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VOLKSWOHL BUND Riester-Rente mit Indexbeteiligung: the policy wording in full
Riester-Rente mit Indexbeteiligung (Tarif AIR): Ablaufgarantie auf Beiträge und Zulagen, jährliche Wahl zwischen IndexChance, IndexZins und sicherer Verzinsung.
German market: tariffs for people living in Germany.
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Everything about this policy
What the policy covers: 69 points, each with its clause
Quotes are shortened.
The full German wording of each point is on the German page for VOLKSWOHL BUND Riester-Rente mit
Indexbeteiligung.
Contract type and certification
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Certified pension contract (certification number stated) | yes | „Bei dem Vertrag handelt es sich um einen Altersvorsorgevertrag im Sinne des § 1 Abs. 1 …“ | Vorbemerkung, page 1 |
| Traditional Riester annuity with guaranteed interest | yes | „Wenn Sie die Indexbeteiligung ausschließen, werden Ihrem Vertrag am Indexstichtag des …“ | § 2 Abs. 6 d, page 3 |
| Unit-linked Riester annuity | not addressed | ||
| Hybrid model (split between general account, guarantee fund and free funds) | not addressed | ||
| Index participation with annual lock-in | yes | „Sollte sich ein negativer Wert ergeben, so wird die Indexrendite auf 0 % gesetzt …“ | § 2 Abs. 6 a, page 3 |
| Capital guarantee: contributions and allowances paid in are available at the start of the pension | yes | „Wir garantieren, dass zum Rentenbeginn der Wert der Versicherung mindestens so hoch ist …“ | § 1 Abs. 2, page 2 |
| Guarantee also applies on early pension start, change of provider or withdrawal | yes | „Findet die Übertragung zum Zeitpunkt des Rentenbeginns statt, gilt für das gebildete …“ | § 12 Abs. 3, page 8 |
| Guaranteed technical interest rate during accumulation | not addressed |
Allowances, subsidy and home ownership option
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| State allowances are credited to the contract (timing and investment) | yes | „Der Wert der Versicherung erhöht sich zusätzlich durch eine monatliche Verzinsung der …“ | § 2 Abs. 7, page 4 |
| Allowance application handled by the provider (standing application) | not addressed | ||
| Note on minimum own contribution and base amount for the full allowance | not addressed | ||
| Indirectly eligible spouses or partners covered in the terms | not addressed | ||
| Allowances reclaimed by the authority are taken from the contract balance | yes | „Bereits gutgeschriebene staatliche Zulagen können ganz oder teilweise von der …“ | § 10 Abs. 2, page 7 |
| Non-compliant use (surrender with payout, moving abroad): repayment of allowances and tax benefits explained | yes | „Die Kündigung zwecks Auszahlung ist eine schädliche Verwendung gemäß § 93 EStG.“ | § 11 Abs. 7, page 7 |
| Withdrawal for owner-occupied housing (home ownership amount) | yes | „in vollem Umfang oder teilweise für eine Verwendung als Altersvorsorge-Eigenheimbetrag …“ | § 14 Abs. 1, page 8 |
| Minimum withdrawal and minimum remaining balance on partial home withdrawal | yes, up to EUR 3,000 | „den in § 92a EStG genannten Betrag (Stand 01.01.2021: 3.000 Euro) betragen.“ | § 14 Abs. 1, page 8 |
| Fee for home ownership withdrawal | yes, up to EUR 100 | „100 Euro bei vollständiger oder teilweiser Auszahlung des Wertes der Versicherung für …“ | § 15 Abs. 10, page 9 |
Annuity factor, bonuses and fund investment
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Guaranteed annuity factor (pension per 10,000 euros of balance) | yes | „Der Rentenfaktor gibt die Höhe der monatlichen Rente je 10.000 Euro des Wertes der …“ | § 1 Abs. 3, page 2 |
| Insurer may reduce the annuity factor later (trustee clause) | not addressed | ||
| Best-of check at pension start (then current bases if they give a higher pension) | yes | „Dabei werden die Rechnungsgrundlagen (Zins, Sterbetafel und jährliche …“ | § 1 Abs. 3, page 2 |
| Bonus participation and share in valuation reserves | yes | „Wir beteiligen Sie und die anderen Versicherungsnehmer gemäß § 153 des …“ | § 2 Abs. 1, page 2 |
| Fund selection set out in the terms (number of funds at once) | not addressed | ||
| Fund switches and reallocation, number of free switches per year | not addressed | ||
| Reallocation by the insurer to secure the guarantee (outside the customer's control) | not addressed | ||
| Lifecycle management before pension start (gradual shift to low-volatility assets) | not addressed | ||
| Insurer may replace a fund (closure, merger), customer rights | yes | „Wird der zugrunde gelegte Index während der Laufzeit des Versicherungsvertrags …“ | § 2 Abs. 6 g, page 4 |
Pension start and payout
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Earliest pension start (not before age 62, age 60 for contracts before 2012) | yes | „Der bei Vertragsabschluss vereinbarte Rentenbeginn darf nicht vor Vollendung Ihres 62 …“ | § 1 Abs. 1, page 1 |
| Latest pension start (maximum age) | yes | „muss spätestens in dem Kalenderjahr liegen, in dem Sie das 75. Lebensjahr vollenden.“ | § 6 Abs. 2, page 5 |
| Bring forward or postpone the pension start | yes | „Sie haben das Recht den Rentenbeginn vorzuverlegen, sofern“ | § 6 Abs. 1, page 5 |
| Lifelong level or increasing monthly pension | yes | „zahlen wir lebenslang jeweils zu Beginn eines Monats eine Rente in gleich bleibender Höhe.“ | § 1 Abs. 1, page 1 |
| Partial lump sum at pension start (up to 30 percent of the capital) | yes | „Sie können verlangen, dass wir zum Rentenbeginn einmalig bis zu 30 % des zur Verfügung …“ | § 1 Abs. 5, page 2 |
| Lump-sum settlement of a small pension (choice of payout year) | yes, up to the sum insured | „In diesem Fall können Sie verlangen, dass wir die Abfindung erst zum 01. Januar des …“ | § 1 Abs. 1, page 1 |
| Guaranteed payment period (pension continues to survivors on death) | yes | „Wir zahlen die Rente mindestens bis zum Ablauf der Rentengarantiezeit, unabhängig …“ | § 1 Abs. 4, page 2 |
| Refund of remaining capital on death after pension start | yes | „Wir zahlen bei Tod im Rentenbezug das bei Rentenbeginn vorhandene Deckungskapital …“ | § 1 Abs. 4, page 2 |
Death and survivors
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Benefit on death before pension start agreed | yes | „Sterben Sie vor dem Rentenbeginn, zahlen wir den Wert der Versicherung (siehe Absatz 2) …“ | § 1 Abs. 6, page 2 |
| Amount of the death benefit before pension start (balance, contributions and allowances) | yes | „Sterben Sie vor dem Rentenbeginn, zahlen wir den Wert der Versicherung (siehe Absatz 2) …“ | § 1 Abs. 6, page 2 |
| Transfer of the balance to the surviving spouse's certified contract (without loss of subsidy) | yes | „kann die Todesfallleistung auf einen zertifizierten Altersvorsorgevertrag, der auf den …“ | § 5 Abs. 3, page 5 |
| Survivor pension to spouse and eligible children instead of a payout | yes | „Aus der Todesfallleistung kann eine monatlich gleich bleibende und / oder steigende …“ | § 5 Abs. 3, page 5 |
| Payout to heirs after deduction of the subsidy | yes | „Werden nach Ihrem Tod Leistungen fällig, erbringen wir diese an Ihre Erben, soweit Sie …“ | § 5 Abs. 1, page 5 |
| Waiting period for suicide | not addressed |
Contribution and flexibility
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Minimum regular contribution (including allowances) | yes, up to EUR 120 | „sofern der verbleibende Jahresbeitrag 120 Euro nicht unterschreitet.“ | § 13 Abs. 3, page 8 |
| Additional payments during the term, minimum amount | yes, up to the sum insured | „einmal pro Kalenderjahr eine Zuzahlung zu leisten.“ | § 8 Abs. 9, page 6 |
| Top-ups limited (eligible maximum per year or insurer consent) | yes, up to the sum insured | „Die Zuzahlung darf dabei zusammen mit den im selben Kalenderjahr geleisteten laufenden …“ | § 8 Abs. 9, page 6 |
| Contribution adjustable to the minimum own contribution at any time | yes | „Anstelle der Beitragsfreistellung können Sie die Höhe der Beiträge reduzieren, sofern …“ | § 13 Abs. 3, page 8 |
| Contract can be made dormant (paid-up) at any time, minimum balance | yes, up to the sum insured | „In diesem Fall führen wir die Versicherung als beitragsfreie Versicherung weiter.“ | § 13 Abs. 1, page 8 |
| Resumption of contributions after dormancy, deadline | yes | „Nach einer Beitragsfreistellung können Sie Ihre Versicherung jederzeit durch …“ | § 13 Abs. 4, page 8 |
| Contribution holiday or deferral | not addressed | ||
| Indexation (scheduled increase of the contribution) | yes | „wie auch durch ggf. vereinbarte planmäßige Erhöhungen erhöhen sich die mit Ihrem …“ | § 8 Abs. 11, page 7 |
| Waiver of contributions on occupational disability available | yes | „Beitragsteile, die zur Absicherung der verminderten Erwerbsfähigkeit (Berufs- oder …“ | § 1 Abs. 2, page 2 |
| Supplementary cover for reduced earning capacity or survivors from the subsidised contribution | yes | „Beitragsteile, die zur Absicherung der verminderten Erwerbsfähigkeit (Berufs- oder …“ | § 1 Abs. 2, page 2 |
Termination, costs and change of provider
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Right of withdrawal (period in days) | not addressed | ||
| Surrender with payout of the surrender value (subsidy is lost) | yes | „Der Rückkaufswert ist nach § 169 VVG das zum Kündigungstermin vorhandene Deckungskapital“ | § 11 Abs. 3, page 7 |
| Surrender charge on dormancy or termination | yes, up to EUR 50 | „Der in Absatz 2 genannte Abzug beträgt 50 Euro zuzüglich eines Anteils in Prozent des …“ | § 11 Abs. 5, page 7 |
| Acquisition costs spread over at least five years | yes | „In die Beiträge der ersten fünf Jahre der Aufschubzeit werden insgesamt Abschluss- und …“ | § 15 Abs. 4, page 9 |
| Costs quantified in the terms (acquisition, administration, funds, payout phase) | yes | „In die Beiträge der ersten fünf Jahre der Aufschubzeit werden insgesamt Abschluss- und …“ | § 15 Abs. 4, page 9 |
| Change of provider: termination to transfer the capital to another certified contract (notice to quarter end) | yes | „Sie können Ihren Vertrag mit einer Frist von drei Monaten zum Ende des …“ | § 12 Abs. 1, page 8 |
| Fee for change of provider (legal maximum 150 euros) | yes, up to EUR 100 | „100 Euro bei Übertragung des gebildeten Kapitals (vgl. § 12)“ | § 15 Abs. 10, page 9 |
| Capital transferred in from another contract: acquisition costs on no more than half of it | yes | „berücksichtigen wir das zu uns übertragene Kapital bei der Berechnung der Abschluss …“ | § 15 Abs. 3, page 9 |
| Claims cannot be assigned or transferred (protection from seizure) | not addressed | ||
| Insurer waives ordinary termination | not addressed |
Duties and market specifics
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Health questions at inception or for riders | not addressed | ||
| Benefit restriction for war or NBC weapons | not addressed | ||
| Annual statement of contributions, allowances, balance, costs and returns | yes | „Wir informieren Sie jährlich schriftlich über die Verwendung der eingezahlten Beiträge …“ | § 17 Abs. 1, page 9 |
| Information before the payout phase (form and amount of benefits, costs, deadline for a change) | not addressed | ||
| Austria: state bonus under section 108g EStG set out in the terms | not addressed | ||
| Austria: capital guarantee on premiums paid and state bonuses | not addressed | ||
| Austria: minimum lock-in (ten years) and options afterwards | not addressed | ||
| Spain: contingencies covered (retirement, disability, death, dependency) | not addressed | ||
| Spain: early access (serious illness, long-term unemployment, contributions older than ten years) | not addressed |
Evaluated by NAMMERT from published policy wordings.
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Policy wordings and provider
- Legal entity
- Volkswohl-Bund Lebensversicherung a.G.
- Distribution
- available through brokers
- Allgemeine Bedingungen für die Riester-Rente mit Indexbeteiligung Edition: BED.AIR.0121 (Tarif AIR) Original from the insurer (PDF, German)
Full text of the wording
The full text exists only in German.
It is printed on the German page for VOLKSWOHL BUND Riester-Rente mit Indexbeteiligung and
available as plain text.
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