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VOLKSWOHL BUND Riester-Rente mit dynamischer Wertsicherung: the policy wording in full
Fondsgebundene Riester-Rente mit dynamischem Wertsicherungskonzept (Tarif AWR): monatliche Umschichtung zwischen Garantieguthaben und Fonds, Ablaufgarantie auf Beiträge und Zulagen, wählbare Gewinnsicherung.
German market: tariffs for people living in Germany.
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Everything about this policy
What the policy covers: 69 points, each with its clause
Quotes are shortened.
The full German wording of each point is on the German page for VOLKSWOHL BUND Riester-Rente mit
dynamischer Wertsicherung.
Contract type and certification
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Certified pension contract (certification number stated) | yes | „auf einen zertifizierten Altersvorsorgevertrag, der auf den Namen des Ehepartners …“ | § 7 Abs. 3, page 20 |
| Traditional Riester annuity with guaranteed interest | yes | „Die Anlage des Garantieguthabens erfolgt in unserem konventionellen Sicherungsvermögen.“ | § 2 Abs. 2, page 17 |
| Unit-linked Riester annuity | yes | „Über die Anlage des freien Teils können Sie im Rahmen der von uns angebotenen …“ | § 2 Abs. 8, page 17 |
| Hybrid model (split between general account, guarantee fund and free funds) | yes | „passen wir zu Beginn eines jeden Monats nach einem festgelegten Rechenverfahren an.“ | § 2 Abs. 9, page 17 |
| Index participation with annual lock-in | not addressed | ||
| Capital guarantee: contributions and allowances paid in are available at the start of the pension | yes | „Zum Rentenbeginn stehen mindestens die eingezahlten Beiträge (einschließlich …“ | § 1 Abs. 2, page 15 |
| Guarantee also applies on early pension start, change of provider or withdrawal | yes | „der Wert der Versicherung zu diesem Termin nicht kleiner als die Summe der eingezahlten …“ | § 6 Abs. 1, page 20 |
| Guaranteed technical interest rate during accumulation | not addressed |
Allowances, subsidy and home ownership option
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| State allowances are credited to the contract (timing and investment) | yes | „die Zulagen unverzüglich nach Eingang in den Wert der Versicherung ein.“ | § 1 Abs. 1, page 15 |
| Allowance application handled by the provider (standing application) | not addressed | ||
| Note on minimum own contribution and base amount for the full allowance | yes | „findet eine entsprechende Kürzung der Zulagen statt.“ | Allgemeine Angaben über steuerliche Aspekte, page 1 |
| Indirectly eligible spouses or partners covered in the terms | not addressed | ||
| Allowances reclaimed by the authority are taken from the contract balance | yes | „Wenn wir staatliche Zulagen zurückzahlen müssen, reduzieren sich die Leistungen …“ | § 1 Abs. 1, page 15 |
| Non-compliant use (surrender with payout, moving abroad): repayment of allowances and tax benefits explained | yes | „Die Kündigung zwecks Auszahlung ist eine schädliche Verwendung gemäß § 93 EStG.“ | § 12 Abs. 8, page 23 |
| Withdrawal for owner-occupied housing (home ownership amount) | yes | „in vollem Umfang oder teilweise für eine Verwendung als Altersvorsorge-Eigenheimbetrag …“ | § 15 Abs. 1, page 24 |
| Minimum withdrawal and minimum remaining balance on partial home withdrawal | yes, up to EUR 3,000 | „den in § 92a EStG genannten Betrag (Stand 01.01.2021: 3.000 Euro) betragen.“ | § 15 Abs. 1, page 24 |
| Fee for home ownership withdrawal | yes, up to EUR 100 | „100 Euro bei vollständiger oder teilweiser Auszahlung des Wertes der Versicherung für …“ | § 16 Abs. 10, page 25 |
Annuity factor, bonuses and fund investment
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Guaranteed annuity factor (pension per 10,000 euros of balance) | yes | „Mindestens wird aber der im Versicherungsschein für den vereinbarten Rentenbeginn …“ | § 1 Abs. 5, page 16 |
| Insurer may reduce the annuity factor later (trustee clause) | not addressed | ||
| Best-of check at pension start (then current bases if they give a higher pension) | yes | „Mindestens wird aber der im Versicherungsschein für den vereinbarten Rentenbeginn …“ | § 1 Abs. 5, page 16 |
| Bonus participation and share in valuation reserves | yes | „Ein Teil der Bewertungsreserven fließt den Versicherungsnehmern gemäß § 153 Abs. 3 VVG …“ | § 3, page 18 |
| Fund selection set out in the terms (number of funds at once) | yes | „maximal 10 Fonds berücksichtigen; auf jeden davon müssen mindestens 5 % der …“ | § 11 Abs. 1, page 22 |
| Fund switches and reallocation, number of free switches per year | yes | „sind zwölfmal pro Kalenderjahr möglich. Für die Änderungen werden keine Gebühren erhoben.“ | § 11 Abs. 5, page 22 |
| Reallocation by the insurer to secure the guarantee (outside the customer's control) | yes | „Je nach Entwicklung der Anteilspreise erhöhen oder vermindern wir das Garantieguthaben“ | § 2 Abs. 9, page 17 |
| Lifecycle management before pension start (gradual shift to low-volatility assets) | yes | „Sofern vereinbart führen wir während des von Ihnen gewählten Zeitraums von maximal fünf …“ | § 1 Abs. 10, page 16 |
| Insurer may replace a fund (closure, merger), customer rights | yes | „Ab Zugang der Benachrichtigung können Sie innerhalb von vier Wochen einen Fonds aus …“ | § 11 Abs. 7, page 22 |
Pension start and payout
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Earliest pension start (not before age 62, age 60 for contracts before 2012) | yes | „Der bei Vertragsabschluss vereinbarte Rentenbeginn darf nicht vor Vollendung Ihres 62 …“ | § 1 Abs. 4, page 16 |
| Latest pension start (maximum age) | yes | „muss spätestens in dem Kalenderjahr liegen, in dem Sie das 75. Lebensjahr vollenden.“ | § 6 Abs. 2, page 20 |
| Bring forward or postpone the pension start | yes | „Sie haben das Recht den Rentenbeginn vorzuverlegen, sofern“ | § 6 Abs. 1, page 19 |
| Lifelong level or increasing monthly pension | yes | „zahlen wir lebenslang jeweils zu Beginn eines Monats eine Rente in gleich bleibender Höhe.“ | § 1 Abs. 4, page 16 |
| Partial lump sum at pension start (up to 30 percent of the capital) | yes | „Sie können verlangen, dass wir zum Rentenbeginn einmalig bis zu 30 % des zur Verfügung …“ | § 1 Abs. 8, page 16 |
| Lump-sum settlement of a small pension (choice of payout year) | yes, up to the sum insured | „Eine Abfindung erfolgt nicht, wenn die Leistung nur aufgrund einer …“ | § 1 Abs. 4, page 16 |
| Guaranteed payment period (pension continues to survivors on death) | yes | „Wir zahlen die Rente mindestens bis zum Ablauf der Rentengarantiezeit, unabhängig …“ | § 1 Abs. 6, page 16 |
| Refund of remaining capital on death after pension start | yes | „Wir zahlen bei Tod im Rentenbezug das bei Rentenbeginn vorhandene Deckungskapital …“ | § 1 Abs. 6, page 16 |
Death and survivors
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Benefit on death before pension start agreed | yes | „Sterben Sie vor dem Rentenbeginn, zahlen wir den Wert der Versicherung (siehe Absatz 1) …“ | § 1 Abs. 9, page 16 |
| Amount of the death benefit before pension start (balance, contributions and allowances) | yes | „Sterben Sie vor dem Rentenbeginn, zahlen wir den Wert der Versicherung (siehe Absatz 1) …“ | § 1 Abs. 9, page 16 |
| Transfer of the balance to the surviving spouse's certified contract (without loss of subsidy) | yes | „auf einen zertifizierten Altersvorsorgevertrag, der auf den Namen des Ehepartners …“ | § 7 Abs. 3, page 20 |
| Survivor pension to spouse and eligible children instead of a payout | yes | „kann aus der Todesfallleistung eine monatlich gleich bleibende und / oder steigende …“ | § 7 Abs. 4, page 20 |
| Payout to heirs after deduction of the subsidy | yes | „stellen eine schädliche Verwendung im Sinne des § 93 EStG dar, vgl. § 12 Abs. 8.“ | § 7 Abs. 2, page 20 |
| Waiting period for suicide | not addressed |
Contribution and flexibility
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Minimum regular contribution (including allowances) | yes, up to EUR 150 | „Mindestbetrag, mindestens aber 150 Euro, nicht“ | § 14 Abs. 3, page 24 |
| Additional payments during the term, minimum amount | yes, up to the sum insured | „einmal pro Kalenderjahr eine Zuzahlung zu leisten.“ | § 9 Abs. 9, page 21 |
| Top-ups limited (eligible maximum per year or insurer consent) | yes, up to the sum insured | „Die Zuzahlung darf dabei zusammen mit den im selben Kalenderjahr geleisteten laufenden …“ | § 9 Abs. 9, page 21 |
| Contribution adjustable to the minimum own contribution at any time | yes | „Anstelle der Beitragsfreistellung können Sie die Höhe der Beiträge reduzieren, sofern …“ | § 14 Abs. 3, page 24 |
| Contract can be made dormant (paid-up) at any time, minimum balance | yes, up to the sum insured | „(Ruhen des Vertrags). In diesem Fall setzen wir den Wert der Versicherung ggf. um …“ | § 14 Abs. 1, page 24 |
| Resumption of contributions after dormancy, deadline | yes | „Ihre Versicherung können Sie jederzeit durch ... der Beitragszahlung wieder in Kraft …“ | § 14 Abs. 4, page 24 |
| Contribution holiday or deferral | not addressed | ||
| Indexation (scheduled increase of the contribution) | yes | „wie auch durch ggf. vereinbarte planmäßige Erhöhungen erhöhen sich die mit Ihrem …“ | § 9 Abs. 11, page 22 |
| Waiver of contributions on occupational disability available | not addressed | ||
| Supplementary cover for reduced earning capacity or survivors from the subsidised contribution | yes | „Beiträge für evtl. eingeschlossenen Zusatzversicherungen“ | § 1 Abs. 1, page 15 |
Termination, costs and change of provider
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Right of withdrawal (period in days) | not addressed | ||
| Surrender with payout of the surrender value (subsidy is lost) | yes | „Deckungskapital (Wert der Versicherung gemäß § 1 Abs. 1). Bewertungsstichtag für die …“ | § 12 Abs. 4, page 23 |
| Surrender charge on dormancy or termination | yes, up to EUR 50 | „Der in Absatz 2 genannte Abzug beträgt 50 Euro zuzüglich eines Anteils in Prozent des …“ | § 12 Abs. 5, page 23 |
| Acquisition costs spread over at least five years | yes | „In die Beiträge der ersten fünf Jahre der Aufschubzeit werden insgesamt Abschluss- und …“ | § 16 Abs. 4, page 25 |
| Costs quantified in the terms (acquisition, administration, funds, payout phase) | yes | „In die Beiträge der ersten fünf Jahre der Aufschubzeit werden insgesamt Abschluss- und …“ | § 16 Abs. 4, page 25 |
| Change of provider: termination to transfer the capital to another certified contract (notice to quarter end) | yes | „zum Ende des Kalendervierteljahres oder zum ... in Textform (z. B. Brief, Fax, E-Mail) …“ | § 13 Abs. 1, page 24 |
| Fee for change of provider (legal maximum 150 euros) | yes, up to EUR 100 | „100 Euro bei Übertragung des gebildeten Kapitals (vgl. § 13)“ | § 16 Abs. 10, page 25 |
| Capital transferred in from another contract: acquisition costs on no more than half of it | yes | „berücksichtigen wir das zu uns übertragene Kapital bei der Berechnung der Abschluss …“ | § 16 Abs. 3, page 25 |
| Claims cannot be assigned or transferred (protection from seizure) | not addressed | ||
| Insurer waives ordinary termination | not addressed |
Duties and market specifics
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Health questions at inception or for riders | not addressed | ||
| Benefit restriction for war or NBC weapons | not addressed | ||
| Annual statement of contributions, allowances, balance, costs and returns | yes | „Wir informieren Sie jährlich schriftlich über die Verwendung der eingezahlten Beiträge …“ | § 18 Abs. 1, page 25 |
| Information before the payout phase (form and amount of benefits, costs, deadline for a change) | not addressed | ||
| Austria: state bonus under section 108g EStG set out in the terms | not addressed | ||
| Austria: capital guarantee on premiums paid and state bonuses | not addressed | ||
| Austria: minimum lock-in (ten years) and options afterwards | not addressed | ||
| Spain: contingencies covered (retirement, disability, death, dependency) | not addressed | ||
| Spain: early access (serious illness, long-term unemployment, contributions older than ten years) | not addressed |
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Policy wordings and provider
- Legal entity
- Volkswohl-Bund Lebensversicherung a.G.
- Distribution
- available through brokers
- Allgemeine Bedingungen für die Riester-Rente mit dynamischer Wertsicherung Edition: BED.AWR.0121 (Tarif AWR) Original from the insurer (PDF, German)
Full text of the wording
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It is printed on the German page for VOLKSWOHL BUND Riester-Rente mit dynamischer Wertsicherung
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