Insurance broker / Unit-linked pension insurance / Policy wording archive Unit-linked pension
Standard Life Maxxellence Invest: the policy wording in full
Fondsgebundene Rentenversicherung ohne Garantie der Leistungshöhe und ohne Überschussbeteiligung, mit bei Abschluss garantiertem Rentenfaktor und Günstigerprüfung, Managed Portfolios, kostenlosem Shift und Switch, Ablaufmanagement und Beitragsrückgewähr im Todesfall bis Alter 75.
German market: tariffs for people living in Germany.
Done in two minutes: your details are enough, we take care of the rest.
- Free for you, same price as going direct
- 4.98 out of 5 stars from 5,042 reviews
- On your side when you claim
Take out this policy through NAMMERT
You have already worked out with your AI what fits you.
All we need now are your details and a few answers.
We prepare your application with Standard Life.
- AI has advised
- 2Your details
- Application to Standard Life
Thank you, we have your application.
We prepare it with Standard Life and get back to you with the documents.
Everything about this policy
What the policy covers: 69 points, each with its clause
Quotes are shortened.
The full German wording of each point is on the German page for Standard Life Maxxellence Invest.
Product and guarantee
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Pure unit-linked policy without guarantee (investment risk borne by the customer) | yes | „Wir können keine Garantie für die Höhe Ihrer Versicherungsleistungen übernehmen.“ | Risikohinweise, page 14 |
| Premium guarantee at the start of the pension (percentage quoted in the text) | not addressed | ||
| Guarantee level selectable at inception and changeable during the term | not addressed | ||
| Hybrid model (general account, guarantee fund and free funds, rebalanced by the insurer) | not addressed | ||
| Locking in of gains (lock-in, high-watermark protection, guarantee increase on request) | not addressed | ||
| Investment in the insurer's general account selectable (classic component) | not addressed | ||
| Net tariff or fee-based tariff (no commission priced in, remuneration agreed separately) | not addressed | ||
| Single premium contract possible (minimum in limit or text) | not addressed | ||
| Minimum regular premium (amount in limit, payment frequency in text) | yes, up to EUR 300 | „Der neue Beitrag muss mindestens 300 Euro im Jahr betragen.“ | 4.4, page 25 |
Fund investment
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Free choice from a fund list (number of funds held at once quoted) | yes | „Alle jeweils angebotenen Fonds können gleichzeitig bespart oder gehalten werden.“ | 4.1, page 23 |
| ETFs or index funds named as an investment option in the terms | not addressed | ||
| Managed portfolios or investment strategies of the insurer selectable | yes | „Bei Standard Life Fonds oder Managed Portfolios ist der Arbeitstag in Frankfurt am Main …“ | 2.1, page 15 |
| Switching funds for future premiums possible, number of free switches quoted | yes | „Ein Switch ist kostenlos und kann jederzeit beantragt werden.“ | 5.7, page 30 |
| Reallocation of the existing fund value (shift) possible, number of free shifts quoted | yes | „Es ist jeweils ein Shift pro Monat – unabhängig von der Durchführung eines Switch (vgl …“ | 5.6, page 30 |
| Fee for switches or shifts beyond the free allowance (amount in limit) | none | „Für einen Shift werden keine Kosten in Rechnung gestellt.“ | 5.6, page 30 |
| Automatic rebalancing (restoring the chosen allocation) | not addressed | ||
| Lifestyle switching (move into low-volatility assets before the pension starts) | yes | „Einen Monat vor dem vereinbarten Ablauf des Ablaufmanagements sind alle Fondsanteile in …“ | 5.8, page 31 |
| Insurer may replace or close funds without consent | yes | „In diesen Fällen können wir den betreffenden Fonds ausnahmsweise unter den …“ | 5.5, page 27 |
| Rule for suspension of redemptions or liquidation of a fund | yes | „Es sind außergewöhnliche Umstände denkbar, unter denen es objektiv nicht möglich ist …“ | 5.9, page 32 |
| Valuation date for converting premiums and benefits into units defined | yes | „Für die Ermittlung der Rente wird am maßgeblichen Stichtag des vereinbarten …“ | 2.1, page 15 |
| Initial charge on the purchase of fund units is levied | none | „Wir erheben keine Ausgabeaufschläge für die Investition in den beziehungsweise die von …“ | 8.5, page 46 |
| Fund rebates are credited to the contract | not addressed | ||
| Sustainable funds or options under the Disclosure Regulation named | not addressed |
Start of pension and payout
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Guaranteed annuity conversion factor at inception (pension per 10,000 euros, quoted) | yes | „Wir garantieren Ihnen bei Abschluss des Vertrags einen Rentenfaktor.“ | 2.1, page 15 |
| Annuity factor guaranteed only in part (percentage quoted) | not addressed | ||
| Insurer may lower the annuity factor later (trustee clause) | yes | „Bitte beachten Sie, dass durch die Neuberechnung des garantierten Rentenfaktors …“ | 7.3, page 35 |
| Best-of check at pension start (at least the guaranteed factor, otherwise current bases) | yes | „Wir zahlen Ihnen die höhere Rente aus beiden Berechnungen.“ | 2.1, page 15 |
| Flexible pension start (bring forward or defer) | yes | „Auf Antrag kann das Rentenbeginndatum mit unserer Zustimmung verlegt werden.“ | 7.3, page 35 |
| Earliest pension start (age quoted) | not addressed | ||
| Latest pension start or maximum age at the end of accumulation (age quoted) | yes | „Das letztmögliche Rentenbeginndatum ist der Jahrestag der Versicherung, der auf den 85 …“ | 7.3, page 36 |
| Lump sum option instead of pension, notice period quoted | yes | „uns Ihr Antrag auf Wahl der Kapitalabfindung in Textform spätestens drei Monate vor dem …“ | 2.1, page 16 |
| Partial lump sum at pension start (remainder as pension) | yes | „Eine teilweise Abfindung der Rentenzahlung ist nur möglich, wenn zum Rentenbeginn die …“ | 2.1, page 16 |
| Transfer of fund units to a custody account instead of cash payment | not addressed | ||
| Unit-linked pension payout (fund value stays invested during drawdown) | not addressed | ||
| Withdrawal plan from the fund value instead of a lifelong pension | not addressed | ||
| Guaranteed payment period or return of remaining capital on death after pension start | yes | „Rentengarantiezeit und Kapitalschutz schließen sich gegenseitig aus.“ | 2.3, page 18 |
| Commutation of very small pensions (threshold in limit or text) | not addressed |
Death and additional cover
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Death benefit before pension start (fund value, return of premiums or minimum, quoted) | yes | „Stirbt die versicherte Person vor dem Rentenbeginn ( Aufschubzeit), so erbringen wir …“ | 2.2, page 16 |
| Minimum death cover above the fund value (for example 101 or 110 percent, quoted) | yes | „Die jeweiligen Regelungen sind in den entsprechenden Ergänzenden Bedingungen für die …“ | 2.2, page 17 |
| Restriction of the death benefit in case of suicide (period quoted) | yes | „Bei vorsätzlicher Selbsttötung der versicherten Person erbringen wir die …“ | 3.2, page 20 |
| Waiver of premium on occupational disability as a rider | yes | „Die Beitragserhöhung wirkt sich auch auf die zusätzliche Risikoschutzkomponente …“ | 4.4, page 26 |
| Long-term care option (higher pension in case of care need) | not addressed | ||
| Beneficiary freely nominated and changeable (revocable or irrevocable) | yes | „Wenn Sie ein Bezugsrecht widerruflich bestimmen, erwirbt der Bezugsberechtigte das …“ | 6.2, page 33 |
Premium and flexibility
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Additional payments during the term (minimum or maximum in limit or text) | yes, up to the sum insured | „Es ist höchstens eine Zuzahlung pro Monat möglich.“ | 7.1, page 33 |
| Partial withdrawals before pension start (minimum and remaining value in limit or text) | yes, up to the sum insured | „Gern teilen wir Ihnen vor einem Antrag auf Teilauszahlung mit, welche Auswirkungen eine …“ | 7.2, page 35 |
| Fee or deduction on partial withdrawal | not addressed | ||
| Premium holiday or deferral without losing the contract (maximum duration quoted) | yes | „Können wir Ihrem Antrag nach Prüfung der aufgelisteten Voraussetzungen stattgeben …“ | 7.6, page 39 |
| Increase or reduce the premium during the term | yes | „Mit einer Beitragsreduzierung verringern sich zudem die in 2.1 und 2.2 beschriebenen …“ | 7.6, page 40 |
| Making the policy paid-up (minimum fund value in limit or text) | yes, up to EUR 1,000 | „Das Fondsvermögen zum Stichtag der Beitragsfreistellung beträgt mindestens 1.000 Euro.“ | 7.4, page 37 |
| Reinstatement after paid-up status or holiday (period quoted) | yes | „Sofern bei Beantragung der Beitragsfreistellung ein zusätzlicher Risikoschutz (vgl …“ | 7.5, page 38 |
| Indexation: scheduled premium increases, right lapses after repeated refusal (quoted) | not addressed | ||
| Change of policyholder possible (for example parent to child) | yes | „Jeden Versicherungsnehmerwechsel müssen wir dem für den neuen Versicherungsnehmer …“ | Steuerinformationen 1.9, page 9 |
Termination, surrender and costs
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Right of withdrawal after conclusion (period quoted) | not addressed | ||
| Termination by the policyholder possible at any time (notice quoted) | yes | „Vor dem vereinbarten Rentenbeginndatum können Sie Ihre Versicherung jederzeit in …“ | 7.7, page 40 |
| Surrender value equals the fund value (calculation described) | yes | „Der Rückkaufswert ist das nach anerkannten Regeln der Versicherungsmathematik zum …“ | 7.7, page 40 |
| Surrender charge on termination or paid-up conversion | not addressed | ||
| Acquisition costs spread over at least five years or the whole term (rule quoted) | yes | „monatlich 1/60stel der gesamten Abschluss- und Vertriebskosten (verteilt auf fünf Jahre …“ | 8.1, page 42 |
| Costs quantified in the terms or reference to other documents (quoted) | yes | „Diese Verwaltungskosten setzen sich aus einem festen, von der Höhe des Fondsvermögens …“ | 8.1, page 42 |
| Ongoing charges as a percentage of the fund value (rate quoted) | yes | „Diese Verwaltungskosten setzen sich aus einem festen, von der Höhe des Fondsvermögens …“ | 8.1, page 42 |
| Insurer may raise costs or fees during the term | not addressed | ||
| Profit participation regulated (cost and risk surpluses, valuation reserves in payout) | no | „Die Überschussbeteiligung im Sinne von § 153 Abs. 1 VVG wird insgesamt und ausdrücklich …“ | 2.4, page 19 |
Framework and country items
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Health questions or duty of disclosure for the main policy | yes | „Sie sind bis zur Abgabe Ihrer Vertragserklärung verpflichtet, alle Ihnen bekannten …“ | 3.3, page 20 |
| Restriction of the death benefit in case of war or NBC weapons | yes | „Unser Versicherungsschutz ist eingeschränkt, wenn die versicherte Person in …“ | 3.1, page 20 |
| Rule on moving abroad (notification, tax consequences, continuation) | yes | „Versicherungsnehmer sind dabei grundsätzlich verpflichtet, Ihrer …“ | Steuerinformationen 1.9, page 9 |
| Reference to the German tax rule (payout after twelve years and from age 62) | yes | „Der Unterschiedsbetrag ist nur zur Hälfte der Einkommensteuer zu unterwerfen, wenn die …“ | Steuerinformationen 1.3, page 7 |
| Austrian insurance tax and minimum term for single premiums (10 or 15 years, quoted) | not addressed | ||
| Annuitisation in Austria: mortality table and interest rate fixed only at pension start | not addressed | ||
| Spain: structured as PIAS or SIALP (tax wrapper quoted) | not addressed | ||
| Spain: express notice that the policyholder bears the investment risk | not addressed |
Evaluated by NAMMERT from published policy wordings.
Despite care, a value may be misread;
legally only the wording of your own contract in the edition stated there applies.
Please report errors, we correct them the same day.
Policy wordings and provider
- Legal entity
- Standard Life International Designated Activity Company
- Distribution
- available through brokers
- Das Kleingedruckte mal ganz groß: Versicherungsbedingungen Maxxellence Invest (fondsgebundene Rentenversicherung) Edition: MAI/D/1006/XXVIII/04/26 Original from the insurer (PDF, German)
Full text of the wording
The full text exists only in German.
It is printed on the German page for Standard Life Maxxellence Invest and available as plain text.
Volltext Standard Life Maxxellence Invest Fondspolice · As text (Markdown) Standard Life Maxxellence Invest Unit-linked pension