Private Rentenversicherung: was sie leistet, was sie kostet und was sich 2027 ändert

Drei Schichten, drei Steuerregeln

Das Steuerrecht sortiert Altersvorsorge in drei Schichten. Zur ersten gehören gesetzliche Rente und Basisrente (Rürup): Beiträge sind 2026 bis 30.826 Euro im Jahr voll abziehbar, die Rente wird später nachgelagert besteuert, für Rentenbeginn 2026 zu 84 Prozent. Die zweite Schicht sind Betriebsrente und Riester, ebenfalls gefördert und im Alter voll steuerpflichtig.

Die dritte Schicht ist die ungeförderte private Rente. Sie zahlen aus versteuertem Geld ein, dafür wird die spätere Rente nur mit dem Ertragsanteil besteuert: bei Rentenbeginn mit 65 sind 18 Prozent der Rente steuerpflichtig, mit 67 sind es 17 Prozent. Nehmen Sie statt der Rente das Kapital, gilt nach 12 Jahren Laufzeit und ab 62 das Halbeinkünfteverfahren: die Hälfte des Ertrags ist steuerpflichtig.

Faustregel: Wer heute einen hohen Grenzsteuersatz hat, etwa als Selbstständiger oder Gutverdiener, profitiert von der Rürup-Förderung am stärksten. Wer Flexibilität braucht, bleibt in der dritten Schicht, denn nur dort kann man kündigen, beleihen und das Kapital vererben.

Riester endet, die neue geförderte Vorsorge beginnt 2027

Das Altersvorsorgereformgesetz hat der Bundestag am 27. März 2026 beschlossen, der Bundesrat hat am 8. Mai 2026 zugestimmt. Es tritt am 1. Januar 2027 in Kraft. Ab dann werden keine neuen Riester-Verträge mehr abgeschlossen. Bestehende Verträge laufen mit den bisherigen Zulagen weiter, ein Wechsel ins neue System ist möglich, aber keine Pflicht.

Die neue Förderung: 50 Cent Zulage je eingezahltem Euro bis 360 Euro Eigenbeitrag, darüber 25 Cent je Euro bis 1.800 Euro, zusammen höchstens 540 Euro Grundzulage im Jahr. Je Kind gibt es einen Euro je Euro Eigenbeitrag, höchstens 300 Euro. Angeboten werden ein Altersvorsorgedepot ohne Garantie, Produkte mit 80 oder 100 Prozent Beitragsgarantie und ein Standardprodukt mit einem Kostendeckel von 1,0 Prozent im Jahr. Erstmals sind auch Selbstständige förderberechtigt.

Für Kinder plant die Bundesregierung zusätzlich die Frühstart-Rente: 10 Euro im Monat vom Staat für jedes Kind zwischen 6 und 18 Jahren. Das Kabinett hat den Gesetzentwurf am 12. August 2026 beschlossen, das Gesetz ist im September 2026 noch im parlamentarischen Verfahren. Beschlossen ist sie also noch nicht.

Der Rentenfaktor entscheidet, nicht die Hochrechnung

Jedes Angebot zeigt eine hochgerechnete Monatsrente. Die hängt an einer angenommenen Wertentwicklung und ist keine Zusage. Aussagekräftiger ist der Rentenfaktor: wie viel Euro Monatsrente je 10.000 Euro Kapital bei Rentenbeginn gezahlt werden. Entscheidend ist, ob dieser Faktor garantiert ist oder ob der Versicherer ihn bei steigender Lebenserwartung absenken darf.

Seit dem 1. Januar 2025 dürfen Lebensversicherer neuen Verträgen einen Höchstrechnungszins von 1,0 Prozent zugrunde legen, vorher waren es 0,25 Prozent. Garantien sind damit wieder etwas günstiger zu haben, kosten aber Rendite: Je höher die Garantie, desto weniger Geld arbeitet am Kapitalmarkt. Wir beraten zu Versicherungsverträgen, nicht zu einzelnen Fonds oder Wertpapieren.

Kündigen ist teuer, Beitragsfreistellen oft besser

Die Abschlusskosten werden über die ersten fünf Jahre verteilt (§ 169 VVG). Wer früh kündigt, bekommt deshalb deutlich weniger zurück, als er eingezahlt hat. Wer vorübergehend nicht zahlen kann, sollte zuerst Beitragspause, Herabsetzung oder Beitragsfreistellung prüfen. Der Vertrag bleibt dann mit dem erreichten Wert bestehen.

Rürup-Verträge lassen sich gar nicht kündigen, nicht beleihen und nicht auszahlen, nur beitragsfrei stellen. Das Geld ist bis zur Rente gebunden und wird nur als lebenslange Rente gezahlt. Das ist gewollt und der Preis für den vollen Steuerabzug.