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Condor Congenial privat: the policy wording in full
Fondsgebundene Rentenversicherung ohne Beitragsgarantie (Bedingungen 5T09) mit bis zu 20 Fonds, zwölf kostenlosen Anlagewechseln im Jahr, Liquiditätsoption und Teilrente.
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Everything about this policy
What the policy covers: 69 points, each with its clause
Quotes are shortened.
The full German wording of each point is on the German page for Condor Congenial privat.
Product and guarantee
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Pure unit-linked policy without guarantee (investment risk borne by the customer) | yes | „Sie haben die Chance, bei Wertsteigerungen der Anteile einen Wertzuwachs zu erzielen …“ | § 2, page 4 |
| Premium guarantee at the start of the pension (percentage quoted in the text) | not addressed | ||
| Guarantee level selectable at inception and changeable during the term | not addressed | ||
| Hybrid model (general account, guarantee fund and free funds, rebalanced by the insurer) | not addressed | ||
| Locking in of gains (lock-in, high-watermark protection, guarantee increase on request) | not addressed | ||
| Investment in the insurer's general account selectable (classic component) | yes | „Bei Rentenbeginn wird der Policenwert in ein Deckungskapital für die Rente überführt.“ | § 2, page 4 |
| Net tariff or fee-based tariff (no commission priced in, remuneration agreed separately) | not addressed | ||
| Single premium contract possible (minimum in limit or text) | yes, up to the sum insured | „Ist bei Verträgen gegen Einmalbeitrag das Startmanagement vereinbart, wird der …“ | § 2 Ziffer 5, page 4 |
| Minimum regular premium (amount in limit, payment frequency in text) | yes, up to EUR 420 | „Der verbleibende Beitrag für die Hauptversicherung muss mindestens 420 EUR jährlich …“ | § 10 Ziffer 8, page 10 |
Fund investment
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Free choice from a fund list (number of funds held at once quoted) | yes | „der Vertrag nach einem Wechsel maximal 20 Fonds oder eine Anlagestrategie enthält.“ | § 13 Ziffer 2, page 11 |
| ETFs or index funds named as an investment option in the terms | not addressed | ||
| Managed portfolios or investment strategies of the insurer selectable | yes | „Haben Sie eine Anlagestrategie gewählt, erfolgt die Anlage zu 100 % entsprechend der …“ | § 2, page 3 |
| Switching funds for future premiums possible, number of free switches quoted | yes | „Beim Switchen legen Sie für zukünftige Investitionen die Anlage neu fest.“ | § 13 Ziffer 6, page 12 |
| Reallocation of the existing fund value (shift) possible, number of free shifts quoted | yes | „Beim Shiften wird der gesamte Policenwert in dem von Ihnen bestimmten Verhältnis in …“ | § 13 Ziffer 4, page 11 |
| Fee for switches or shifts beyond the free allowance (amount in limit) | yes, up to the sum insured | „In jedem Kalenderjahr dürfen Sie an 12 Terminen kostenlos die Anlage ändern. Für jede …“ | § 13 Ziffer 3, page 11 |
| Automatic rebalancing (restoring the chosen allocation) | yes | „Ist das Rebalancing vereinbart, wird jährlich zum Versicherungsjahrestag das von Ihnen …“ | § 13 Ziffer 5, page 12 |
| Lifestyle switching (move into low-volatility assets before the pension starts) | yes | „Ab dem 55. Lebensjahr, frühestens 5 Jahre vor Rentenbeginn, können Sie alternativ ein …“ | § 13 Ziffer 7, page 12 |
| Insurer may replace or close funds without consent | yes | „sind wir berechtigt, den betroffenen Fonds durch einen anderen Fonds zu ersetzen.“ | § 28, page 22 |
| Rule for suspension of redemptions or liquidation of a fund | yes | „Nimmt die Kapitalverwaltungsgesellschaft die Anteile nicht zurück, werden wir Ihnen …“ | § 2, page 3 |
| Valuation date for converting premiums and benefits into units defined | yes | „Maßgeblich für die Umwandlung ist der Kurs des Termins der Beitragsfälligkeit.“ | § 6 Ziffer 1, page 6 |
| Initial charge on the purchase of fund units is levied | none | „Ausgabeaufschläge werden nicht erhoben.“ | § 2 Ziffer 6, page 4 |
| Fund rebates are credited to the contract | not addressed | ||
| Sustainable funds or options under the Disclosure Regulation named | not addressed |
Start of pension and payout
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Guaranteed annuity conversion factor at inception (pension per 10,000 euros, quoted) | yes | „Der garantierte Rentenfaktor (Rente pro 10.000 EUR erreichtem Policenwert) basiert auf …“ | § 1 Ziffer 5, page 2 |
| Annuity factor guaranteed only in part (percentage quoted) | not addressed | ||
| Insurer may lower the annuity factor later (trustee clause) | not addressed | ||
| Best-of check at pension start (at least the guaranteed factor, otherwise current bases) | yes | „ein höherer Rentenfaktor als der garantierte Rentenfaktor nach Ziffer 4, dann wird die …“ | § 1 Ziffer 5, page 2 |
| Flexible pension start (bring forward or defer) | yes | „Sie haben das Recht, den Rentenbeginn um ganze Monate vorzuverlegen.“ | § 3 Ziffer 2, page 5 |
| Earliest pension start (age quoted) | not addressed | ||
| Latest pension start or maximum age at the end of accumulation (age quoted) | yes | „Der späteste Rentenbeginn ist der Versicherungsjahrestag des Jahres, in dem die …“ | § 1, page 2 |
| Lump sum option instead of pension, notice period quoted | yes | „Besteht das Recht, bei Rentenbeginn (Ablauf der Aufschubzeit) statt der Rente eine …“ | § 1 Ziffer 13, page 3 |
| Partial lump sum at pension start (remainder as pension) | yes | „Sie haben das Recht auf eine Teilrente.“ | § 16 Ziffer 2, page 15 |
| Transfer of fund units to a custody account instead of cash payment | yes | „die Anteile an Erfüllung statt auf unsere Kosten auf ein Depot zu übertragen.“ | § 2, page 3 |
| Unit-linked pension payout (fund value stays invested during drawdown) | no | „Bei Rentenbeginn wird der Policenwert in ein Deckungskapital für die Rente überführt.“ | § 2, page 4 |
| Withdrawal plan from the fund value instead of a lifelong pension | not addressed | ||
| Guaranteed payment period or return of remaining capital on death after pension start | yes | „Ist eine Garantiezeit mitversichert, zahlen wir die Rente für die Dauer der …“ | § 1, page 2 |
| Commutation of very small pensions (threshold in limit or text) | yes, up to EUR 50 | „Voraussetzung für die Zahlung der Rente ist, dass eine monatliche Mindestrente von 50 …“ | § 1, page 2 |
Death and additional cover
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Death benefit before pension start (fund value, return of premiums or minimum, quoted) | yes | „Stirbt die versicherte Person vor Rentenbeginn, wird der Policenwert fällig.“ | § 1, page 2 |
| Minimum death cover above the fund value (for example 101 or 110 percent, quoted) | yes | „Ist eine Beitragsrückgewähr vereinbart, zahlen wir bei Tod der versicherten Person …“ | § 1, page 2 |
| Restriction of the death benefit in case of suicide (period quoted) | yes | „Bei Selbsttötung innerhalb von 2 Jahren seit Zahlung des Einlösungsbeitrags oder seit …“ | § 19, page 18 |
| Waiver of premium on occupational disability as a rider | yes | „Vorverlegen des Rentenbeginns bei Einschluss einer Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherung“ | § 3, page 5 |
| Long-term care option (higher pension in case of care need) | not addressed | ||
| Beneficiary freely nominated and changeable (revocable or irrevocable) | yes | „Bis zur jeweiligen Fälligkeit können Sie das Bezugsrecht jederzeit widerrufen.“ | § 24, page 20 |
Premium and flexibility
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Additional payments during the term (minimum or maximum in limit or text) | yes, up to EUR 500 | „Sie können jederzeit vor Rentenbeginn in Textform mit einem Änderungsauftrag …“ | § 8, page 8 |
| Partial withdrawals before pension start (minimum and remaining value in limit or text) | yes, up to EUR 1,000 | „Der Entnahmebetrag beträgt mindestens 1.000 EUR.“ | § 11 Ziffer 2, page 10 |
| Fee or deduction on partial withdrawal | not addressed | ||
| Premium holiday or deferral without losing the contract (maximum duration quoted) | yes | „Sie können ab dem sechsten Versicherungsjahr die Beitragsfreistellung zeitlich bis zu …“ | § 10 Ziffer 7, page 9 |
| Increase or reduce the premium during the term | yes | „Sie können unter Einhaltung der Fristen nach Ziffer 1 den Beitrag für die …“ | § 10 Ziffer 8, page 10 |
| Making the policy paid-up (minimum fund value in limit or text) | yes, up to EUR 2,500 | „Der Policenwert nach der Beitragsfreistellung beträgt mindestens 2.500 EUR.“ | § 10 Ziffer 5, page 9 |
| Reinstatement after paid-up status or holiday (period quoted) | yes | „können Sie innerhalb einer Frist von 36 Monaten nach der Beitragsreduktion oder“ | § 15, page 15 |
| Indexation: scheduled premium increases, right lapses after repeated refusal (quoted) | not addressed | ||
| Change of policyholder possible (for example parent to child) | not addressed |
Termination, surrender and costs
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Right of withdrawal after conclusion (period quoted) | not addressed | ||
| Termination by the policyholder possible at any time (notice quoted) | yes | „jederzeit zum Ende einer Versicherungsperiode oder mit einer Frist von einem Monat zum …“ | § 10 Ziffer 1, page 9 |
| Surrender value equals the fund value (calculation described) | yes | „Der Rückkaufswert ist der zum Kündigungszeitpunkt berechnete Policenwert Ihrer …“ | § 10 Ziffer 2, page 9 |
| Surrender charge on termination or paid-up conversion | yes, up to the sum insured | „Ob und in welcher Höhe von dem Rückkaufswert ein Abzug einbehalten wird, ist in den …“ | § 10 Ziffer 2, page 9 |
| Acquisition costs spread over at least five years or the whole term (rule quoted) | not addressed | ||
| Costs quantified in the terms or reference to other documents (quoted) | yes | „Die Kosten finden Sie in den Verbraucherinformationen.“ | § 6 Ziffer 3, page 6 |
| Ongoing charges as a percentage of the fund value (rate quoted) | not addressed | ||
| Insurer may raise costs or fees during the term | not addressed | ||
| Profit participation regulated (cost and risk surpluses, valuation reserves in payout) | yes | „Die für die Verträge zur Verfügung stehenden Bewertungsreserven werden nach § 153 …“ | § 14, page 13 |
Framework and country items
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Health questions or duty of disclosure for the main policy | yes | „Sie sind bis zur Abgabe Ihrer Vertragserklärung verpflichtet, uns alle Ihnen bekannten …“ | § 17 Ziffer 1, page 16 |
| Restriction of the death benefit in case of war or NBC weapons | yes | „Ein Jahr nach Versicherungsbeginn entfällt diese Einschränkung unserer …“ | § 18, page 18 |
| Rule on moving abroad (notification, tax consequences, continuation) | yes | „Dazu zählen insbesondere die deutsche oder ausländische Steueridentifikationsnummer …“ | § 23, page 19 |
| Reference to the German tax rule (payout after twelve years and from age 62) | not addressed | ||
| Austrian insurance tax and minimum term for single premiums (10 or 15 years, quoted) | not addressed | ||
| Annuitisation in Austria: mortality table and interest rate fixed only at pension start | not addressed | ||
| Spain: structured as PIAS or SIALP (tax wrapper quoted) | not addressed | ||
| Spain: express notice that the policyholder bears the investment risk | not addressed |
Evaluated by NAMMERT from published policy wordings.
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Policy wordings and provider
- Legal entity
- Condor Lebensversicherungs-Aktiengesellschaft
- Distribution
- available through brokers
- Allgemeine Bedingungen Congenial privat (5T09) Edition: 5T09, Stand 01.01.2024 Copy hosted by an intermediary, not by the insurer
Full text of the wording
The full text exists only in German.
It is printed on the German page for Condor Congenial privat and available as plain text.
Volltext Condor Congenial privat Fondspolice · As text (Markdown) Condor Congenial privat Unit-linked pension