Rente oder Einmalzahlung: Was ist besser?

Rechengrößen aus Gesetz, amtlicher Statistik und veröffentlichten Marktzahlen, Stand Oktober 2026.

Die Rente ist eine Versicherung gegen ein langes Leben. Sie zahlt, solange Sie leben, auch mit 100. Dafür geben Sie das Kapital aus der Hand, und was bei Ihrem Tod noch übrig ist, bleibt ohne Vereinbarung beim Versicherer.

Die Einmalzahlung macht Sie frei: Sie können tilgen, umbauen, vererben oder das Geld selbst in Raten entnehmen. Dafür tragen Sie das Risiko, dass es vor Ihrem Lebensende aufgebraucht ist.

Es gibt also keine Antwort für alle. Gesundheit, andere Einkünfte, Familie und Ihre eigene Disziplin im Umgang mit Geld entscheiden mit.

Der Rentenfaktor sagt, wie viel Monatsrente Sie je 10.000 Euro Kapital bekommen. Bei 26 Euro werden aus 100.000 Euro also 260 Euro im Monat, 3.120 Euro im Jahr.

Teilen Sie Ihr Kapital durch die Jahresrente, dann wissen Sie, wie lange es dauert, bis das Geld zurück ist. Bei 3.120 Euro sind das gut 32 Jahre, ohne Zinsen gerechnet.

Versicherer kalkulieren mit einer längeren Lebenserwartung als die allgemeine Statistik. Wer gesund ist und in der Familie alt wird, holt mehr heraus. Wer ernsthaft krank ist, verliert mit der Rente fast sicher Geld.

Wichtig ist, welcher Faktor garantiert ist. Der Wert mit Überschüssen sieht besser aus, ist aber nicht zugesagt.

Die private Rente wird nur mit dem Ertragsanteil besteuert. Er richtet sich nach dem Alter bei Rentenbeginn und liegt mit 65 bei 18 Prozent, mit 67 bei 17 Prozent. Von 3.120 Euro Jahresrente sind also rund 530 Euro steuerpflichtig.

Beim Kapital zählt der Gewinn, also die Auszahlung minus Ihre Beiträge. Haben Sie den Vertrag mindestens zwölf Jahre gehalten und sind mindestens 62 Jahre alt, wird nur die Hälfte des Gewinns mit Ihrem persönlichen Steuersatz besteuert. Bei Verträgen von vor 2012 genügen 60 Jahre.

Sind diese Bedingungen nicht erfüllt, fällt auf den ganzen Gewinn die Abgeltungsteuer von 25 Prozent an, dazu Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer.

Alte Verträge von vor 2005 sind oft komplett steuerfrei, wenn sie mindestens zwölf Jahre liefen und die übrigen alten Bedingungen erfüllen. Hier ist die Einmalzahlung steuerlich meist im Vorteil.

Wenn Sie Schulden haben, etwa einen Rest auf der Immobilie, spart das Tilgen sichere Zinsen. Wenn Sie gesundheitlich angeschlagen sind, ist die Rente selten ein gutes Geschäft.

Auch wer schon eine ausreichende gesetzliche Rente oder Pension hat und das Geld vor allem als Reserve oder Erbe sieht, braucht keine weitere lebenslange Zahlung.

Ein Mittelweg ist der Auszahlplan: Sie legen das Kapital sicher oder gemischt an und entnehmen jeden Monat einen festen Betrag. 100.000 Euro mit 2 Prozent Zins reichen für rund 500 Euro im Monat über 20 Jahre, danach ist das Geld aber weg.

Wenn Ihre übrigen Einkünfte knapp sind und Sie das Risiko scheuen, mit 90 ohne Geld dazustehen, ist die lebenslange Rente der sichere Weg. Sie können sie weder verspekulieren noch zu früh ausgeben.

Auch wer keine Lust hat, sich über Jahrzehnte um eine Geldanlage zu kümmern, ist mit der Rente gut bedient. Mit einer kurzen Rentengarantiezeit von fünf oder zehn Jahren bleibt zudem etwas für die Familie, falls Sie früh sterben.

Das Kapitalwahlrecht müssen Sie in der Regel vor Rentenbeginn ausüben, oft einige Monate vorher. Die genaue Frist steht in Ihren Bedingungen. Danach ist die Rente meist nicht mehr umkehrbar.

Teilauszahlungen sind bei vielen Verträgen möglich: ein Teil als Kapital, der Rest als Rente. Bei Riester sind höchstens 30 Prozent als Einmalbetrag erlaubt, die Basisrente nach Rürup kennt gar keine Kapitalauszahlung.

Bei der betrieblichen Altersversorgung gelten eigene Regeln. Gesetzlich Krankenversicherte zahlen dort auch auf eine Kapitalzahlung Beiträge, verteilt auf zehn Jahre. Lassen Sie das vor der Wahl durchrechnen.