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Swiss Life Investo: the policy wording in full
Fondsgebundene Rentenversicherung ohne Beitragsgarantie mit fondsgebundener Rentenbezugszeit, bis zu 50 Fonds oder ETF, Anlageportfolios, garantiertem Rentenfaktor mit Günstigerprüfung, Flexibilitätsphase vom 50. bis 88. Lebensjahr und Wahlrecht klassische Anlage im Rentenbezug.
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Everything about this policy
What the policy covers: 69 points, each with its clause
Quotes are shortened.
The full German wording of each point is on the German page for Swiss Life Investo.
Product and guarantee
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Pure unit-linked policy without guarantee (investment risk borne by the customer) | yes | „Die Höhe der garantierten Rente können wir vor einer teilweisen oder vollständigen …“ | Abschnitt Rente, page 16 |
| Premium guarantee at the start of the pension (percentage quoted in the text) | not addressed | ||
| Guarantee level selectable at inception and changeable during the term | not addressed | ||
| Hybrid model (general account, guarantee fund and free funds, rebalanced by the insurer) | not addressed | ||
| Locking in of gains (lock-in, high-watermark protection, guarantee increase on request) | yes | „Auf Wunsch können Sie kostenlos die automatische Gewinnsicherung für verrentetes …“ | 29.1, page 31 |
| Investment in the insurer's general account selectable (classic component) | yes | „Sie von Ihrem Wahlrecht „klassische Anlage“(29.2) Gebrauch gemacht, legen wir Ihr …“ | 14.2, page 21 |
| Net tariff or fee-based tariff (no commission priced in, remuneration agreed separately) | not addressed | ||
| Single premium contract possible (minimum in limit or text) | yes, up to the sum insured | „Sie können auch einen einmaligen Beitrag zahlen.“ | 4.1, page 7 |
| Minimum regular premium (amount in limit, payment frequency in text) | not addressed |
Fund investment
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Free choice from a fund list (number of funds held at once quoted) | yes | „Es können maximal 50 Fonds parallel bespart werden.“ | 28.1, page 29 |
| ETFs or index funds named as an investment option in the terms | yes | „Konkret bedeutet das, dass wir zur Beibehaltung der Risikoklassen einzelne oder alle …“ | 27.1, page 26 |
| Managed portfolios or investment strategies of the insurer selectable | yes | „Eine individuelle Fondsauswahl, die Aufteilung des Vertragsguthabens oder Beitrags auf …“ | 23.3, page 24 |
| Switching funds for future premiums possible, number of free switches quoted | yes | „Sie können jederzeit in Textform verlangen, dass künftige Beiträge vollständig oder …“ | 28.1, page 29 |
| Reallocation of the existing fund value (shift) possible, number of free shifts quoted | yes | „Es können maximal 50 Fonds parallel geführt werden.“ | 28.2, page 29 |
| Fee for switches or shifts beyond the free allowance (amount in limit) | not addressed | ||
| Automatic rebalancing (restoring the chosen allocation) | yes | „Das Re-Balancing ist für Sie kostenlos und im Rahmen von Swiss Life Investo Komfort …“ | 28.3, page 30 |
| Lifestyle switching (move into low-volatility assets before the pension starts) | yes | „Wir stellen Ihr Investment in ein risikoärmeres Anlageportfolio um.“ | 24.1, page 24 |
| Insurer may replace or close funds without consent | yes | „Ebenso können wir weitere Fonds oder ETF dem Portfolio hinzufügen oder auch entfernen.“ | 27.1, page 26 |
| Rule for suspension of redemptions or liquidation of a fund | not addressed | ||
| Valuation date for converting premiums and benefits into units defined | yes | „Als Bewertungsstichtag legen wir, in Abhängigkeit der jeweiligen Handelsusancen der …“ | 28.1, page 29 |
| Initial charge on the purchase of fund units is levied | not addressed | ||
| Fund rebates are credited to the contract | yes | „Sonstige Überschüsse entstehen durch gegebenenfalls vorhandene weitere Überschussquellen“ | 14.1, page 19 |
| Sustainable funds or options under the Disclosure Regulation named | not addressed |
Start of pension and payout
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Guaranteed annuity conversion factor at inception (pension per 10,000 euros, quoted) | yes | „Im Versicherungsschein weisen wir den vereinbarten garantierten Rentenfaktor zum …“ | 12.1, page 17 |
| Annuity factor guaranteed only in part (percentage quoted) | not addressed | ||
| Insurer may lower the annuity factor later (trustee clause) | not addressed | ||
| Best-of check at pension start (at least the guaranteed factor, otherwise current bases) | yes | „Sie erhalten die Rente, die sich aufgrund der Günstigerprüfung als die Höchste erweist …“ | 12.1, page 17 |
| Flexible pension start (bring forward or defer) | yes | „Eine teilweise oder vollständige Verrentung können Sie flexibel zum …“ | 12.1, page 16 |
| Earliest pension start (age quoted) | yes | „Alternativ zu einer lebenslangen Rente können Sie beantragen, dass wir das …“ | 12.2, page 17 |
| Latest pension start or maximum age at the end of accumulation (age quoted) | yes | „Eine teilweise oder vollständige Verrentung können Sie flexibel zum …“ | 12.1, page 16 |
| Lump sum option instead of pension, notice period quoted | yes | „Alternativ zu einer lebenslangen Rente können Sie beantragen, dass wir das …“ | 12.2, page 17 |
| Partial lump sum at pension start (remainder as pension) | yes | „Ab dem geplanten Rentenbeginn können Sie Ihr Vertragsguthaben teilweise oder …“ | Einleitung, page 3 |
| Transfer of fund units to a custody account instead of cash payment | not addressed | ||
| Unit-linked pension payout (fund value stays invested during drawdown) | yes | „Wie funktioniert der fondsgebundene Rentenbezug?“ | Einleitung, page 3 |
| Withdrawal plan from the fund value instead of a lifelong pension | not addressed | ||
| Guaranteed payment period or return of remaining capital on death after pension start | yes | „Sie können mit uns eine Rentengarantiezeit vereinbaren.“ | 13.2, page 18 |
| Commutation of very small pensions (threshold in limit or text) | yes, up to EUR 1,200 | „Wenn die garantierte Rente unter 1.200 Euro jährlich liegt, nennen wir dies Kleinstrente.“ | 12.4, page 17 |
Death and additional cover
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Death benefit before pension start (fund value, return of premiums or minimum, quoted) | yes | „Wenn die Versicherte Person vor Rentenbeginn stirbt, zahlen wir das Vertragsguthaben an …“ | 13.1, page 18 |
| Minimum death cover above the fund value (for example 101 or 110 percent, quoted) | not addressed | ||
| Restriction of the death benefit in case of suicide (period quoted) | not addressed | ||
| Waiver of premium on occupational disability as a rider | yes | „Sie können Swiss Life Investo mit einer Zusatzversicherung gegen die finanziellen …“ | Einleitung, page 3 |
| Long-term care option (higher pension in case of care need) | not addressed | ||
| Beneficiary freely nominated and changeable (revocable or irrevocable) | yes | „Sobald wir Ihre Erklärung erhalten haben, kann dieses unwiderrufliche Bezugsrecht nur …“ | 23.1, page 23 |
Premium and flexibility
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Additional payments during the term (minimum or maximum in limit or text) | yes, up to the sum insured | „Sie können flexibel Zuzahlungen leisten, um Ihr Vertragsguthaben zu erhöhen (siehe …“ | Einleitung, page 3 |
| Partial withdrawals before pension start (minimum and remaining value in limit or text) | yes, up to EUR 500 | „Bitte beachten Sie, dass nach einer Teilauszahlung ein verbleibendes Vertragsguthaben …“ | 12.3, page 17 |
| Fee or deduction on partial withdrawal | yes, up to the sum insured | „Es wird hiermit ausdrücklich vereinbart, dass im Falle einer (teilweisen oder …“ | 10.5, page 13 |
| Premium holiday or deferral without losing the contract (maximum duration quoted) | not addressed | ||
| Increase or reduce the premium during the term | yes | „Die Beitragserhöhung muss mindestens 200 Euro im Jahr betragen.“ | 7, page 10 |
| Making the policy paid-up (minimum fund value in limit or text) | yes, up to the sum insured | „die Beitragszahlung einstellen oder mit einer Frist von 14 Tagen zum nächsten …“ | 11.1, page 14 |
| Reinstatement after paid-up status or holiday (period quoted) | yes | „Wenn Zusatzversicherungen eingeschlossen sind, können wir Ihren Gesundheitszustand der …“ | 11.2, page 14 |
| Indexation: scheduled premium increases, right lapses after repeated refusal (quoted) | yes | „wir dynamische Erhöhung oder Dynamik. Lesen Sie dazu unsere Bedingungen für die Dynamik …“ | 7, page 10 |
| Change of policyholder possible (for example parent to child) | not addressed |
Termination, surrender and costs
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Right of withdrawal after conclusion (period quoted) | not addressed | ||
| Termination by the policyholder possible at any time (notice quoted) | yes | „Sie können diesen Vertrag jederzeit zum nächsten Zahlungsabschnitt …“ | Abschnitt Kündigung, page 35 |
| Surrender value equals the fund value (calculation described) | yes | „Der Rückkaufswert ist das Vertragsguthaben.“ | Kapitel J, page 38 |
| Surrender charge on termination or paid-up conversion | not addressed | ||
| Acquisition costs spread over at least five years or the whole term (rule quoted) | yes | „Maßgebend ist das Verrechnungsverfahren gemäß § 4 der Deckungsrückstellungsverordnung …“ | 10.2, page 12 |
| Costs quantified in the terms or reference to other documents (quoted) | not addressed | ||
| Ongoing charges as a percentage of the fund value (rate quoted) | not addressed | ||
| Insurer may raise costs or fees during the term | not addressed | ||
| Profit participation regulated (cost and risk surpluses, valuation reserves in payout) | yes | „Der Grundüberschussanteil wird – abhängig von den gewählten Fonds – in Prozent des …“ | 14.2, page 21 |
Framework and country items
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Health questions or duty of disclosure for the main policy | yes | „Wir haben das Recht, den Gesundheitszustand der Versicherten Person zu prüfen und die …“ | 7, page 10 |
| Restriction of the death benefit in case of war or NBC weapons | not addressed | ||
| Rule on moving abroad (notification, tax consequences, continuation) | yes | „Dies gilt auch dann, wenn gegebenenfalls keine steuerliche Ansässigkeit im Ausland …“ | 30.3, page 33 |
| Reference to the German tax rule (payout after twelve years and from age 62) | not addressed | ||
| Austrian insurance tax and minimum term for single premiums (10 or 15 years, quoted) | not addressed | ||
| Annuitisation in Austria: mortality table and interest rate fixed only at pension start | not addressed | ||
| Spain: structured as PIAS or SIALP (tax wrapper quoted) | not addressed | ||
| Spain: express notice that the policyholder bears the investment risk | not addressed |
Evaluated by NAMMERT from published policy wordings.
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Policy wordings and provider
- Legal entity
- Swiss Life Lebensversicherung SE
- Distribution
- available through brokers
- Allgemeine Bedingungen Swiss Life Investo mit fondsgebundener Rentenbezugszeit Edition: AVB_FF_REN_2026_04 (Stand 04.2026) Original from the insurer (PDF, German)
Full text of the wording
The full text exists only in German.
It is printed on the German page for Swiss Life Investo and available as plain text.
Volltext Swiss Life Investo Fondspolice · As text (Markdown) Swiss Life Investo Unit-linked pension