversicherung mit staatlicher Förderung im Sinne des AltZertG (LA 1005 A) Edition: LA 1005 A (01.15) Original from the insurer (PDF, German)
Full text of the wording
The full text exists only in German.
It is printed on the German page for CosmosDirekt Riester-Rente and available as plain text.
Volltext CosmosDirekt Riester-Rente Riester-Rente · As text (Markdown) CosmosDirekt Riester-Rente Riester