Fallende oder konstante Versicherungssumme: Was ist besser?

Beitragsspannen bei gleicher Anfangssumme von 300.000 Euro, Nichtraucher ohne Vorerkrankungen, dazu ein belegtes Einzelbeispiel.

Beide Varianten kosten über die ganze Laufzeit denselben Beitrag pro Monat. Der Unterschied liegt in der Leistung: die konstante Summe zahlt am letzten Tag genauso viel wie am ersten, die fallende sinkt nach einem vorher festgelegten Plan.

Weil der Versicherer im Schnitt weniger Risiko trägt, ist die fallende Variante deutlich billiger. In einem veröffentlichten Beispiel für eine 30 Jahre alte Nichtraucherin mit 180.000 Euro Anfangssumme kostet die konstante Summe 13,12 Euro im Monat und die fallende 6,24 Euro, also 52 Prozent weniger.

Konstant gehört dorthin, wo der Bedarf nicht sinkt. Ein Kind braucht mit zwölf Jahren nicht weniger Geld als mit zwei, Unterhalt läuft bis zum Ende der Ausbildung, und eine Reserve für die Erbschaftsteuer wird nicht kleiner. Auch wer einen Geschäftspartner absichert, dessen Anteil im Ernstfall gekauft werden muss, braucht die volle Summe bis zum Schluss.

Fallend gehört dorthin, wo der Bedarf mitsinkt, also praktisch nur zum Darlehen. Wenn nach zwanzig Jahren nur noch 136.000 Euro offen sind, muss die Police auch nur noch 136.000 Euro zahlen. Wer hier die konstante Summe wählt, bezahlt Schutz, den niemand mehr braucht.

Der entscheidende Punkt ist nicht fallend gegen konstant, sondern der Verlauf. Bei einem Annuitätendarlehen tilgen Sie am Anfang langsam, weil ein großer Teil der Rate Zinsen sind. Eine linear fallende Summe sinkt dagegen jedes Jahr um denselben Betrag. In den mittleren Jahren klafft deshalb eine Lücke zwischen dem, was die Bank noch fordert, und dem, was die Police zahlt.

Die Tabelle zeigt das für 300.000 Euro zu 3,5 Prozent über 30 Jahre. Die annuitätisch fallende Summe folgt der Restschuld und trifft sie in jedem Jahr; die linear fallende liegt in Jahr 16 rund 38.000 Euro darunter. Für den kleinen Aufpreis der annuitätischen Variante bekommen Sie also genau die Absicherung, die Sie gekauft haben.

Der Verlauf wird bei Vertragsschluss festgeschrieben, Ihr Kredit läuft aber anders als geplant. Nach einer Sondertilgung ist die Restschuld niedriger als die Versicherungssumme, Sie zahlen also für Schutz ohne Bedarf. Eine Ratenpause oder eine Stundung wirkt umgekehrt: die Restschuld bleibt stehen, die Summe sinkt weiter, und die Lücke wächst.

Noch stärker wirkt die Anschlussfinanzierung. Nach zehn oder fünfzehn Jahren endet die Zinsbindung, und die neue Rate hat mit dem alten Tilgungsplan nichts mehr zu tun. Sehen Sie den Verlauf an diesen Punkten nach und lassen Sie die Police anpassen, statt auf einen Plan aus dem Jahr des Abschlusses zu vertrauen.

Trennen Sie die beiden Zwecke und schließen Sie zwei Policen ab: eine konstante über den Familienbedarf und eine annuitätisch fallende über den Kredit. Das ist meist günstiger als eine einzige große konstante Summe, weil nur der kleinere Teil den teuren Tarif trägt.

Beispiel für einen Nichtraucher von 35 Jahren mit 100.000 Euro Familienbedarf und 300.000 Euro Restschuld: eine konstante Summe über 400.000 Euro kostet als Richtwert etwa 32 Euro im Monat. Die Kombination aus 100.000 Euro konstant (etwa 8 Euro) und 300.000 Euro annuitätisch fallend (etwa 13 Euro) kostet etwa 21 Euro. Gleicher Schutz am ersten Tag, rund ein Drittel weniger Beitrag.