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VOLKSWOHL BUND FONDS PUR: the policy wording in full
Fondsgebundene Rentenversicherung (Tarif FR) mit bis zu 10 Fonds, optionaler Garantieleistung und Sicherheitskonzept mit Sicherungsstufen, Start- und Ablaufmanagement, Rebalancing, Entnahmeplan, garantiertem Rentenfaktor und wahlweise fondsgebundenem Rentenbezug mit Fondsportfolio.
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Everything about this policy
What the policy covers: 69 points, each with its clause
Quotes are shortened.
The full German wording of each point is on the German page for VOLKSWOHL BUND FONDS PUR.
Product and guarantee
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Pure unit-linked policy without guarantee (investment risk borne by the customer) | yes | „die Chance, bei guter Entwicklung der von Ihnen gewählten Fonds einen Wertzuwachs zu …“ | § 1 Absatz 4, page 1 |
| Premium guarantee at the start of the pension (percentage quoted in the text) | yes | „Bei gemeinsamer Vereinbarung von Garantieleistung (Absatz 1) und Sicherheitskonzept …“ | § 3 Absatz 8, page 5 |
| Guarantee level selectable at inception and changeable during the term | yes | „Die Garantieleistung kann vor Rentenbeginn nur mit unserer Zustimmung aufgelöst werden.“ | § 3 Absatz 1, page 5 |
| Hybrid model (general account, guarantee fund and free funds, rebalanced by the insurer) | yes | „Haben Sie eine Garantieleistung (§ 3 Abs. 1) vereinbart oder das Sicherheitskonzept (§ …“ | § 1 Absatz 1, page 1 |
| Locking in of gains (lock-in, high-watermark protection, guarantee increase on request) | yes | „Wird eine neue Sicherungsstufe erreicht, so wird ein Teil der Ihrem Vertrag …“ | § 3 Absatz 3, page 5 |
| Investment in the insurer's general account selectable (classic component) | yes | „Haben Sie eine Garantieleistung (§ 3 Abs. 1) vereinbart oder das Sicherheitskonzept (§ …“ | § 1 Absatz 1, page 1 |
| Net tariff or fee-based tariff (no commission priced in, remuneration agreed separately) | not addressed | ||
| Single premium contract possible (minimum in limit or text) | yes, up to the sum insured | „Die Beiträge zu Ihrer Versicherung können Sie je nach Vereinbarung in einem einzigen …“ | § 16 Absatz 1, page 12 |
| Minimum regular premium (amount in limit, payment frequency in text) | not addressed |
Fund investment
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Free choice from a fund list (number of funds held at once quoted) | yes | „Von diesen können Sie bei der Aufteilung der Anlagebeträge maximal 10 Fonds …“ | § 18 Absatz 4, page 14 |
| ETFs or index funds named as an investment option in the terms | not addressed | ||
| Managed portfolios or investment strategies of the insurer selectable | not addressed | ||
| Switching funds for future premiums possible, number of free switches quoted | yes | „Sie können die künftige Aufteilung neu festlegen (Switchen).“ | § 18 Absatz 2, page 14 |
| Reallocation of the existing fund value (shift) possible, number of free shifts quoted | yes | „Die Umschichtung erfolgt dabei gemäß der von Ihnen gewählten prozentualen Aufteilung.“ | § 2 Absatz 4, page 3 |
| Fee for switches or shifts beyond the free allowance (amount in limit) | not addressed | ||
| Automatic rebalancing (restoring the chosen allocation) | yes | „Sie den Tarifbaustein „Rebalancing“ vereinbart haben, führen wir jährlich zum Jahrestag …“ | § 18 Absatz 10, page 15 |
| Lifestyle switching (move into low-volatility assets before the pension starts) | yes | „Das Startmanagement können Sie jederzeit abbrechen.“ | § 2 Absatz 4, page 4 |
| Insurer may replace or close funds without consent | not addressed | ||
| Rule for suspension of redemptions or liquidation of a fund | not addressed | ||
| Valuation date for converting premiums and benefits into units defined | yes | „Der Wert einer Anteileinheit ist der Rücknahmepreis am jeweiligen Stichtag.“ | § 1 Absatz 2, page 1 |
| Initial charge on the purchase of fund units is levied | not addressed | ||
| Fund rebates are credited to the contract | not addressed | ||
| Sustainable funds or options under the Disclosure Regulation named | not addressed |
Start of pension and payout
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Guaranteed annuity conversion factor at inception (pension per 10,000 euros, quoted) | yes | „Mindestens wird aber der im Versicherungsschein für den vereinbarten Rentenbeginn …“ | § 1 Absatz 8, page 2 |
| Annuity factor guaranteed only in part (percentage quoted) | yes | „Zur Berechnung der garantierten Rente werden 75 % des Rentenfaktors verwendet, der für …“ | § 4 Absatz 3, page 5 |
| Insurer may lower the annuity factor later (trustee clause) | yes | „Der garantierte Rentenfaktor (siehe Absatz 8 Satz 3) wird in diesem Fall nach den …“ | § 1 Absatz 10, page 2 |
| Best-of check at pension start (at least the guaranteed factor, otherwise current bases) | not addressed | ||
| Flexible pension start (bring forward or defer) | yes | „Sie haben das Recht, den Rentenbeginn vorzuverlegen, sofern die versicherte Person zu …“ | § 14 Absatz 1, page 11 |
| Earliest pension start (age quoted) | yes | „Sie haben das Recht, den Rentenbeginn vorzuverlegen, sofern die versicherte Person zu …“ | § 14 Absatz 1, page 11 |
| Latest pension start or maximum age at the end of accumulation (age quoted) | yes | „Der Fondsgebundene Rentenbezug mit Fondsportfolio kann nur vereinbart werden, wenn der …“ | § 1 Absatz 9, page 2 |
| Lump sum option instead of pension, notice period quoted | yes | „Rente den Wert der Versicherung als Kapitalabfindung, wenn die versicherte Person …“ | § 1 Absatz 17, page 3 |
| Partial lump sum at pension start (remainder as pension) | yes | „der Kapitalabfindung, wobei sich die Höhe der Rente dann entsprechend dem ausgezahlten …“ | § 1 Absatz 17, page 3 |
| Transfer of fund units to a custody account instead of cash payment | yes | „Sie können jedoch abweichend hiervon den Teil der Kapitalabfindung, der auf die …“ | § 1 Absatz 18, page 3 |
| Unit-linked pension payout (fund value stays invested during drawdown) | yes | „Dabei haben Sie die Wahl zwischen dem "Klassischen Rentenbezug" (Absätze 7 und 8), dem …“ | § 1 Absatz 6, page 2 |
| Withdrawal plan from the fund value instead of a lifelong pension | yes | „Ein Entnahmeplan kann frühestens fünf Jahre nach Vertragsbeginn vereinbart werden.“ | § 2 Absatz 8, page 4 |
| Guaranteed payment period or return of remaining capital on death after pension start | yes | „Wir zahlen die Rente mindestens bis zum Ablauf der Rentengarantiezeit, unabhängig …“ | § 2 Absatz 10, page 4 |
| Commutation of very small pensions (threshold in limit or text) | yes, up to EUR 25 | „Ergibt sich bei Rentenbeginn eine Monatsrente von weniger als 25 Euro, wird anstelle …“ | § 1 Absatz 6, page 2 |
Death and additional cover
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Death benefit before pension start (fund value, return of premiums or minimum, quoted) | yes | „Im Todesfall ist jedoch die vereinbarte Todesfallleistung garantiert.“ | § 1 Absatz 4, page 1 |
| Minimum death cover above the fund value (for example 101 or 110 percent, quoted) | not addressed | ||
| Restriction of the death benefit in case of suicide (period quoted) | yes | „Bei vorsätzlicher Selbsttötung leisten wir, wenn seit Abschluss des …“ | § 7 Absatz 1, page 8 |
| Waiver of premium on occupational disability as a rider | not addressed | ||
| Long-term care option (higher pension in case of care need) | not addressed | ||
| Beneficiary freely nominated and changeable (revocable or irrevocable) | yes | „Sie können als Bezugsberechtigten nur die versicherte Person oder einen Angehörigen der …“ | § 13 Absatz 2, page 11 |
Premium and flexibility
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Additional payments during the term (minimum or maximum in limit or text) | yes, up to EUR 300 | „Jede Zuzahlung muss mindestens 300 Euro und kann höchstens 500.000 Euro betragen.“ | § 16 Absatz 8, page 12 |
| Partial withdrawals before pension start (minimum and remaining value in limit or text) | yes, up to EUR 500 | „Der Entnahmebetrag muss mindestens 500 Euro betragen.“ | § 9 Absatz 3, page 10 |
| Fee or deduction on partial withdrawal | yes, up to the sum insured | „Übersteigen die jährlichen Entnahmen diesen Betrag, erheben wir auf den übersteigenden …“ | § 9 Absatz 4, page 10 |
| Premium holiday or deferral without losing the contract (maximum duration quoted) | yes | „können Sie bei Zahlungsschwierigkeiten eine Stundung der Beiträge für maximal ein Jahr …“ | § 16 Absatz 6, page 12 |
| Increase or reduce the premium during the term | yes | „Ergänzend gilt für Beitragserhöhungen: - Sie können sie unabhängig von einer eventuell …“ | § 16 Absatz 9, page 13 |
| Making the policy paid-up (minimum fund value in limit or text) | yes, up to the sum insured | „können Sie zu dem dort genannten Termin in Textform (z. B. Brief, Fax, E-Mail) …“ | § 21 Absatz 1, page 16 |
| Reinstatement after paid-up status or holiday (period quoted) | yes | „Sofern die Wiederinkraftsetzung - innerhalb von zwölf Monaten, beziehungsweise - nach …“ | § 21 Absatz 8, page 17 |
| Indexation: scheduled premium increases, right lapses after repeated refusal (quoted) | yes | „Durch Vertragsänderungen kann sich die Beitragssumme erhöhen oder vermindern (z. B. bei …“ | § 3 Absatz 5, page 5 |
| Change of policyholder possible (for example parent to child) | not addressed |
Termination, surrender and costs
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Right of withdrawal after conclusion (period quoted) | not addressed | ||
| Termination by the policyholder possible at any time (notice quoted) | yes | „Sie können Ihren Vertrag vor Rentenbeginn - bei beitragspflichtigen Versicherungen …“ | § 20 Absatz 1, page 15 |
| Surrender value equals the fund value (calculation described) | yes | „Bei Kündigung zahlen wir - den Rückkaufswert (Absätze 5 und 10), - vermindert um den …“ | § 20 Absatz 3, page 15 |
| Surrender charge on termination or paid-up conversion | yes, up to EUR 100 | „Der in Absatz 3 genannte Abzug beträgt in den ersten 10 Vertragsjahren 100 Euro.“ | § 20 Absatz 6, page 16 |
| Acquisition costs spread over at least five years or the whole term (rule quoted) | yes | „vereinbart, haben wir Abschluss- und Vertriebskosten in die Beiträge der ersten Jahre …“ | § 22 Absatz 3, page 17 |
| Costs quantified in the terms or reference to other documents (quoted) | not addressed | ||
| Ongoing charges as a percentage of the fund value (rate quoted) | not addressed | ||
| Insurer may raise costs or fees during the term | not addressed | ||
| Profit participation regulated (cost and risk surpluses, valuation reserves in payout) | yes | „Sie darf grundsätzlich nur für die Überschussbeteiligung der Versicherungsnehmer …“ | § 5 Absatz 1, page 7 |
Framework and country items
| Point | Rule | Wording (German) | Clause |
|---|---|---|---|
| Health questions or duty of disclosure for the main policy | yes | „Sie sind bis zur Abgabe Ihrer Vertragserklärung verpflichtet, alle Ihnen bekannten …“ | § 8 Absatz 1, page 9 |
| Restriction of the death benefit in case of war or NBC weapons | not addressed | ||
| Rule on moving abroad (notification, tax consequences, continuation) | yes | „Dies gilt auch dann, wenn ggf. keine steuerliche Ansässigkeit im Ausland besteht.“ | § 25 Absatz 3, page 19 |
| Reference to the German tax rule (payout after twelve years and from age 62) | not addressed | ||
| Austrian insurance tax and minimum term for single premiums (10 or 15 years, quoted) | not addressed | ||
| Annuitisation in Austria: mortality table and interest rate fixed only at pension start | not addressed | ||
| Spain: structured as PIAS or SIALP (tax wrapper quoted) | not addressed | ||
| Spain: express notice that the policyholder bears the investment risk | not addressed |
Evaluated by NAMMERT from published policy wordings.
Despite care, a value may be misread;
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Policy wordings and provider
- Legal entity
- Volkswohl-Bund Lebensversicherung a.G.
- Distribution
- available through brokers
- Allgemeine Bedingungen FONDS PUR (FR) Edition: BED.FR.0126 Original from the insurer (PDF, German)
- Allgemeine Bedingungen für die Fondsgebundene Rentenversicherung (BED.FR 06/22) Edition: BED.FR 06/2022 Original from the insurer (PDF, German)
Full text of the wording
The full text exists only in German.
It is printed on the German page for VOLKSWOHL BUND FONDS PUR and available as plain text.
Volltext VOLKSWOHL BUND FONDS PUR Fondspolice · As text (Markdown) VOLKSWOHL BUND FONDS PUR Unit-linked pension